Слушайте дети сюда, больше нигде про это не узнаете.

Допустим, у вас есть опцион, экспирируемый в пятницу. Большинство даже профинвесторов считает, что его экспирация происходит во время закрытия рынка в 16:00 по Нью-Йоркскому времени. А вот фиг — в 16:00 прекращается только торговля ими, а «по документам» настоящая экспирация происходит в 11:59 PM в субботу. И в чём разница? Торговать-то ими нельзя? А вот в чем:

Представьте, что у вас имеются купленные колы $40 страйка, а цена акции на закрытии торгов составила $39.95. Вы считаете, что ваш опцион экспирировался «вне денег», закрываете терминал и уходите пить горькую. Но после закрытия основных торгов ведь есть дополнительная сессия, на которой продолжается торговля вашей акцией. И к 17:00 цена достигает $41. А опцион, дающий право покупки акции по $40 — вот он, ещё живой, и принадлежит вам… И из состояния OTM фактически перешел в ITM.

( Читать дальше )

Здравствуйте, коллеги!
Вебинар на английском языке, ведущий Hui Liu (создатель IBridgePy).


( Читать дальше )

Везде и по всем каналам рассказывают нам сказку под названием трейдинг.

Давайте смотрим на реальный мир.

Возьмем фонд Renaissance, которого недавно обсудили тут. По заявлениям он зарабатывает не много больше 50% в год. В год, а не в месяц. И этот результат считается выдающим. У них там куча научных деятелей, математиков, программистов, у них есть связи, информация, деньги, ресурсы, люди, опыт, но они зарабатывают всего-то 50% в год.

Таких фондов в мире единицы. Вот посмотрите, портфели самых известных и выдающих людей на рынке (https://www.gurufocus.com/guru/portfolio). Они зарабатывают всего-то около 10% годовых, а ведь они не глупые люди.

А вы хорошо оцениваете ситуацию и Ваши сили? Вы действительно надеетесь получать 30% в месяц, а то и больше?

Секрет трейдинга в том что там нет прибыльных комбинаций действий. Неважно чем торгуете, на что смотрите, какие сигналы отследите, наколько верно психологически настроены. Итог всегда случайно. Иногда везет, но обычно нет.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Сам активно использую единый брокерский счет у Открытия. Акции и облигации принимаются в качестве обеспечения по позициям на FORTS. Знаю еще есть в БКС подобное. Сбер — мимо. Газпромбанк, ВТБ тоже.
Вопрос — эта опция никому не нужна? Почему крупные, надежные брокеры это не реализовывают? Какие альтернативы брокеру Открытие, учитывая что надежность на уровне перечисленных брокеров (не имею ввиду БКС) а условия обслуживания значительно более продвинутые?

Итак, очень часто слышу от коллег, что улыбка волатильности есть ни что иное, как эпик фейл модели БШ. Ненормальность распределения, толстые хвосты, leverage effect, неправильная модель, ну и далее по вкусу.

А теперь мой взгляд на все это. Он очень простой и от того рубит все обычные аргументы в капусту острой бритвой Оккама. 

Представим, что я крутой маркет-мейкер в опционах на Си. Капитал у меня будь здоров и я спокойно продаю опционы страждущим, зарабатывая на спреде и бонусах по программе ММ от биржи. Как я это делаю? Элементарно: считаю волатильность БА и котирую по ней все страйки, т.к. я-то понимаю, что модель БШ работает и волатильность БА не зависит от страйка, т.е. никакой улыбки нет.

Но, я не дурак, чтобы отказываться от легких денег, ну и в убыток я себе работать тоже не собираюсь. Поэтому я буду котировать продажу на 50 пунктов выше справедливой цены. Т.е. считаю стоимость опциона для каждого страйка и добавляю 50 пунктов. Я просто не хочу возиться с котированием, если я не зарабатываю минимум 50 пунктов на спреде. 

( Читать дальше )

Всем привет!
Приглашаем всех желающих принять участие в бесплатном митапе, организованном ведущими практиками в области разработки автоматизированных стратегий.
Когда: 12 ноября, 19:00
Где: Москва, Пресненская наб., 12, Федерация «Восток»
Вход бесплатный, предварительная регистрация обязательна — forms.gle/zpMvKHQw6VzcNbPc6
Ссылка на событие — https://www.facebook.com/events/413299172696192/

Программа:

Bogdan Ivaniuk: Трудности создания и верификации эффективных Торговых Стратегий
— Что общего у всех ТС
— Этапы разработки, базовые идеи, метрики качеств ТС
— In-sample, out-of-sample, стресс- тестирование
— Как определить переобученную стратегию
— Как создавать эффективные стратегии

Denis Zelentsov: Использование стандарта FIX в алгоритмической торговле
— Стандарт и его текущее состояние.
— Библиотека для работы со стандартом FIX.
— Использование FIX в in-house системах, а не только в биржевых API.

Alex Pershin: Алгоритмический трейдинг vs торговля руками

( Читать дальше )

В данной статье будет рассмотрен только технический аспект тестирования стратегий для бинарных опционов. Если вы считаете, что бинарные опционы не предсказуемы, или что брокеры «разводят» трейдеров, то данный пост будет не об этом и просьба не обращать на него внимания. Здесь будет рассмотрен только технический аспект для тех, кто хочет сам тестировать стратегии и проводить эксперименты на БО. Впрочем, используемый код можно адаптировать при желании и под форекс.

Итак, математика бинарных опционов не очень сложная. Тем не менее, проводить тесты будет гораздо  проще, если сделать отдельную библиотеку для тестирования и вообще подготовить «среду», где проводить свои изыскания. Не всегда же строить «велосипед» заново. К тому же, могут быть ситуации, когда ТС использует несколько экспираций опционов во время тестирования сразу, или может отличаться процент выплат и ставок. Поэтому есть смысл выделить «тестер» в виде отдельной библиотеки, несмотря на то что его задача по сути банально считать результат.

( Читать дальше )

Это хорошо для акций Сбербанка, дивиденды вырастут

Необходимо дождаться проекта изменений ПВР-регулирования от Банка России. Конкретное ожидаемое изменение, которое сейчас, пожалуй, возможно выделить как ключевое — это снижение оценочного RWA по ПВР на 6%".

Ранее Поздышев заявил, что ЦБР может обязать системно значимые банки перейти на ПВР-подход при оценке кредитного риска, что может занять порядка 5 лет.

Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина также призывала банки переходить на ПВР, однако глава ВТБ Андрей Костин, сторонник использования рейтингов российских агентств, говорил, что при использовании ПВР Центральный банк все равно будет контролировать правильность оценки.

«Мы рассчитываем на то, что при внедрении стандартизированного подхода на основе так называемого Базель 3.5 симметричные меры будут предложены и для ПВР-подхода, — сказал Рейтер зампред правления Сбербанка Александр Морозов. — Учитывая заявленную регулятором заинтересованность в переходе всех системно значимых банков на ПВР-подход, представляется достаточно очевидным, что этот подход должен быть экономически привлекателен для банков».

( Читать дальше )

Наблюдаю за истерикой на сайте о прощении долга африканским странам. Если верить нашим местным  диванным экспертам власти затеяли экономический форум Россия-Африка просто так, толку от него никакого и вообще надо было раздать средства старушкам с одной картофелинкой и мальчикам с синей куриной шкуркой.

Но есть есть одно «НО»
Содержание программы форума:

— Экономический суверенитет Африки: проблемы и решения;
— Сотрудничество России и Африки в алмазно-бриллиантовой отрасли;
— Полезные ископаемые стран Африки во благо населяющих ее народов;
— Россия – Африка: новые форматы сотрудничества. Возможности особых экономических зон на примере проекта Российской промышленной зоны в Египте;
— Образ будущего Африканского континента: суверенитет и традиционные ценности как важные элементы стратегии развития;
— Горная промышленность Африки: новые российские технологии и высокая эффективность;
— Российская геология в Африке: наследие и взгляд в будущее;
И это не полная программа.
Полностью можно ознакомиться здесь.
summitafrica.ru

Африка — по сути до сих пор колония Европы, где в лучших традициях боевиков времен холодной войны узурпаторы разных калибров (узурпаторы это пока С-400 не купили, потому что те, кто купил — уже просто тираны) посредством принуждения и рабского труда коренного населения добывают для уважаемых европейских господ целую гамму полезных ископаемых за бесценок.

( Читать дальше )