За последние 10 лет рынок прибавил всего 1 трлн рублей. Теперь же требуют по 2,6 триллиона ежегодно — в период санкций и высокой ключевой ставки. Это шутка? Или ЦБ действительно знает, как это сделать?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать во втором полугодии на снижении ставки", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершаются при покупке облигаций. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно

☕#167. За чашкой чая...

Как вы, возможно, знаете, пару недель назад состоялся Московский финансовый форум с участием глав ЦБ и Минфина. Они, по традиции, ответили на множество вопросов

⚡Один из интереснейших вопросов для частных инвесторов был о том, как же выполнить указание президента — увеличить капитализацию фондового рынка до 66% ВВП к 2030 году. Ответ не только удивил опытных специалистов, но и породил небольшую «конфронтацию мнений» между Эльвирой Набиуллиной и Антоном Силуановым, что ещё больше добавило интереса

( Читать дальше )

Суббота, я уже не трезв...

«Удача» это третий фактор доходности, который имеет существенное значение при инвестициях. Если вы пытаетесь разобраться в этом вопросе, то талмудов в этой области не так много. Потому данную книгу стоит прочитать. Она не для инвесторов, а скорее, так, советы по жизни. Но в ней присутствуют в том числе рыночные примеры. Вырежу процитирую некоторые тезисы.

👉Удача (имя существительное) – это события, которые влияют на вашу жизнь, но не являются результатом ваших действий. 
👉Люди отрицают фактор удачи. Типа они добились успеха усердием, трудом, стойкостью и проч. Это большая ложь. Фактор удачи присутствует всегда, а в крайних случаях он правит ходом событий.
👉Ловушка дурака-неудачника — чрезмерное планирование. Один или несколько раз был достигнут хороший результат. Неудачник изучает ситуацию, приписывает этот хороший результат планированию и приходит к умозаключению, что благодаря тому же самому плану удастся добиться таких же хороших результатов в будущем. И неудачник опять оказывается в дураках. Часто бывает в фондах.

( Читать дальше )

Когда наступит «час G»?

Бирмановский взгляд на российскую экономику в 2025 году

---

Введение: от СССР к России

Имя Игоря Бирмана известно тем, кто изучал экономическую историю СССР. Именно он, эмигрировав в США в 1970-е, первым и с удивительной точностью предсказал крах советской экономики. Его метод прост: смотреть не на официальные темпы роста ВВП, а на реальные показатели уровня жизни, скрытые военные расходы и дефицит бюджета. Для Бирмана коллапс — это момент, когда государство перестает обеспечивать рост потребления, а армия и силовой блок «съедают» ресурсы быстрее, чем экономика их воспроизводит.

Сегодняшняя Россия во многом попала в подобную ловушку. Попробуем применить «бирмановскую оптику», опираясь на открытые данные 2025 года, и оценить, когда может наступить так называемый «час G» — момент системного срыва.

---

Методика Бирмана: триггеры краха

1. Реальное потребление населения.
   Важнейший показатель, а не абстрактный ВВП. Если расходы домохозяйств на еду и базовые услуги растут быстрее доходов — значит, страна беднеет.

( Читать дальше )

Начало XVIII века. Россия Петра I остро нуждается в металле для армии и флота, но собственные заводы едва справляются. В этот момент на сцену выходит человек, которому суждено не просто выполнить госзаказ, а создать первую в России промышленную империю. Тульский кузнец Никита Демидов — его имя навсегда вошло в историю российского предпринимательства как пример стремительного промышленного роста и эффективной организации производства.

От подмастерья к дворянину

Никита Демидов (урожденный Антуфьев) происходил из государственных крестьян — социального слоя, имевшего больше возможностей для предпринимательства, чем крепостные. Его отец, Демид Григорьевич, перебравшись из села Павшино в Тулу, занялся кузнечным ремеслом, что было характерным путем для многих будущих промышленников. После ранней смерти отца восьмилетний Никита начал работать подмастерьем у местного кузнеца. Уже в юности он проявил необыкновенные способности — современники отмечали его феноменальную память, умение быстро осваивать новые технологии и выдающиеся организаторские качества. В 1691 году 35-летний «Никишко» Демидов уже входил в число выборных представителей тульских оружейников, отправленных в Москву для защиты их интересов.

( Читать дальше )

Добрый день, форумчане.
Первый пост и первый вопрос, который хочется задать публично. Что делать дальше?
НА ФР с 2007 года, было все: обнуление счета( хорошо, что небольшие сумму) и хорошие годовые цифры( в процентах до 35%), и хорошие абсолютные годовые цифры( с 6 нулями).
Со смартлабом познакомился в числе первых( точнее был зарегистрирован первый раз под номером 43 или 44), но брал перерыв после 2008 года до 2011 года, так как вообще было все не понятно в стране и тем более на ФР, да и в жизни тоже.
Тимофею реальный респект. Он проделал большой труд!
На протяжение 5-6 лет стабильно имею 10-20% в год, не считая 24/02/22. Это облигации, акции, валютные облигации.
И сейчас мне 50!, квартира себе и детям куплены, автомобиль есть, дачу не хочу.
Начал замечать, что постоянно смотрю недвижимость( квартиры, машино-места, ком.недвижимость) на циане, авито. И понял, вот она — пенсия ко мне подкралась!) Т.е думаю о том, чтобы перевести ДС с ФР в недвижимость. Аргументация: актив растет в цене и ближайшие пару тройку лет точно нет предпосылок к снижению+сдача в аренду принесет доп.доход+это какое то наследие после себя.

( Читать дальше )

💥Ровно 17 лет назад, 15 сентября 2008 г., с грохотом рухнул гигант Lehman Brothers (не путать с просто «Brazzers»😎).

Ипотечный пузырь в США, надувавшийся все 2000-е годы, привел к неконтролируемому банкротству финансовых организаций и самому большому краху на американском фондовом рынке в XXI веке.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🫧Ипотечный пузырь

🗽2008 год, Нью-Йорк. Lehman Brothers — не просто банк, а 158-летний титан Уолл-стрит, символ финансовой неуязвимости.

Топ-менеджеры банка были мастерами финансовой алхимии: скупали рискованные ипотечные кредиты (по сути «мусор»), паковали их в сложные бумаги под названием CDO (долговые деривативы) и с помощью рейтинговых агентств выдавали им «отлично».

Они делали огромные ставки с кредитным плечом до 40 к 1, что означало, что при падении стоимости их активов всего на 2.5%, капитал банка полностью уничтожался. Они играли с огнем, будучи уверены, что пожара не случится.

( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

В последние годы МосБиржа запустила линейку так называемых «вечных» фьючерсов, которые очень удобны тем, что не требуют ежеквартального роллирования в период экспирации (что всегда связано с потерями инвестора из-за контанго во фьючерсах с разными сроками экспирации).

В линейку вечных фьючерсов входят такие популярные базовые активы, как золото, индекс МосБиржи, основные валютные пары и пара самых ликвидных акций российского фондового рынка.

Казалось бы, инвесторы должны быть благодарны МосБирже за то, что она превратила фьючерсы из инструмента для спекуляций в средство долгосрочного инвестирования. 

В то же время, инвесторы должны понимать, что бесплатный сыр может быть только в мышеловке. Поэтому кто-то должен заплатить за решение проблемы экспирации.

Этой платой является фандинг. По версии МосБиржи фандинг – это механизм, который помогает поддерживать цену вечного фьючерса близкой к цене базового актива (подробно о фандинге и методике его расчета см. здесь).

( Читать дальше )

Все забывал вас спросить...

С 15 сентября безвиз с Китаем🔥

Так куда конкретно ехать то?
В какие города?
Че стоит посмотреть?