Можно бесконечно дискутировать, есть ли ликвидность на срочном рынке, стоят ли ММ, велики  ли спрэды и т.д.
А можно просто заниматься трейдингом — в частности, надежным и прибыльным арбитражом ПО/МО.

Без фандинга, без сложных алгоритмов, без фундаментального анализа и прогнозов аналитиков куда пойдет цена, выплатят ли дивиденды/купоны и всего прочего, что создает информационный шум и затрудняет принятие инвестиционных решений.

Строим графики сравнения и находим наилучшие варианты кэрри-трейда на опционах ПРЕМИАЛЬНЫХ и МАРЖИРУЕМЫХ.
БА у нас отличаются — спот и фьючерс.
А значит,  видим разные IV и разные цены.
Но у таких пар единая дата экспирации и единая расчетная цена.
То есть риски практически отсутствуют, а доходность всегда присутствует).

Есть и более сложные комбинации на FORTS между вечными и календарными фьючерсами, между рублевыми и валютными контрактами на один БА.
Но если вам интересен арбитраж во всем его разнообразии, то начинать лучше со стандартных и понятных конструкций.

( Читать дальше )

Дисклеймер — для любознательных и пытливых опционщиков

Общеизвестно, что  если у нас есть спот и фьючерс на один БА, то при контанго или бэкварде на дату экспирации расчетная цена будет одинаковой для этих активов.

Поскольку брокеры упорно не хотят вводить адекватные и честные  ЕБС с  фьючерсами и опционами, приходится искать  возможности строить подобные комбинации на моносчете FORTS.
Используя только  деривативы с условно бесплатным плечом и существенно экономя кэш.

А понимая разницу между премиальными и маржируемыми опционами можно синтетически  строить опционные  кросс-спрэды.
Выбирая чисто визуально точки входа, приемлемый «базис» и сроки.
В итоге получим некие синтетические облигации с расчетным доходом.
Своего рода «замещайки» с плавающим купоном.

Несмотря на скепсис многих трейдеров относительно ликвидности и узости рынка, премиальники привлекают все больше участников.
И такие «замещайки» доступны на долларе, юане, Сбере, Газпроме и особенно на золоте.

( Читать дальше )

Итак, торги по биткойну в виде фьючерса на паи некоего криптофонда открылись.
ГО всего  до 1500 руб.
Все в валюте, поэтому и валютный риск, и контанго присутствуют.
Но надо с чего-то начинать и понять — 61 это дорого, дешево или по рынку.
ММ вроде стоит.
Памятуя наш валютный РТС, начал с продажи.
В общем, методом тыка можно протестировать пульс этого нового дикобраза на FORTS )))
Всем удачи!

«Разговор Трампа и Путина, если судить по комментариям самих собеседников, результативным назвать нельзя.
Договорились разговаривать дальше, что тоже неплохо, но и только.
Оптимизм Трампа — это, скорее, игра на публику, чем констатация реальных итогов.

Предложение Трампа о неограниченном торговом сотрудничестве России и США упирается в банальное ограничение: России нечем торговать с Америкой сверх того, что она продает сейчас.
Нефть и газ у США есть свои, а другого особо-то и предложить нечего.
Советские заделы исчерпались, да и торговать 40-50-летними технологиями можно только с археологами.
Кроме того, а за какие, собственно, деньги торговать?
Российские банки отключены от международных систем, так что только наличные самолетами возить.
Но сказать что-то надо, вот Трамп и излучает оптимизм.

Из конкретики: договорились об обмене 9 заключенных с каждой стороны.
Негусто.

Если с результатами и дальше будет как сейчас, то особого смысла в личной встрече, в общем-то, и нет.»

Телеграмм
А. Несмиян

( Читать дальше )

Добрый день уважаемые дамы и господа, инвесторы и трейдеры!

РБК – ведущий мультимедийный холдинг России. Компания ведет операционную деятельность в сегментах интернет, телевидения и прессы. РБК – лидер среди новостных и бизнес-медиа, а также в сегменте регистрации доменов и хостинга. С 1993 года ключевым направлением деятельности РБК является медиабизнес.




( Читать дальше )

Доброго денечка I Стратегия CCI и Bollinger Bands Bollinger Bands
Полосы Боллинджера используются для прогнозирования долгосрочных ценовых движений и полезны для определения того, когда актив торгуется за пределами своих обычных уровней.
Индикатор полосы Боллинджера основан на 20-дневной простой скользящей средней (SMA) и двух внешних линиях. Эти внешние полосы представляют положительные и отрицательные стандартные отклонения от SMA и используются в качестве меры волатильности. Когда уровни волатильности возрастают, полосы расширяются, а когда волатильность уменьшается, они сжимаются.
Когда цена достигает внешних полос Боллинджера, она часто служит триггером для цены, чтобы отскочить назад к центральной 20-периодной скользящей средней. 

CCI
Индикатор CCI изменяется в диапазоне от -100 до +100, где значения около -100 показывают, что актив является перепроданным, а значения около +100 показывают, что актив является перекупленным. Значения близкие к нулю указывают на отсутствие явного тренда или колебания в рамках стандартного уровня.

( Читать дальше )

Индекс IMOEX2 -1.55%


( Читать дальше )

Оценка компании $TATN по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:

Net Debt / EBITDA = (-0.22)
ROE (за 5 лет) 2020=12.5% 2021=21.1% 2022=26.0% 2023=24.0% 2024=23.2%
Стоимость активов за 2 года 2023=1191 2024=1322
Капитализация (базовый год) 1604 млрд ₽
Балансовая стоимость 1322 млрд ₽
Чистый долг за 2 года 2023=(-61.2) 2024=(-104.2)
EPS 2020=47.5 2021=91.1 2022=130.8 2023=131.4 2024=140.5
Р/BV = 1.21
Р/Е = 5.24

Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.242
Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста.

1. Высокая рентабельность капитала.
ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.
ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
(12.5% +21.1% +26.0%+ 24.0% +23.2%)/5=21.36% > 15%


( Читать дальше )

Добрый день уважаемые дамы и господа, инвесторы и трейдеры!

«Татнефть» — одна из крупнейших российских нефтяных компаний, в составе которой динамично развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС, композитный кластер, электроэнергетика, разработка и производство оборудования для нефтегазовой отрасли и блок сервисных структур. «Татнефть» также участвует в капитале компаний финансового сектора.

Основные активы расположены на территории Российской Федерации, бизнес-проекты ведутся на внутреннем и зарубежном рынках. 

( Читать дальше )

Оценка компании $SGZH по чек-листу фундаментального анализа с расчетом справедливой цены по одному из методов:

Net Debt / EBITDA = 14.8
ROE (за 5 лет) 2020=-15.4% 2021=33.1% 2022=13.2% 2023=(-71.5)% 2024=(-2 030.1)%
Стоимость чистых активов за 2 года 2023=23.4 2024=1.1
Текущая капитализация 20.4 млрд ₽
Балансовая стоимость (-4.48) млрд ₽
Чистый долг за 2 года 2023=122.5 2024= 147.8
EPS 2020=(-0.11) 2021=0.97 2022=0.35 2023=(-1.06) 2024=(-1.42)
Р/BV = (-4.55)
Р/Е = (-0.92)

Cовокупный среднегодовой тем роста EPS=(-0.667)

Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста.

1. Высокая рентабельность капитала.
ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.
ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
( -15.4%+ 33.1%+ 13.2% +(-71.5%)+( -2 030.1%))/5=отриц% < 15%

( Читать дальше )