Доля рубля во внешнеторговых расчетах продолжает увеличиваться. В сентябре достигла 57,4%, сообщает Интерфакс. Это максимум после 55,4% в августе и 54,9% в июле. Интерфакс поясняет, что вычислил долю «на основании предварительных данных о валютной структуре внешнеторговых расчетов, опубликованных на сайте Банка России». Цифры хорошие. Впрочем, есть одно но.

Во вчерашнем «Мониторинге предприятий» Департамент денежно-кредитной политики ЦБ указал, что российские компании испытывают трудности с расчётами и платежами. На эту проблему указывают в среднем 5% опрошеных предприятий. Тут нужно уточнить, что трудности с расчётами и платежами касаются только внешнеторгвой деятельности. При таких проблемах усиливается роль платёжных агентов-посредников. То есть, расчёты по-прежнему могут вестись в «недружественных валютах», а платёжные агенты принимают валюту и конвертируют её в рубли или наоборот. В итоге, в статистику ЦБ такие сделки попадают как рублёвые, что создаёт картину роста доли национальной валюты.

( Читать дальше )

📉Самолет -4.2%📉ПИК -4.1% Недвижимость сегодня в трауре, льготных программ поддержки пока не будет👉 Минфин не поддержал расширение льготной ипотеки на семьи с детьми до 14 лет из-за «напряженного» бюджета, рассказал Марат Хуснуллин. Власти могут вернуться к этому вопросу после снижения ключевой ставки. 
Минфин прорабатывает условия льготной ипотеки для участников СВО, но пока рано говорить о запуске этих условий. У нас пока поручение — проработать варианты, а о запуске изменения условий в программах, мне кажется, очень рано еще говорить. Текущие условия льготных программ не ограничивают участников СВО от участия, заявил заместитель министра финансов Иван Чебесков😔

📉IMOEX -1.3% Все уже забыли про рост индекса который был в ожидании перемирия, а между тем перемирие сейчас не на повестке дня и даже наоборот👉 
Дмитрий Песков заявил, что США не дали внятных объяснений, почему решили отменить встречу по нормализации российско-американских отношений. «Ничего в этом страшного не усматриваем», — добавил Песков.
Он также заявил, что Россия продолжает спецоперацию до достижения всех целей, пока это не достигнуто переговорным путем🤔
Может индекс должен откатить весь тот рост? 

ПМЭФ проходит без важных новостей для фондового рынка, слышны только заявления без конкретных действий. Участники рынка, которые купили акции в ожидании новостей с ПМЭФ, распродают свои позиции🧐

📈ВТБ +3.5% Увязка финансирования «Объединенной судостроительной корпорации» (ОСК) с дивидендами на пакет государства в капитале ВТБ повышает шансы на регулярные выплаты, заявил «Интерфаксу» первый зампред банка Дмитрий Пьянов в кулуарах ПМЭФ-2025.
ВТБ повысит прогнозы по чистой процентной марже и комиссионным доходам на 2025г 
Телеграм каналы также активно пиарят ВТБ😁

📉Роснефть -2.2% Нефть сегодня в моменте теряла более 3,5% и утянула за собой весь нефтегаз😕 

📉Озон Фармацевтика -4% СД одобрил допэмиссию 75,5 млн обыкновенных акций, а цена размещения составит 42 рубля, что соответствует цене, установленной в рамках SPO🧐

На 1 работника в России приходится сразу 5 вакансий

Такого кадрового голода не было ни разу за всю историю

22 года назад я впервые пришел на бесплатные курсы брокера.

С тех пор около 15 лет успел поработать в разных брокерах, в фэмили-офисах, управляющих компаниях. Прошел очень большой путь.

Чтобы я себе посоветовал 22 года назад?

 1)  На фондовый рынок надо идти, чтобы сохранить средства, а не для того, чтобы заработать «иксы».

 Это огромная ошибка пытаться здесь делать сотни годовых, фондовый рынок для этого не предназначен. Капитал надо делать вне биржи, и только после этого надо нести его на фондовый рынок, чтобы сохранить его покупательную силу.

Это самый главный совет, и ты к нему скорее всего не прислушаешься. Но чем быстрее ты его поймешь – тем лучше.

 

2)  Не надо даже пытаться активно торговать.

 После того как капитал заработан вне биржи, и ты его принес на фондовый рынок – не стоит пытаться ловить здесь краткосрочные движение. Это путь в никуда. Если ты попытаешься это сделать – то ты обречен на то, чтобы подниматься вверх по спускающемуся эскалатору. Эскалатор – это комиссии + спред + налоги + прочее.

( Читать дальше )

Всем известна классика портфельного инвестирования: 60% разместить в акции, а 40% в облигации *.

* Иногда под распределением имеют ввиду не веса «в деньгах», а веса «в волатильности». Для справки волатильность iMoex (12 месяцев) = 17%, RGBI = 6,4%. Поэтому, если нормализовать портфель по волатильности, то веса в «деньгах» поменяются: 36% надо разместить в акции, а 64% в облигации.

Решил посмотреть как этот портфель отработал бы за последние 12 месяцев. Но смотреть нечего.
Оба актива почти одинаково обвалились: iMoex = -20%, RGBI = -18%.

Да, были дивиденды, да, были купоны. Но вопрос не в этом. Диверсификации не получилось. Очевидно, что в хорошем портфеле должно быть что-то еще. У меня — это фьючерсные трейдинговые системы, которые должны приносить деньги как растущем, так и на падающем рынке. А у вас?

Всем хорошей торговли!

Риск инфляции

Инвестор открыл в банке срочный вклад с капитализацией процентов. В качестве альтернативы он мог бы приобрести бескупонную облигацию и удерживать ее до погашения. Его не волнуют ни ценовой риск, ни риск реинвестирования. Он точно знает размер будущего дохода. Стоит ли ему переживать еще о чем-нибудь?

Вместо того чтобы сразу израсходовать деньги на текущее потребление, инвестор откладывает траты на определенный срок. Пусть X₀ и Xₜ обозначают стоимость типичного набора товаров на сегодняшний день и через t лет соответственно. Как правило, Xₜ > X₀ вследствие потребительской инфляции — устойчивого роста общего уровня цен на товары и услуги, приводящего к уменьшению покупательной способности денег.

Предположим, что стоимость Xₜ известна заранее. Мы можем найти численное значение инфляции в годовом выражении, равное π, из выражения Xₜ = X₀∙( 1+ π)ᵗ Согласятся ли участники рынка на номинальную ставку i = π по вкладу в банке или облигациям с нулевым купоном?

( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

Среднегодовые темпы роста индекса МосБиржи полной доходности (с учетом дивидендов) с 2020 по 2024 год (почти за 5 лет) составили 5,2%. 



Среднегодовая инфляция за тот же период составила 7,6%.  

Это означает, что российские акции даже с учетом дивидендов не только не являются средством приумножения капитала, но и даже от инфляции его не сберегают. 

Возникает вопрос, а есть ли смысл оставаться на российском рынке акций дальше?

( Читать дальше )

     Непубличный олигарх дал интервью, в котором рассказал каким образом сколотил себе состояние.



     Как часто вы встречаете людей, у которых на счету 1 млн рублей? А может 10 или 40 млн. У кого-то, скорей всего, такие есть и в друзьях. Но общались ли вы с человеком, у которого счёт таких размеров, что теперь по праву мы их называем олигархами. Сегодня я расскажу об одном таком, с кем мне удалось побеседовать.

     Первое, что запоминается, то, что он не негр. Дмитрий похож на того человека, который на улице может пройти мимо вас, а вы даже не подумаете, что были в одном шаге от олигарха. Возможно вы были с ним одновременно в каком-либо магазине или с кем-то другим, кто может быть из его круга, но вы не будете догадываться об этом.

     Дмитрий довольно открытый человек, доброжелательный. Вы наверняка когда-либо общались с людьми, чьи лица светятся счастьем. Это он. Однако в части финансов Дмитрий всё же немного закрытый и я его понимаю.

( Читать дальше )

НКЦ/Мосбиржа под санкциями (молния🤡). О санкциях (каких-то) было известно за день, но все мы уснули за рулем, потому что «волки волки» кричали много раз. По акциям я не сильно переживал 2-3% коррекции не так страшно, нерезов почти нет, позишнинг был заранее почищен (то есть маржинов много быть не должно), но переживал я за свой лонг Si, который хер пойми как должен был открыться и только вечером стало ясно как он вообще будет рассчитываться. Закрылся флэт ну и слава богу.

Свою «экспертную» оценку рисков для инфраструктуры я оставлю за кадром (1…2..3 будет хуже), но хочется сказать несколько па на тему Иранского сценария, который на шаг стал ближе.

Иранский сценарий — это не аргентинский/турецкий сценарий и судя по постам отдельных инфлюэнсеров многим это не совсем ясно. Иранский сценарий предполагает отсутствие свободного импорта/экспорта и про-инфляционные процессы как результат. Если у вас недостаточно товаров, ставкой это практически не лечится. Если ваша валюта не является инструментом свободного обмена на товар (а эта функция будет ограничиваться со временем или просто товар в вашей валюте будет стоить дороже), то зачем вам вообще активы, которые никак не защищают ваши сбережения от инфляции?

( Читать дальше )