• ФРС наращивает баланс в 2 раза быстрее чем во время QE3 — запущена программа выкупа векселей объемом $60 млрд в мес.
• Трамп уверяет что торговая сделка с Китаем будет заключена уже 17 ноября
• Последняя волна роста рынка совпала с началом нового QE от ФРС, о котором было объявлено 10 октября 2019. На этом фоне американский рынок вышел на новые рекордные уровни S&P500 = 3090
• Конгресс США начал процедуру импичмента Трампа
• 2 месяца назад мы составили список американских акций, которые теоретически больше всего страдают от замедления мировой экономики. За последний месяц портфель таких акций вырос на 13%, что означает, что инвесторы поверили в будущее улучшение экономики и внешней торговли
• История трех подряд понижений процентной ставки от ФРС за 1975, 1996 и 1998 годы показывает, что доходность рынка S&P500 составила в районе 15-23% в течение 12 месяцев после третьего снижения, поэтому не удивительно, что в стадии оптимизма участники рынка рассчитывают на рост +10%, и цель в районе 3300 по S&P500.
• Индикатор суммарной рыночной капитализации к ВВП США приблизился к рекорду 2000 года равному 150%
• 3/4 отчитавшихся компаний S&P500 показали снижение прибыли на 2% за год — худшее значение с 1 квартала 2016 года
• Мировая торговля сокращается 3 месяца подряд, — последний раз было в ноябре 2009
• Все важные экономические индикаторы США в октябре были хуже ожиданий (кроме двух запаздывающих — ВВП и рынок труда).
• Промпроизводство США -0,4%
• Розничные продажи США -0,3%
• ISM промышленный (США) уже три месяца подряд ниже 50.
• Объем сделок M&A в США в сентябре был минимальным за 5 лет
• Промпроизводство Германии сокращается 10 месяцев подряд. Последний раз такое было в 2009
• Доля понижений кредитного рейтинга по leveraged loans в США максимальная за 10 лет
• Корпоративные прибыли в США до налогов не растут c 1 квартала 2012 года, оставаясь на уровне чуть выше $2 трлн. (ссылка) Рынок акций США вырос за это время на 120%. Похожая ситуация была в 2000 году.
• В сентябре продажи акций корпоративными инсайдерами были максимальными за 20 лет
• Доверие потребителей США относительно доверия бизнеса — максимальная разница с 2000 года
• Базовая инфляция в США (core CPI) = 2,4%г/г — максимальная с 2008 года.
• ISM услуги (США) в октябре = 54,7 — вырос с минимального значения 52.6 за 3 года
• В Гонконге техническая рецессия -0,6%г/г в 3 кв.
• Мировой спрос на ювелирные украшения в 3 кв 2019 сократился на 16%.
• Накануне пробоя максимумов S&P500 индекс бычьего настроения американской ассоциации частных инвесторов (AAII) был на экстремальном минимуме 29.84, что означает что люди были без акций. Обычно за таким пессимизмом следует продолжительное ралли > 1 года. Сейчас быков уже 34% против среднего значения 38%.
• Доля портфелей хедж-фондов в акциях была на минималках за 10 лет = ниже 20%
• Ежемесячный опрос BAML подтверждает что управляющие сидели в октябре по уши в облигациях и вышли из акций. Это может поддержать рынок акций, когда фонды будут возвращаться на него из защитной позиции.
• Интересно, в 2008 году эти индикаторы не сработали как противоположные! Накануне краха Lehman Brothers и последующего обвала рынка инвесторы также были крайне скептичны.
• 22 октября Китайский ЦБ сделал экстренную инъекцию ликвидности в банковскую систему в размере 250 млрд юаней. Такие интервенции были дважды в этом году — в январе и в мае. Причины неизвестны.
• ВВП Китая продолжает замедляться. В 3кв он составил 6% (пред. 6,2%) — новый минимум с 1992 года.
• Китайский промышленный PMI в октябре — новый минимум, 49.3. Сокращение 6 месяцев подряд.
• PMI услуг Китая в октябре = 52.8, минимальный с февраля 2016. Ниже был только в 2009 году.
• В следующем году в Китае должно быть погашено “субфедеральных” облигаций на 2 трлн юаней ($283 млрд), что на 58% больше, чем в этом году.

«А теперь только вдумайтесь в суть происходящего:
Вице–президент Tesla по энергетическим продуктам Линдон Райв написал в Твиттере, что компания может построить достаточно емкую промышленную батарею, которая решит проблемы энергоснабжения в Южной Австралии. И на это понадобится не более 100 дней.
На что австралийская сторона в лице автралийского бизнесмена твиттнул следующее:
«Линдон и Илон, насколько серьезно вы говорите? Если я смогу найти деньги на реализацию проекта (и договориться с политиками), вы сможете гарантировать 100 МВт за 100 дней?»
Через 18 часов Илон Маск твитнул: «Tesla установит и запустит систему в течение ста дней с момента подписания контракта, а если нет — проект за наш счет. Для вас это достаточно серьезно?»
На днях станция заработала,
Спор выигран.
3 твита.
У меня все»

Экономь деньги. Ищи, где можно купить продукцию дешевле или оптом. Составляй список покупок заранее и покупай только то, что есть в списке. - Джон Дэвисон Рокфеллер

В конце минувшей недели я решился-таки зафиксировать прибыль по своей позиции в акциях АФК Система и полностью вышел из бумаг этого холдинга.

Уже давно наметил для себя план выхода из этих бумаг в районе 14-15 рублей, и решил не отступать от неё. При этом я прекрасно отдаю себе отчёт, что в долгосрочной перспективе драйверов для дальнейшего роста капитализации у АФК предостаточно:

✔планируемое в 2020-2021 гг. размещение акций интернет-ритейлера Озон, а позже и других перспективных подразделений холдинга – Степь, Сегежа, Медси

✔возможный возврат уже в следующем году к дивидендной политике, подразумевающей выплату 1,19 руб., что по текущим котировкам означает ДД на уровне 8,1%. Хотя в случае с АФК Система главное для акционеров – это не дивиденды, а скорее гармоничное развитие бизнеса

✔программа обратного выкупа акций, направленная на общекорпоративные цели и мотивацию менеджмента, сейчас в самом разгаре, и треть этой программы уже позади.

Расходование 3500 калорий равноценно потери 500 грамм веса

Сон — 65 Калорий/час

Лежание без движений – 77

Сидение – 100

Одевание и раздевание – 118

Вождение автомобиля — 120

Работа по дому – 180

Спокойная езда на велосипеде – 210

Ходьба – 210

Работа в саду – 220

Плотничество, работа с металлом – 240

Гольф – 250

Стрижка газона – 270

Ходьба на большое расстояние – 300

Езда верхом – 350

Волейбол – 350

Роликовые коньки – 350

Настольный теннис – 360

Копание земли лопатой – 400

Быстрая хотьба – 400

Теннис – 420

Распиливание деревьев – 480

Водные лыжи – 480

Скалолазание – 490

Плавание – 300-500

Лыжи – 600

Бег – 650

Очень быстрая ходьба – 650

Быстрая езда на велосипеде – 660

Быстрый бег – 900

Ходьба вверх по ступенькам — 1100