Нашел свою модельку по Алросе 4-летней давности.

Обосрался по всем пунктам долгосрочного прогноза:

👉цена ювелирных алмазов оказалась в 2025 на 📉14% ниже
👉объем продаж Алросы оказался на 📉25% ниже
👉ну а важнее всего что обосрався с курсом $, который оказался на 📉34% ниже

Итого выручка Алросы в рублях оказалась почти в 3 раза ниже, чем в модели😂

ктоб мог подумать 4 года назад что сегодня бакс 77 будет стоить.

========================

а! зачем я это написал...
Чтобы продемонстрировать как прекрасно работают долгосрочные модели DCF😂

Друзья,
предлагаю обсудить, 
удобно ли Вам пользоваться telegram ?
Или Вы уже пользуетесь telega (не тормозит)?

В связи с замедлением telegram и с планами по блокировке,
может получиться как с youtube, whatsapp:
трафик упал, полноценной замены нет,
но многие смотрят через VPN

Если telegram забанят (как  youtube),
Вы собираетесь
-   пользоваться TELEGA,
-   telegram через VPN,
-   перейти на другие ресурсы (какие ?)
-   МАКС (Уже пользуетесь? В курсе по поводу прослушки и др. ?)

Номер 3 по количеству скачиваний россиянами в 2026г становится ТЕЛЕГА (telega)
(RUSTORE, AppStore)
Вводите номер телефона, который у Вас в telegram
И сразу получаете 100% совместимость ТЕЛЕГА и telegram
На случай технических проблем с telegram.

Но telega создана на базе ВКОНТАКТЕ (я по поводу конфиденциальности, Вы поняли).
Хотя ВКОНТАКТЕ официально это и не заявляет

Все сообщения, все темы в ТЕЛЕГА видны увидите так же, как Вы видите в telegram

Но ТЕЛЕГА не замедляют, в ТЕЛЕГА идут видео и аудио звонки — всё, что было доступно в telegram, но сейчас блокируется.

1. Пацаны, был в Глобусе. Захватил несколько книг.  Я взял томик Евгения Замятина- избранные произведения. Кроме романа -антиутопии «Мы», думаю знакомого всему интеллигентному человечеству России ( я не беру в расчет алкоголиков и малоимущих рабочих). Так вот мне очень понравилась статья Замятина о ледоколах.

     Всю жизнь учись и все равно дураком помрешь. Оказывается Евгений был главным инспектором по строительству ледоколов. Без его подписи ни один ледокол не запускался в строительство. НА нескольких страницах статьи Женька Замятин описывает весь ледокольный состав России, а самое главное- принцип работы ледокола. Казалось, ледокол  должен острым носом ломать лед. Ан нет. Его задача взобраться носом на льдину и под собственным весом проломить лед. Есть полное описание работы ледокола во льдах.  Иногда ледокол не может пробить лед. Тогда он разворачивается кормой и пытается работой винтов разбить лед. И другие способы интересно описываются. 
    Женька, кстати,  часто бодался с Горьким. Прочитайте и другие рассказы. Не пожалеете.

📌 Сегодня ЦБ снизил ключевую ставку с 16% до 15,5% вопреки ожиданиям рынка. Делюсь главными тезисами с пресс-конференции ЦБ и своим мнением.

1️⃣ ПРОГНОЗ ЦБ:

• Как и ожидалось, ЦБ скорректировал свой среднесрочный прогноз (отметил изменения в таблице ЦБ). В 2026 году теперь ожидают среднюю инфляцию 5,1-5,6% (было 5,3-6,3%), но повысили прогноз по инфляции на конец года с 4-5% до 4,5-5,5%. Среднюю ключевую ставку в 2026 году ожидают в диапазоне 13,5-14,5% (было 13-15%).

• Исходя из прогноза ЦБ, построил график ключевой ставки на 2026 год. Даты на графике – заседания ЦБ, красным флагом отметил опорные заседания с новым прогнозом. Имеем 3 варианта:

1) Самый базовый сценарий (именно он на графике) предполагает среднюю ставку 14% в 2026 году, это ровно середина из прогноза ЦБ 13,5-14,5%. Для реализации такого сценария нужно снижение ставки на 0,5% на каждом из 7 оставшихся заседаний. Если хотя бы раз сохранить ставку, то понадобится разовое снижение на 1% во 2-м полугодии, иначе уйдем к верхней границе прогноза. К концу года получаем ставку 12%.

Год назад мы содержательно побеседовали с Максимом Орловским на конференции по бондам… Инфа ценная, но не каждый сможет ее оценить...

Я решил вспомнить о чем тогда беседовали.

КРИЗИСЫ
👉1995 год — облигации Автоваза с встроенной лотереей розыгрыша автомобилей.
👉1998 год — облигации ВЭБ за 5% от номинала.
👉2008 год — очень много возможностей. Рольф за 25% от номинала. ГАЗ упал до 20% от номинала, в 2010 году расплатился.
👉Ради небольших денег не надо рисковать.
Например, облиги Самолета он покупать не хотел — “при определенном стечении обстоятельств в Самолете можно всё потерять”
👉Мне интересно, когда облигации могут удвоится. Ради 10-20% дополнительных рисковать не интересно.
👉2022 год — ОФЗ в зарубежном контуре стоило 6-7% от номинала.
КОГДА ПРОИСХОДИТ КРИЗИС, НАДО БЫТЬ ЖАДНЫМ И БРАТЬ!

ПЕРВИЧНЫЙ РЫНОК
👉Размещение облигаций — неэффективность

10 и 11 февраля сразу 6 эмитентов облигаций не сумели исполнить обязательства перед держателями долговых бумаг

⬜️ компания по благоустройству ландшафта «Ландскейп Констракшн Хаб»;
⬜️ машиностроительный холдинг «Вератек»;
⬜️ агрофирма «ПЗ Пушкинское»;
⬜️ производитель технических газов «ГазТрансСнаб»;
⬜️ оператор розничной торговли «Нэппи Клаб»;
⬜️ логистический оператор «Монополия»

Новые эмитенты в списке
ЛКХ
«ПЗ Пушкинское»

У остальных и ранее были проблемы с обслуживанием долга.
Заметный рост дефолтов и технических дефолтов  наблюдается со второго полугодия 2025 года на рынке долга.

Долгосрочно высокая ставка — это высокий риск в ВДО

Мы часто видим, как люди теряют деньги на офертах, но на офертах можно и зарабатывать 😀

💡Идея

Покупка облигаций СЕГЕЖА 2P5R (ISIN RU000A1053P7) под участие в оферте. Срок подачи до 12 февраля. Эмитент выкупит бумаги 17 февраля, которые будут предъявлены по оферте по 100% от номинала. Сегодня цена была в диапазоне 98,9-99,5%. Мы спокойно купили по 99,20%

📊Расчет

Покупка по 99,20% + НКД выйдет в ₽1 045,3. Через 3 дня получим купон 53,6, а еще через 4 дня номинал и купон за три дня, пока действовал новый купон (уже 25%). В сумме + ₽1 060,3. И вычитаем комиссии за покупку и продажу (участие в оферте). Итого +0,72% или +₽7,49 за бумагу всего за 8 дней