Блог им. golovin69

Портфель 60/40 - тотальный разгром за последние 12 месяцев

Всем известна классика портфельного инвестирования: 60% разместить в акции, а 40% в облигации *.

* Иногда под распределением имеют ввиду не веса «в деньгах», а веса «в волатильности». Для справки волатильность iMoex (12 месяцев) = 17%, RGBI = 6,4%. Поэтому, если нормализовать портфель по волатильности, то веса в «деньгах» поменяются: 36% надо разместить в акции, а 64% в облигации.

Решил посмотреть как этот портфель отработал бы за последние 12 месяцев. Но смотреть нечего.
Оба актива почти одинаково обвалились: iMoex = -20%, RGBI = -18%.

Да, были дивиденды, да, были купоны. Но вопрос не в этом. Диверсификации не получилось. Очевидно, что в хорошем портфеле должно быть что-то еще. У меня — это фьючерсные трейдинговые системы, которые должны приносить деньги как растущем, так и на падающем рынке. А у вас?

Всем хорошей торговли!
4.5К | ★1
30 комментариев
+1
Валюта, золото, биткойн и немного eqmx и lqdt
10% YTD
avatar
Dangerous Assumption
+2
Dangerous Assumption, золото

из доступного есть только загадочное биржевое «золото», в которое и 20% капитала стрёмно вкладывать
avatar
Пианист Сидоров
Пианист Сидоров, есть еще фьючерсы на золото. 
avatar
Алекс Ч.
+1
Пианист Сидоров,  а т банк фонд золото как ? 
avatar
Khadgar
+2
Дмитрий, 2,025% от СЧА комиссия.
avatar
Krimik
+5
Один год — коротковатый горизонт для 60/40, о результатах можно судить спустя лет 7, не раньше. И там добавится эффект от ребалансировок.

Ну а о «фьючерсных трейдинговых системах» спустя 7 лет ­— либо хорошо, либо никак.
avatar
Andrew Belov
+1
Andrew Belov, при сегодняшней инфляции в ноль выйдешь раньше
avatar
Сергей Лука
Andrew Belov, безусловно срок небольшой, но период положительной корреляции акций и облигаций может быть долгим…
avatar
Алекс Ч.
+1
валюта, физ золото, недвига
avatar
Валерий Крылов
Himmel, ну, год хороший срок, чтобы посмотреть хотя бы на корреляции…
avatar
Алекс Ч.
+7
Для российского рынка не подходит, тут остались одни физики и фонды их куканят. Поэтому только спекуляции
avatar
Мой господин
+1
физика обидеть не сложно… но и фонды я бы не демонизировал… они сами заложники регулирования
avatar
Алекс Ч.
+1
По поводу альтернатив — подойдет все, что имеет минимальный коэффициент корреляции с другими типами активов. У меня: тоже фьючерсный трейдинг, инвестиции во внебиржевой бизнес (аля PreIPO), чуть-чуть золота и крипты, ну и акции/облигации на иностранных рынках, но это уже ограничено для большинства. Ну и вопрос аллокации по каждому типу активов тоже вещь творческая и индивидуальная, по классике большая доля должна быть в более ликвидных с учетом персонального риск-профиля
avatar
Михаил Новокрещёнов
+6
Золото и вклад, вообще всеми деньгами нельзя на рынок лезть. Поэтому 50% на счёте и вкладе
avatar
Slava
+1
Хороший результат
avatar
Виктор Егоров
Решил посмотреть как этот портфель отработал бы за последние 12 месяцев. Но смотреть нечего.Оба актива почти одинаково обвалились: iMoex = -20%, RGBI = -18%
Смысл брать RGBI, если можно брать короткие облиги?
avatar
sergeiponomaref
sergeiponomaref, тема не совсем в этом… можно брать и короткие, и из акций выходить, но это уже элементы активного управления портфелем.
avatar
Алекс Ч.
+1
эмм. 
на размер капитала льготных кредитов, капитал на вклады, немного золота, валюты, флоатеров коротких и lqdt, на бирже меньше 10% от всего. подойдет только для нищуков ибо ограничено размером льготных кредитов и возможностью их взять.
avatar
Константин Р
+1
Константин Р, да, льготные ипотеки были супер подарком от государства…
avatar
Алекс Ч.
bocha, да нет, 60/40 за океаном отлично работало с конца 70-х годов как минимум и до наших времен… Может быть до 2020, потом начало барахлить. Росли акции и особенно облигации из-за постепенной, но десятилетиями проводимой политики снижения ставок.
avatar
Алекс Ч.
+2
Мы старались)))!
Кто?  Медведи!
avatar
Again!
-1
mcftr rgbitr — если хочется сравнивать.

заметка ниочем...:))
avatar
Бочаров Михаил
+2
Сейчас исключительное время высоких ставок да и ещё в период войны. Единственное что сейчас нужно делать — покупать акции (а не золото и биток на хаях).
Цыплят по осени считают а фонду десятилетиями. Удачи.
avatar
Божественный
+1
можно и так, если есть запас десятилетий впереди )
avatar
Алекс Ч.
+1
Himmel, А как это делать на 12и минутах? Ну на часах, можно заморочиться, наверное… Но блин… И зачем? Или это была ирония?
avatar
Игорь
+2
Иван Жуков, да, ирония. Для смартлаба — это считай за комплимент )) 
avatar
Алекс Ч.
+2
Очевидно, что в хорошем портфеле должно быть что-то еще. 
Поищите портфель Лежебоки и посмотрите его результаты за этот год ;)
avatar
Дмитрий Корягин
+1
Если вы начитались американских книжек про инвестиции, то вот вам правильный перевод на русский:
Treasuries = Недвижимость.
Stocks = Баксы, евро или любая инвалюта, которая обесценивается в разы меньше ру-бля.
avatar
Кола и джинсы
+1


В плюсе
avatar
wonderboy

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Рынок облигаций: ЕвроТранс, переговоры в Стамбуле и другие события недели
Индекс гособлигаций RGBI уже около месяца удерживается под зоной долгосрочных сопротивлений, не приступая при этом к значимой коррекции....
Фото
БКС Мир Инвестиций
11:29
Фото
📊 Что означает переподписка выпусков облигаций
Переподписка — это ситуация, когда спрос инвесторов на выпуск облигаций превышает объём предлагаемых бумаг. Например, если компания...
Фото
MGKL
10:00
Рынок меняется? Прибыль маркетплейсов, убытки металлургов
«Озон» выходит в прибыль благодаря собственной финансовой экосистеме, МТС-Банк эксплуатирует бизнес-модель хедж-фонда, а «Фикс Прайс» покоряет...
Фото
Финам Брокер
11:08
Фото
Хэдхантер. Отчет МСФО 25г. “Режет косты“ и ждёт X2 темпов роста по выручке на 26г.
Вышли финансовые результаты по МСФО за Q4 2025г. от компании Хэдхантер: 👉Выручка — 10,47 млрд руб. (+0,4% г/г) 👉Операционные расходы —...
Фото
Валентин Погорелый
19:25

полезные записи за 24 часа

★11 159 Конский утильсбор — это гениально (читаем китайские методички 90-х)
★8 4 ОФЗ дают меньше 15% корпораты 22%.Свежая таблица 10.03.26 корпоративных облигаций
★7 17 Алготрейдинг без иллюзий: уязвимости DEX, пузырь в серебре и почему 500 роботов это не диверсификация
★6 0 Яндекс - разбираем отчет за 2025 год
★5 4 Стагфляция. Вспомним нефтяной кризис 1973 и сравним с текущей ситуацией. Посмотрим, как могут отреагировать рынки.
★5 1 🚀 Очередная закупка акций. Формирую пассивный доход. Еженедельные инвестиции. Выпуск #234
★5 19 Почему я не стал богатым Часть 2 (пост 81, 12+)
★5 46 ❌ОФЗ очень волатильны, они точно вам нужны? Это не про пассивный доход
★4 8 АЛРОСА отчиталась за 2025 г. — продажа доли в Катоке, курс рубля, налоги и низкая база II полугодия 2024 г. помогли прибыли. Дивидендов не будет.
★4 1 ДОМ. РФ - первый публичный отчет после IPO
+144 83 Азия. Вторник.
+141 159 Конский утильсбор — это гениально (читаем китайские методички 90-х)
+133 8 📉Бэквордация в фьючерсах на нефть Brent с исполнением через 6 мес достигла $36 - рекорд за всю историю!
+117 19 Почему я не стал богатым Часть 2 (пост 81, 12+)
+110 8 Вдоль Байкала, Селенги и Ангары: как я проехал по самому живописному участку Транссиба
+108 48 Когда продавать Газпром?
+85 46 Индекс МБ сегодня
+84 34 Нефтянка играет в декаданс
+80 8 АЛРОСА отчиталась за 2025 г. — продажа доли в Катоке, курс рубля, налоги и низкая база II полугодия 2024 г. помогли прибыли. Дивидендов не будет.
+77 61 Теперь налоговики обязывают покупателей автомобилей доплачивать 35% от суммы авто?

самые обсуждаемые сегодня

159к Конский утильсбор — это гениально (читаем китайские методички 90-х)
83к Азия. Вторник.
61к Теперь налоговики обязывают покупателей автомобилей доплачивать 35% от суммы авто?
46к Индекс МБ сегодня
48к Когда продавать Газпром?
35к Я стал не на шутку обижаться, когда меня стали обзывать спекулянтом😁
33к Уточняющий комментарий по рублю
17к Алготрейдинг без иллюзий: уязвимости DEX, пузырь в серебре и почему 500 роботов это не диверсификация
15к Трамп про Иран: Если бы мы не вошли, они бы пришли за нами. В течение недели они собирались напасть на нас
16к Россияне купаются в деньгах: средняя зарплата достигла 140 тысяч

теги блога Алекс Ч.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн