Тим Орд. «Цена + Объем = Движение цены»
 
 


Тим Орд является ветераном торговли с очень впечатляющим послужным списком. Тим Орд был заметной фигурой в финансовой сфере в течение более 25 лет. Он закончил Университет штата Небраска в 1973 году с дипломом бакалавра по математике и специальностью преподавателя. Он является лицензированным брокером и занимал пост вице-президента и руководителя департамента опционов. Он был 4-ым в Национальном чемпионате США по торговле в 1988 году в группе опционов. В 2002 году Тим занял девятое место из 294 финансовых менеджеров по общему доходу с инвестиционной компанией «Schreiner Capital». В 2004 году он разработал программу для торговли акциями и индексами, которая использует силу объема в колебании, чтобы определить сигналы покупки и продажи.
 
Оригинал статьи:
Stocks & Commodities V. 22:5 (68-71): Price + Volume = Price Movement by Tim Ord


( Читать дальше )

Управляющий гонконгским хедж-фондом Уильям Кей, в течение 25 лет работавший для Goldman Sachs в сфере слияний и поглощений, рассказал о пропавшем золоте Федрезерва и Германии — о том, куда оно делось, и каким количеством золота на самом деле владеет Народный банк Китая.


Kaye: Глобальная гегемония (лидерство или доминирование в мире) изменяется, и большинство людей не осознаёт этого изменения. Этот регион мира, Азиатско-Тихоокеанский, а точнее Китай, позиционирует себя как ведущая мировая держава, как можно видеть по последним пяти-десяти годам.

Мои источники сказали мне, что вопреки официальным цифрам, Китай владеет не менее чем четырьмя, а возможно, восемью тысячами тонн физического золота…

Китай не только крупнейший в мире производитель золота, но и крупнейший импортёр.

Это непрерывный процесс в Китае. Это стратегическая инициатива. Китай накапливает золото в огромных количествах, которое очень быстрым темпом выводится с Запада. Это геополитическая динамика, и Дальний Восток на этом поднимается.


( Читать дальше )

Этим постом я постараюсь снять все вопросы по золоту: повторю и частично дополню идеи, которые обозначил в феврале и мае 2013 года. Но скептиков по-прежнему много: человеческая натура имеет какую-то необъяснимую патологическую тягу к желтому металлу и всячески противится падению цен на него

Итак, еще раз пройдемся по основным пунктам:

1. Реальные процентные ставки

Золото – это актив, который не генерирует денежного потока (напротив, требует расходов на хранение). Золото является хеджевым активом, сохраняющим valuation, во времена отрицательных реальных процентных ставок. Золото не пользуется повышенным спросом во времена положительных реальных процентных ставок, т.к. в такие периоды финансовые активы приносят большую реальную доходность.

( Читать дальше )

Представляю результаты проведенного анализа работы своих фильтров фундаментального анализа по отбору акций в инвестиционный портфель с июля 2006 года по настоящие время. Аналитики считают эти семь лет потерянным временем для долгосрочных инвесторов, но я думаю, это было одним из самых лучших отрезков времени в истории фондового рынка России именно для разумных долгосрочных инвесторов!!!
 
 
Существует статистика, что за 3-5 лет 80% инвесторов (и спекулянтов) проигрывают индексу! 13% работают с той же эффективностью и лишь 7% выигрывают. Почему так сложно попасть в это число счастливчиков?
 
Ведь нужно просто выбрать несколько акций из индекса, которые покажут результат лучше индекса.  И делать это каждый год! И я бы еще добавил дополнительное требование: показывать доходность не только выше индекса, но и выше (или равную) банковскому депозиту. И тогда Вы будете очень успешным инвестором! И если будете делать так лет 20-25, то станете легендой, а если лет 50, то «вторым Баффеттом».


( Читать дальше )

Не про герчика, но может кому-то, все-таки, интересно будет.
Сегодня стали известны результаты голосования по реорганизации и стало возможно точно посчитать сколько %% выкупят от предъявленных  акций. По моим подсчетам минимально (если все неголосовавшие предъявят к выкупу свои акции) выкупят 18% предъявленных акций.



реально, конечно, предъявят, %% 60-80 от возможного, поэтому коэф выкупа, скорее всего, составит что-то околоо 0.25 
Как на этом заработать тем, кто попал на отсечку. Откупить все что было на отсечке и продать 75% от этого кол-ва фьючей. Фьючи не очень ликвидны, но набрать 1000 шт= 100 000 акций за неделю можно.  25% акций выкупят, а фьючи защитят оставшиеся 75% акций, которые вернут от рыночного риска. Доход от такой операции составит (136.05 — 87.00) = 49.05 руб на вложенные 87*4*0.33(плечо) + 0.2(ГО)*3*87 + 0.03*87*3 (плата за маржиналку на 2 мес из расчета 15% годовых) = 177 руб. В процентах это 27% за 2 месяца.

Акционеры Ростелекома одобрили реорганизацию, к выкупу может быть предъявлено почти 40% акций
Москва. 27 июня. ИНТЕРФАКС-ТЕЛЕКОМ — Акционеры ОАО «Ростелеком» 
на внеочередном собрании в среду одобрили реорганизацию компании путем присоединения ОАО «Связьинвест» и 20 «дочек», говорится в сообщении компании.
На собрании имели право голоса владельцы обыкновенных и привилегированных акций, зарегистрированные в реестре компании по состоянию на 15 мая.
Для принятия положительного решения требовалось 75% голосов акций обоих типов, участвовавших в собрании.
В голосовании приняли участие акционеры, владеющие 61,6% бумаг обоих типов.
За реорганизацию проголосовали 97,7% из них.
Акционеры, не принявшие участие в голосовании или проголосовавшие против, имеют право предъявить свои акции к выкупу «Ростелекому». Исходя из данных о голосовании, такое право получат владельцы 39,8% акций обоих типов.
Пакет крупнейшего миноритария «Ростелекома» — фонда Marshall Capital (более 10% голосующих акций, заложен в Газпромбанке (РТС: GZPR)) — на собрании не голосовал, сообщил «Интерфаксу» представитель фонда.

Ранее была утверждена цена выкупа бумаг у акционеров, которые не приняли участия в голосовании или проголосовали «против». Цена установлена на уровне 136,05 рубля за обыкновенную и 95,24 рубля — за привилегированную акцию.
Оценка акций была проведена Ernst & Young по состоянию на 30 октября 2012 года, говорится в материалах «Ростелекома».
Цена выкупа намного превышает текущие котировки «Ростелекома». По состоянию на 15:10 МСК обыкновенные акции торгуются по 87,1 рубля, «префы» — по 69,8 рубля.
«Ростелеком», по законодательству, может направить на выкуп акций сумму средств, не превышающую стоимость 10% чистых активов на последнюю отчетную дату.
Стоимость чистых активов компании на 31 марта составила 302,5 млрд рублей, следовательно, предельная сумма выкупа — 30,2 млрд рублей.
Если акционеры предъявят к выкупу большее количество акций, бумаги будут выкупаться пропорционально заявленным требованиям (количество предъявленных к выкупу акций будет умножаться на коэффициент пропорционального выкупа).
Акционеры имеют право направлять требования о выкупе бумаг не позднее 45 дней с даты собрания. Расчеты будут проводиться в течение 30 дней после этого.
Крупнейшим акционером «Ростелекома» является госхолдинг «Связьинвест», владеющий 45,72% обыкновенных акций или 42,23% капитала. Акционерами также являются Росимущество, которому принадлежит 7,43% обыкновенных акций (6,86% капитала) и Внешэкономбанк — 2,45% голосов и 2,26% капитала.
«Дочка» «Ростелекома» «Мобител» владеет 4,21% обыкновенных и 12,55% привилегированных акций (всего 4,84% уставного капитала) материнской компании.
В совокупности «Связьинвест», госструктуры и «Мобител» владеют 56,19% капитала «Ростелекома».
Помимо «Связьинвеста», к «Ростелекому» будут присоединены 20 «дочек»: ОАО «Национальные телекоммуникации» (НТК), ОАО «Национальные кабельные сети» (НКС), ОАО «Телекомпания Санкт-Петербургское кабельное телевидение», ЗАО «Элкател», ОАО «Национальные кабельные сети — Евразия», ЗАО «Новосибирское антенно-кабельное
телевизионное вещание», ЗАО «Телесеть-Сервис», ЗАО «Элтелекор», ОАО
«Мостелесеть», ОАО «Мостелеком», ЗАО «Телесет», ЗАО «Телесет Инвест», ОАО «ТНПКО», ЗАО «Симбирские телекоммуникационные системы», ЗАО «Связьинвест», ОАО «Российская телекоммуникационная сеть», ЗАО «Новгород Дейтаком», ЗАО «Парма-Информ», ЗАО «Энтер» и ОАО «Ингушэлектросвязь».
Реорганизацию «Ростелекома» планируется завершить 1 октября 2013 года.
Неделей ранее реорганизацию в форме присоединения к «Ростелекому» одобрили акционеры «Связьинвеста». В рамках реорганизации 14,0547520661157 акции «Связьинвест» будут конвертированы в 1 обыкновенную акцию «Ростелекома».

Для этих целей «Ростелеком» проведет допэмиссию акций путем конвертации в них принадлежащих Росимуществу и самому оператору бумаг «Связьинвеста» (75% и 25% соответственно) и других присоединяемых компаний.
Казначейский пакет «Ростелекома», полученный в результате конвертации блокпакета «Связьинвеста», будет погашен.
Также будет погашен пакет акций «Ростелекома», в настоящее время
находящийся на балансе «Связьинвеста».

По итогам реорганизации, с учетом всех изменений в уставном капитале
«Ростелекома», государство совместно с ВЭБом будут владеть более 50% оператора, а общее количество голосующих акций «Ростелекома» сократится (из-за погашения акций). В 2014-2016 годах государство намерено полностью приватизировать свой пакет.

Уставный капитал «Ростелекома» состоит из 2 млрд 943 млн 258 тыс. 269
обыкновенных и 242 млн 831 тыс. 469 привилегированных акций.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru

 

************************************************************

Сперва скажу, что такое с моей точки зрения технические манипуляции. Всем известно, что манипулировать рынками можно распуская слухи о каких-нибудь событиях, существенно влияющих на состояние той или иной компании. Такие манипуляции случаются довольно часто, они являются прямым нарушением законов практически всех развитых стран и подлежат расследованию с целью найти источник таких слухов. Высказывания различных аналитиков, в принципе, тоже можно считать влиянием на рынок с целью манипулирования оным, но аналитика трудно уличить в злом умысле, поскольку он всегда может привести разные доводы в пользу своего мнения, и он, как человек, имеет право на ошибку, и вполне может не принять в расчёт тот или иной фактор, могущий повлиять на его выводы, которые он озвучил в прессе. То есть высказывания аналитиков за манипулирование рынком обычно не считается. Но это всё классические примеры манипуляций, однако есть другой метод манипулирования рынком, как, например, покупка или продажа (или выставление на покупку или продажу) огромного пакета активов (акций, фьючерсных контрактов или чего-то ещё). Иногда, что бы остановить движение цен, надо просто выставить заявку на огромный пакет актива, иногда надо агрессивно продавать или покупать (агрессивно — огромными объёмами, часто приказами «по рынку»), иногда надо агрессивно «сбивать волну» в течении нескольких дней и т. д. и т. п… Такие методы манипулирования на первый взгляд кажутся весьма затратными, однако при наличии достаточных ресурсов они оказываются чрезвычайно прибыльными. Такие вот методы манипулирования рынками я и называю 

( Читать дальше )