Скоро весенне-летний дивидендный сезон подойдет к концу, и аналитики активно начинают задумываться над формированием новых инвестиционных идей. Сегодня натолкнулась на идеи от Сбера. Структурировала их для вас, указав основные причины выбора того или иного актива, а также выделив основные интересные инвестиционные идеи.

Итак, аналитики Сбера предложили диверсифицированный портфель для инвестиций в текущий момент. В него входят инструменты, как для более консервативных инвесторов, в виде облигаций, так и для тех, кто предпочитает более рискованные инструменты в виде акций.

Облигации с фиксированной доходностью

Критерии отбора: ОФЗ и корпоративные облигации с рейтингом ААА/АА
Причина: ожидание снижения ключевой ставки ЦБ во II полугодии
Рекомендации: диверсификация по дюрации

Примеры инструментов:
➡️ ОФЗ: долгосрочные ОФЗ 26248, 26247, 26243, среднесрочные ОФЗ 26241, 26242;
➡️ Корпоративные облигации, например, РЖД, Атомэнергопром.

Замещающие облигации (защита от девальвации)

Критерии отбора: облигации с погашением в 2026–2028 годах

( Читать дальше )

Средняя доходность по гособлигациям закрепилась в районе 15% годовых. На первый взгляд может показаться, что доходность не очень на фоне ключевой ставки в 20%. Однако, буквально пару лет назад доходность по ОФЗ была всего 5-7%.

Корпоративные же облигации, хоть и позволяют получить доходность выше, но они, как правило, на более короткие сроки, а по длинным выпускам предусмотрены оферты.

Поэтому я постепенно инвестирую в длинные облигации, в том числе и под стратегию «удвоения капитала» (об этом можно прочитать в телеграм канале). По ОФЗ купон выплачивается 2 раза в год (специально ниже указала месяца выплат), поэтому из них можно собрать защитную часть портфеля с ежемесячными купонами.

1️⃣ ОФЗ 26246

Номинал: 1000 ₽
Погашение: 12.03.2036
Лет до погашения: 10.8
Купон: 12,0%
Текущая купонная доходность: 14,2%
Текущая цена: 84,39%
Дюрация: 5,75
НКД: 28,0 ₽
Выплаты: март, сентябрь

2️⃣ ОФЗ 26245

Номинал: 1000 ₽
Погашение: 26.09.2035
Лет до погашения: 10.3
Купон: 12,0%
Текущая купонная доходность: 14,2%

( Читать дальше )

Что происходит с инфляцией перед заседанием ЦБ по ставке? Кстати, решение по ставке будет объявлено завтра в 13.30 по мск.

С 27 мая по 2 июня потребительские цены в России выросли на 0,05%, что чуть меньше, чем на прошлой неделе (0,06%).

Годовая инфляция снизилась до 9,66%. С начала года цены выросли на 3,39%, а с начала июня — всего на 0,01%.

По результатам опроса Банка России в мае консенсус-прогноз инфляции на 2025 год — 7,1%.
Аналитики ожидают, что к целевому значению инфляция вернется лишь в 2027 году, а в 2026 году составит 4,6%.

Построила график, нанесла линию тренда для простоты сравнения.

В целом все предпосылки для снижения ставки есть. Однако, инфляция на разные группы товаров разная, например, по продуктам питания она выше, в этой связи ЦБ может продержать ставку до следующего заседания, так считают аналитики из ВТБ Инвестиций.

Если честно, то мне кажется незначительное снижение увидим завтра. Быстрого снижения не жду. Посмотрим, насколько я окажусь права.

( Читать дальше )

В последнее время на канале выходит много публикаций, посвященных облигациям и хоть, на первый взгляд, облигация простой инструмент, но и у неё есть особенности.

Сегодня предлагаю рассмотреть вопрос, связанный с критерием от которого зависит рискованность инструмента, но на который многие просто не обращают внимания.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

Пример

Но для начала предлагаю ответить на вопрос:

У вас есть две облигации с одинаковой доходностью к погашению (YTM), но разной дюрацией:

Облигация A: Дюрация = 5 лет

Облигация B: Дюрация = 10 лет

Если через неделю рыночные процентные ставки вырастут на 1%, то какая облигация потеряет больше в цене?

 

Верный ответ: Облигация B потеряет больше, её цена упадёт на ~10%, а Облигация A — на ~5%.

Так что же такое дюрация и для чего её знать инвестору?

( Читать дальше )

Средняя ставка по банковским депозитам на сегодня упала до 19,6%. Но согласитесь, мы уже привыкли получать хорошую доходность на долговом рынке?) Поэтому один из вопросов, стоящий перед инвесторами «Как продлить этот праздник жизни с высокой ставкой?».

Есть хороший вариант — зафиксировать эту доходность в надежных облигациях и желательно на подольше.

Поэтому сделала очередную подборку интересных и надежных облигаций.

Параметры: рейтинг от AA-, фиксированный купон, с погашением не ранее чем через три года.

1️⃣ Атомэнергопром, 001Р-05 (RU000A10BFG2)

Атомэнергопром – 100% государственная холдинговая компания, объединяющая российскую гражданскую атомную отрасль.

• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 11.04.2030
• Купон: 17,3%
• Текущая купонная доходность: 17,04%
• Текущая цена: 101,55%
• Выплаты: 4 раза в год (январь, апрель, июль, октябрь)
• Оферта: нет
• Амортизация: нет
• Рейтинг: AАА

2️⃣ РЖД, 001P-38R (RU000A10AZ60)

ОАО «Российские железные дороги» (РЖД) – владелец и оператор инфраструктуры сети железных дорог России.

( Читать дальше )

 Тема облигаций в настоящее время очень популярна у моих читателей. Это и понятно. Сейчас, когда ключевая ставка ЦБ на уровне 21%, а банки снижают депозитные ставки, облигации позволяют зафиксировать высокую доходность. Но надо понимать, что риски тоже растут!

Яркий пример — дефолт по облигациям Росгеологии, которая, кстати, находится в гос собственности.

Поэтому крайне важно максимально обезопасить свои вложения.

Собрала 7 основных правил, которые помогут снизить риск при инвестировании в облигации:

1️⃣ Выбирайте эмитентов с высоким рейтингом (А- и выше) – вероятность дефолта у таких бумаг менее 1,5% в 5-летней перспективе. ВДО (высокодоходные облигации) – это лотерея. Вероятность дефолта можно посмотреть здесь.

2️⃣Следите за дюрацией – чем короче срок, тем меньше чувствительность к изменению ключевой ставки.

3️⃣ Диверсифицируйте портфель – сочетайте ОФЗ, надежные корпоративы и облигации в валюте в качестве хеджа. Выделяйте на одного эмитента незначительную долю в портфеле (2-3%). Помните, что разные выпуски одного эмитента – не диверсификация!

( Читать дальше )

Сегодня сделала подборку облигаций, которые могут стать интересной заменой вкладов, при этом зафиксировав доходность на срок до 3 лет. Приятным бонусом является тот факт, что по всем выпускам купоны будут приходить ежемесячно, а это может ускорить процесс формирования капитала в случае их реинвестирования.

Мои критерии отбора:

➡️ рейтинг не ниже А-;

➡️ постоянный купон;

➡️ отсутствие оферты;

➡️ отсутствие амортизации.

Здесь я приведу 3 из выбранных мною облигации, полный список можно забрать у меня в телеграм канале.

1️⃣ ГК Самолет, БО-П16 (RU000A10BFX7)

ГК Самолет — девелоперская компания. По состоянию на 2025 год является крупнейшим девелопером России.

• Номинал: 1000 ₽

• Погашение: 06.04.2028

• Купон: 25,5%

• Текущая купонная доходность: 23,94%

• Доходность к погашению: 24,9%

• Текущая цена: 106,5%

• Выплаты: 12 раз в год

• Амортизация: нет

• Оферта: нет

• Рейтинг: A

2️⃣Каршеринг Руссия, 001P-03 (RU000A106UW3)

( Читать дальше )

Начну с того, что буквально недавно я не рассматривала облигации к добавлению в свой портфель. Почему было так, и из-за чего я поменяла своё мнение, расскажу в этой статье. Как всегда покажу всё на цифрах, ведь только так можно сделать вывод о перспективности каких-то инвестиций.

Итак, почему поменялось моё отношение к облигациям?

 Причина первая: годовая доходность

Если посмотреть на среднегодовую доходность акций и золота, а её я рассчитывала на горизонте 10 лет, к тому же по перспективным активам с понятной историей развития, то доходность не кажется как-то заоблачной, как любят говорить в рекламе. Расчет есть в тг.

По Сбербанку — 23,2%, по Лукойлу — 24,1%, Сургутнефтегаз-п 26%, золото — 14,8%.

А есть бумаги, по которым вообще доходность отрицательная. Причем компании известные всем, например, ВТБ.

В тоже время на рынке сейчас есть облигации с доходностью 25-29%, постоянным купоном и рейтингом не ниже А-. Причем много корпоративных эмитентов перешли ещё и на ежемесячную выплату купонов. Получается такой аналог депозита на длительный период, да ещё и с возможностью продажи до окончания срока обращения.

( Читать дальше )

Сейчас на размещении находятся облигации Мечела. Кажется купон заманчивый, но давайте разбираться.

Мечел — горнодобывающая и металлургическая компания, которая объединяет производителей угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов. Основные активы — угольные компании «Южный Кузбасс» и «Якутуголь», Коршуновский горно-обогатительный комбинат и Челябинский металлургический комбинат.

Параметры размещения:
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: через 2 года
• Купон: не выше 26,5%, что соответствует доходности к погашению до 29,9%
• Выплаты: 12 раз в год
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Рейтинг: А(RU) от АКРА (октябрь 24 г, прогноз «негативный»)
• Начало приёма заявок: 24 апреля
• Предварительная дата начала размещения – 28 апреля
• Дата погашения: 29 апреля 2027
• Только для квалов: нет

Что с финансовыми показателями?
➡️ выручка 387,5 млрд р. (-5% г/г);
➡️ валовая прибыль 102 млрд.р (-34,4% г/г);
➡️ EBITDA 55,9 млрд р. (-35% г/г);
➡️ чистый убыток 37,1 млрд.р (в 2023 году была прибыль 22,3 млрд.р);

( Читать дальше )