Чтобы убрать множество лишних вопросов, касающихся основ работы с фьючерсами, я решила написать предваряющий пост, в котором отвечу на главные вопросы один раз и сразу.
Я не знаю причин, которые вызывают странные вопросы, касающиеся базовых основ, от тех, кто казалось бы, торгует фьючерсы. Главный вопрос всегда касается маржи. Человек, который работает с фьючерсами, обязан знать нюансы использования маржи при работе на фьючерсном рынке. Но вновь и вновь мне про Futures Margin Call год за годом одни и те же люди пишут одно и то же...))

Итак, фьючерс — это биржевой стандартизированный форвардный контракт, предполагающий двустороннее участие в сделке по базовому активу. Это значит, что заранее оговорены условия по самому базовому активу, по размеру поставки базового актива до срока истечения контракта, по сроку истечения контракта, по цене базового актива. По каждому базовому активу условия фьючерсных контрактов индивидуальные. Поскольку сделка двусторонняя, участвовать можно на стороне покупателя или продавца, но в каждом контракте на рынке всегда присутствует две стороны. Для участия в сделке по фьючерсному контракту требуется внести залог. Этот залог носит название Initial Margin — величина первоначальной маржи. Это та сумма, которая позволяет быть стороной во фьючерсной сделке.

( Читать дальше )

Любой человек, пришедший к мысли, что ему хотелось бы заниматься трейдингом, во-первых, должен знать абсолютно точно, что научить трейдингу его никто не сможет — он может только научить себя сам.
Во-вторых, он должен знать и понимать самого себя, чтобы оценить себя как будущего трейдера и сделать вывод, обладает ли он как личность и интеллектуально-психический индивид способностью к трейдингу. 
В-третьих, он должен знать, что главный учитель трейдингу для всех без исключения — это реальный рынок с реальной торговлей на реальные кровные деньги. 
В-четвертых, чтобы стать трейдером, нужно потратить много денег, много времени — долгие годы, много сил, много нервов, — если всем этим человек не обладает, то он никогда трейдером не станет. Но много денег, много времени, много сил и много нервов, потраченные на постижение умения чувствовать себя на рынке, как на своей кухне, не гарантируют, что человек, все это потратив, станет наконец трейдером. Трейдер — это качественное состояние, а не количественное. Оно требует индивидуальных изменений для каждого и никто не знает, какие качества должны сформироваться в каждом конкретном человеке, чтобы он стал трейдером. Все пути в трейдинг сугубо индивидуальны. Как и всякий прочий специфический вид деятельности, трейдинг требует пристрастия к этому виду деятельности, интереса к рынку, бесконечного упорства и трудолюбия.

Все выше сказанное показывает, что все умения в трейдинге зависят только от личности. Это субъективная деятельность, и любой способ попытки объективизации субъективного в условиях сложного многофакторного процесса рыночной неопределенности в виде схоластического обучения трейдингу на курсах носит характер профанации. Можно привести человека к знанию, но нельзя научить его думать. Процесс преобразования человека в трейдера долгий, постепенный, сложный и не гарантирует результата. А становление трейдера — это путь самовоспитания, самообразования, работы над собой, которая никогда не заканчивается: пока человек думает, осознает явления и процессы, работает его сознание, создающее намерение. Это очень сложный вид деятельности. 

( Читать дальше )

 По данным агентства Bloomberg, за последние пять недель по меньшей мере пять танкеров с бензином, приплывшие в Нью-Йорк из разных уголков мира, были вынуждены повернуть назад. Международное энергетическое агентство 13 июля сообщило о том, что наземные хранилища заполнены под завязку, и часть бензина уже хранится на танкерах в море. Запасы приблизились к рекордным максимумам для данного времени года, а цены на американских заправках снижаются уже 33 дня подряд.

Откуда этот профицит? Есть несколько объяснений, в том числе неожиданно низкий спрос в США и большие объемы экспорта из Китая. Но главная причина, пожалуй, в том, что крупнейшие НПЗ в начале года активно наращивали производство бензина. Такого мнения придерживаются в консалтинговой компании Wood Mackenzie, которая работает со многими нефтепроизводителями в мире. Рентабельность производства дизельного топлива резко снизилась, поэтому «вполне естественно, что компании переключились на бензин», — отмечает Джонатан Летч, директор по исследованиям в лондонской компании, занимающейся изучением рынка нефти и нефтепродуктов. «По сути, они сами зарезали курицу, несущую золотые яйца, потому что перенасытили некогда дефицитный рынок бензина».

( Читать дальше )

Этот пост есть продолжение ранее опубликованного, который назывался “Недостатки характера: семь главных функций”.
Трейдинг, как мощнейший триггер, вытаскивает наружу, ранее скрытые не только от окружающих, но, порой, и от самого человека, его харАктерные особенности. Если разобраться в них, то есть шанс начать лучше понимать, прежде всего, себя самого. Надо только по внимательней приглядеться.

Сегодня речь пойдет об одной из семи, ранее упомянутых, характерных особенностей человека, а именно о ВЫСОКОМЕРИИ.

Высокомерие — одна из семи основных черт характера, или “темных сторон” личности. Мы все в той или иной степени бываем высокомерны по отношению к окружающим. Но у людей, которые слишком сильно боятся показать свою уязвимость, высокомерие может стать доминирующей картиной.

Что это такое?

Высокомерие означает “восхваление себя”. Будь то публично или в собственных мыслях. Часто это бывает связано с одновременным унижением других людей.

( Читать дальше )

Согласно данным Международного Энергетического Агентства (МЭА) резервы нефти в развитых странах в мае достигли 3.074  миллионов баррелей и продолжали свой рост в течении июня. МЭА считает, что такие большие запасы нефти являются угрозой для стабильности цен на «черное золото».

Наличие таких больших запасов представляет собой опасность для недавней стабильности цен предупреждает агентство зарегистрированное в ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития) в своем последнем месячном отчете. Несмотря на недавно пересмотренный в сторону роста спрос, МАЭ видит признаки ослабления этого импульса.

Таким образом, в третьем квартале этого года запасы нефти могут снизиться, хотя существует риск, что без увеличения спроса предусмотренного в настоящее время, резервы могут вырасти и стать угрозой всей структуре цен.

Как заявили руководители Саудовской Аравии (самого крупного экспортера нефти в мире) запасы должны снижаться, что бы достичь «разумной цены» для добывающих компаний.
Не смотря не это, после разных происшествий и природных бедствий, которые снизили сезонные объемы добычи сырой нефти, теперь ставится под сомнение, что снижение запасов достигнет темпов, которые прогнозировала ОПЕК.

Подскочившие цены на нефть, блужда

( Читать дальше )

Все крупные прорывы в промышленности происходят, когда удается решить какую-то научно-техническую проблему. 

Я сам химик по образованию и в институте занимался иногда в свободное время решением актуальных проблем от разных компаний. Было это лет 10 назад. Есть специальные сайты, где публикуют задачи и за решение выдают премии. Сайт я использовал этот: innocentive.com . Премии эти были от 10 до 100 тыс $. Редко больше. Но суть в том, что по этим проблемам можно определить, к чему стремится мир, какие проблемы актуальны и что, возможно, ожидает нас в будущем в случае их решения.

Лично я участвовал в решении трех проблем, правда, безуспешно:

1. Проблемы, связанной с новым электролитом для литий-ионных батарей. Тогда я не понимал, кому это может быть нужно, но требовалось найти более эффективный электролит именно для этих батарей. Я тогда еще думал, а зачем их улучшать, если можно сделать принципиально другие батареи. Но предложил какое-то соединение на основе каких-то дорогих элементов, уже даже не помню. Сегодня я понимаю, кто мог быть автором этой задачи — любая компания, которая сейчас производит смартфоны или электромобили. Проблема супер актуальная. 

( Читать дальше )

Коллеги, приветствую,

Мы обещали записать видео с одним из авторов законодательства по ИИС, чтобы он ответил на вопросы трейдеров по индивидуальным инвестиционным счетам. 
Наша прошлая ветка вопросов, которую мы создали несколько месяцев назад, куда-то пропала, поэтому просим писать в комментах свои вопросы, и на самые интересные из них наш эксперт ответит.

Не пишите банальных вопросов, на которые можно легко найти ответ в интернете. И только по существу.

Видео запишем в начале августа.

Плюсуйте, чтобы на главную вышло!

Поехали!

Основы опционных знаний гласят, что опцион — это дериватив, цена которого главным образом зависит от изменения цены базового актива (БА). Казалось бы, все просто, и чтобы понять финансовые свойства конкретных опционов, нужно посмотреть, какой актив лежит в основании этих опционов: каков актив, таковы и опционы. Эта истина ясна и младенцу. Однако же, нет, не всякому младенцу это ясно! С удивлением читаю на smart-lab, что опционы VIX — это фьючерсные(!!) опционы. Но я-то знаю, что фьючерсных опционов на VIX в природе не существует. Но некто tradeneo последовательно мне пытался доказать, что «опционы на VIX, это как раз опцион на фьюч соответствующего месяца», ссылаясь на чью-то чужую статью, вместо того, чтобы подумать своим умом и аргументировать своими доводами.  

Итак, попробуем понять:
а). что такое индекс VIX и почему его называют «индексом страха»;
б). что такое опционы и фьючерсы на VIX и в чем их отличие;

( Читать дальше )

Почему компании проводят деление (сплит) своих акций?

Сплит не меняет ценности самой акции, но зачастую создает у акционеров и потенциальных покупателей ощущение эйфории, что может способствовать быстрому росту цены. Какой смысл во всей этой шумихе вокруг сплита?

Сплит происходит, когда компания делит цену акции на какой-то коэффициент, в соответствии с количеством акций, которые хочет дополнительно выпустить, например — 2 к 1. Независимо от величины коэффициента, цена акции снижается, а количество акций в обращении — увеличивается. Это все равно, что разменять 10-долларовую купюру на две 5-долларовые. Казалось бы, нет никакой разницы.

Но руководители компаний знают, что деление акций — один из наиболее мощных и эффективных маркетинговых инструментов. Сплит создает у акционеров ощущение, что их богатство возросло.

Главной мотивацией для проведения компанией деления акций является стремление сделать цену более привлекательной для среднего розничного инвестора. Ведь найдется больше желающих купить акции по 50$, чем по 100$. При одинаковой комиссии, многие готовы скорее купить 100 акций по цене 50$, чем 50 акций по 100$. Это — чистая психология, но весь рынок строится на психологии. Когда большее число людей покупают акцию по более низкой цене, то цена, как правило, стремится вверх. Это называется «эффект сплита». Он является важным фактором, способствующим появлению эйфории, о которой говорилось выше.

( Читать дальше )

Крупнейшие компании США отражают и мировую динамику. Но их конкретная структура, отраслевые представители, региональное размещение все же больше говорят именно о США, крупнейшей экономике с подавляюще мажорным фондовым рынком. От экономики США зависит курс доллара (через ФРС), цены на все товары, и дальнейшие предпосылки к девальвациям. Понимая куда движется химическая отрасль можно вспомнить о доле рынка химиков в SP500 и предположить общий ход индекса. Ниже краткий «географический» срез компаний США.

Рис. 1: «Карта концентрации бизнеса — головных офисов корпораций и общая выручка по ним»

Калифорния обогнала Техас, и вышла на 1-е место. Нью-Йорк тоже поднялся на ступеньку — 3й. Штаты Ржавого Пояса (Чикаго, Большие озера) хороший кусок экономики. А Великие Равнины так и не обжились — далеко от моря. 

Рис. 2.1: «Компании штата №1»



( Читать дальше )