В декабре я активно суетился, чтобы получить статус квала еще в одном банке. Теперь я имею его в нескольких финорганизациях. А все потому, что со следующего года получить его будет еще сложнее.

Ранее полученные статусы сохраняются. Поэтому я постарался получить статус квала как можно в большем числе банков и брокеров. 

Для чего нужен статус?

Примерно месяц назад я уже рассматривал облигацию Самолёт Р18, но тогда делал акцент в основном на доходность. Купон высокий, цифры выглядели привлекательно — хорошая доходность примерно на 4 года.
Сегодня, на довольно напряжённом рынке высокодоходных облигаций, хочу разобрать именно риски этой бумаги. Тем более что Самолёт Р18 занимает заметную долю моего портфеля, и для себя я этот риск обязан понимать глубже, чем «21% годовых», тем более в последние дни бумагу на рынке почему-то «льют» (правда, как и многие ВДО).

Контекст сейчас принципиально важен. Рынок жилой недвижимости в 2024–2025 годах живёт не в кризисе спроса, а в кризисе фондирования. Ключевая ставка — 16,5%, деньги дорогие, ипотека сжата, просрочки растут, а сроки привлечения реальных денежных потоков всё чаще «смещаются вправо». В такой среде для держателя облигаций важно не то, как красиво выглядит выручка, а выдержит ли компания обслуживание долга при высокой ставке, и не дефолтнется на первом-втором погашении.

Речь про банк МКБ ⬇️ 

•  Банк зафиксировал рост просроченной задолженности на 700% с начала года.
•  За январь–сентябрь клиенты не вернули МКБ в срок займы на 585 млрд рублей. 
•  В результате объем «просрочки» на балансе банка достиг 668 млрд рублей, или 28% от портфеля

Можно смело сказать, что в МКБ случился обвал — просадка на 3,6% для эмитента является почти аномальной. Не исключено, что продажи усилятся. 

Что в итоге? Думаю, чем больше тревожных звоночков мы увидим, тем выше шанс, что ЦБ придется быстро переобуться ❗️и снижать ставку более быстрыми темпами.

Более низкие ставки позволят банкам сократить требования к резервам по дефолтам, спрос на кредиты оживет, и можно будет запускать волну рефинансирований.

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

https://rutube.ru/shorts/ade805b38925fd9ea53797b2c1e0a914/

https://vk.com/clip-229320515_456239097

Этот же ролик

https://youtube.com/shorts/ro3Nou5b1hI

Друзья,

Главное – понять, сильный рынок или слабый.

Сейчас коррекция в акциях RU

Выгодны фонды денежного рынка и самые короткие облигации

Главное – думать своей головой, а не верить аналитикам,

У которых – всегда позитив, чтобы впарить Вам то, что выгодно брокеру.

Думаю, что впереди – повышение НДС, отмена льгот IT компаний

Будут проблемы у малого бизнеса.
Будут проблемы и у банков (банки всегда как лицо состояния экономики)

Поэтому, думаю, высокая вероятность продолжения сползания вниз по индексу Мосбиржи.

Думаю, что пока нет понимания перспектив окончания СВО,

российский рынок акций – это рынок спекулянтов, а не инвесторов,

думаю, с высокой вероятностью мы ещё увидим в этом году уровни 2500 по индексу Мосбиржи.

Рубль продолжает укрепление – это опять негатив для рынка, т.к.

‼️Очередной еженедельный обзор рынка.

Обвал рынка акций. Допка ВТБ и при чём тут мобилизация. Обсуждаем в очередном выпуске.

👉 Ютуб — youtu.be/G7keR_eV1hk

👉 Вконтакте — vk.com/video-148253334_456239568

👉 Рутуб — rutube.ru/video/63446813177d62ae74560236e9064036/

Продолжаем богатеть на облигациях. Сегодня у нас в подборке облигации с высокой доходностью от 22% до 31%, рейтинг BBB и выше, погашаются все выпуски через год и более, выплаты каждый месяц, как зарплата на заводе.

На заседании ЦБ в июне впервые за долгое время снизил ключевую ставку до 20%, а на июльском собрании мы вполне можем увидеть снижение и больше, чем 100 б.п.

Облигации, которые размещаются в последнее время купон укатывается в пол и инвесторы не получают заявленную доходность. Кажется, рынок очень сильно поверил в то, что ЦБ перейдет на смягчение денежно-кредитной политики. Если это так, деньги станут дешевле, занимать будет проще.

ну а мы пока посмотрим подборку с хорошей доходностью среднесрочных облигаций.

✅ Подборки облигаций, которые могут заинтересовать инвестора:

💠10 облигаций с ежемесячными выплатами и купоном выше 23% и рейтингом А-

💠 7 облигаций с высоким купоном выше 23% и рейтингом А

💠10 облигаций с купоном до 27%, рейтинг BBB и выше

💠 12 надежных облигаций, как зарплата

Свежий Макс Орловский с конфы смартлаба:

Ютуб: youtu.be/oYUWj0BVecI

ВК: vkvideo.ru/video-53159866_456240077

Не забудь подписаться на мой ютуб канал (https://www.youtube.com/@TimMartynov), чтобы первым узнавать о выходе новых видосов с конфы.
Щас как раз собираюсь следующее выкладывать😁👍