Перед инвесторами всегда стоит куча задач 😃 и одна из них — как обезопасить свой портфель на случай ослабления рубля. Тут на помощь могут прийти облигации в валюте.

Тем более аналитики БКС Мир Инвестиций составили прогноз на год по изменению курса валюты и цен на золото, по их оценкам, рубль будет слабеть и дальше, хоть и меньшими темпами:

✔️ USD/RUB +5,4%

✔️ CNY/RUB +8,1%

✔️ EUR/RUB +6,5%

✔️ XAU/RUB +6,8%

✔️ AED/RUB +4,5%

( Читать дальше )

Недавно говорили о том, про Минфин представил проект бюджета, где планирует изменить налоги на «пассивный доход», а также поднять налоги на горно-добывающие компании. Но это далеко не все новости из документа) Так же в документе были спрогнозированы поступления в виде дивидендов от компаний, где государство входит в состав акционеров.

Рост в следующем году заложен на уровне +3,2% к текущему году. При этом основной вклад внесут дивиденды Сбербанка, который планирует заработать рекордную прибыль и половину ее направить на дивиденды. По оценкам аналитиков, бюджет может получить около 500 миллиардов рублей только за счёт дивидендов Сбера.

В 2026 году дивиденды Сбера составили 850,2 млрд. рублей (из прибыли за 2025 год) и половину из этой суммы 425,1 млрд. рублей получило государство.

Надо отметить, что рост следующего года у большинства компаний не перекроет инфляцию, при этом количество компаний, которые могут заплатить дивиденды также сокращается по сравнению с эти годом. Про то, какие компании заплатят дивиденды и какие бумаги могут дать рост дивидендной доходности выше инфляциирассказывала здесь. 

( Читать дальше )

На той неделе мы обсуждали, что Минфин внёс проект бюджета, в который заложено «доналогообложение природной ренты»:

предлагается ввести налог для отдельных добывающих организаций в размере 30% от дополнительного дохода, полученного вследствие роста мировых цен в рублевом эквиваленте на твердые полезные ископаемые к уровню базового 2025 года (по золоту — 20%).

В результате чего, акции ряда компаний, как я и говорила, находятся под ударом. Аналитик Сбера отразили это изменениями в своём топе. В результате топ выглядит следующим образом. Посчитала потенциал от текущих, моё мнение оставила в конце статьи.

— Добавлен: Лукойл

— Исключены: Русал, Норникель и Роснефть.

ТОП акций российского фондового рынка:

1️⃣ Т-Технологии (#T)

— текущая цена: ₽250

— целевая цена: ₽480

— потенциал роста: 92%

2️⃣ Яндекс (#YDEX)

— текущая цена: ₽3 590

— целевая цена: ₽6 500

— потенциал роста: 81%

3️⃣ Транснефть (#TRNFP)

— текущая цена: ₽1 019

— целевая цена: ₽1 600

— потенциал роста: 57%

( Читать дальше )

Доходности по ОФЗ продолжают бить рекорды — уже 16,5%. При этом ОФЗ 26254 даёт текущую купонную доходность выше, чем дивиденды по многим акциям — 15,5% 🔥 Кстати, прогноз по дивидендам на этот год рассматривали тут.

Интересная история долгоиграющая история получается. Правда важно помнить, что длинные ОФЗ — это не тот инструмент, который стоит рассматривать для краткосрочных целей, так как их цены сильно зависят от ставок, а значит подвержены колебаниям. А вот при долгосрочном горизонте текущие уровни доходности выглядят совсем иначе.

Обновила ТОП-10 длинных ОФЗ. В конце расскажу, что выбрала себе в портфель, а также расскажу, за счёт чего ещё можно повысить доходность ОФЗ. Но прежде чем перейти к обсуждению, приглашаю Вас подписаться на мой канал, там ещё больше интересной и полезной информации про инвестиции и личные финансы.

1️⃣ ОФЗ 26254

• Номинал: 1000 ₽

• Погашение: 03.10.2040

• Купон: 13,0%

• Текущая купонная доходность: 15,5% 🔥

• Текущая цена: 84,14%

( Читать дальше )

Пока рынок акций штормит, облигации продолжают давать интересную доходность. К тому же большинство эмитентов стали платить купоны ежемесячно. Сегодня сделала подборку для себя, делюсь с вами, и жду в комментариях ваше мнение по данным бумагам.

Но прежде чем перейти к обсуждению, приглашаю Вас подписаться на мой канал, там ещё больше интересной и полезной информации про инвестиции и личные финансы.

Итак, критерии отбора были следующие:

✔️ бумаги с постоянным купоном

✔️ высокий рейтинг облигации

✔️ по возможности отсутствие оферты — только у одной бумаги call-оферта, такой тип меня устраивает

✔️ бумаги платят купоны ежемесячно

1️⃣ Фабрика ПО 1Р1 (RU000A10FX18)

Параметры выпуска:

Купон: 17,25%, ежемесячно

Текущая купонная доходность: 17,34%

Доходность: 19,06%

Погашение: 10-08-2028

Рейтинг: А-

Оферта и амортизация: нет

2️⃣ Брусника 2Р4 (RU000A10C8F3)

Параметры выпуска:

Купон: 21,5% фикс, ежемесячно

Текущая купонная доходность: 21,62%

Доходность: 24,21%

Погашение: 23-07-2028

( Читать дальше )

ЦБ опубликовал очередной обзор финансовых рынков. Сейчас за август.

Объем дефолтов составил 4,5 млрд рублей по облигациям и ЦФА суммарно. В основном (85% объема) дефолты наблюдались у эмитентов, ранее не исполнивших обязательств по другим выпускам.

Всего в августе не смогли исполнить свои обязательства 26 эмитентов, преимущественно небольшие компании.

За два месяца (июль–август) дефолты произошли на сумму 8,1 млрд руб. И хоть объем дефолтов вырос, говорить о ситуации «всё пропало» на стоит. В относительной величине дефолты за этот период составили 0,023% от объема рынка корпоративных облигаций.

( Читать дальше )

На той неделе вышел отчёт за 8 месяцев, надо сказать, что довольно позитивный, и в канале я рассказывала, почему мне нравятся акции компании, кроме того, что платит она дивиденды регулярно. Перерыв был только в 2022 году.



Главная причина, что мне нравится в акциях Сбера, — это то, что они обыгрывают инфляцию. А вот насколько, предлагаю посчитать 😀

Для расчёта возьму горизонт 8 лет: с 2018 года по 2025 год. За это время дивиденды выросли с 16 рублей за акцию до 37,64.

( Читать дальше )

Рынок давно находится в падении и многие компании торгуются гораздо ниже уровней даже начала этого года.

Предлагаю сегодня обсудить тему, как понять, что компания недооценена и кто из банков стоит сейчас дешевле всех. Но прежде чем перейти к обсуждению, приглашаю Вас подписаться на мой канал, там ещё больше интересной и полезной информации про инвестиции и личные финансы.

На самом деле показателей, по которым можно оценить неоцененность компании много. Одним из них является мультипликатор P/B.

Мультипликатор P/B (Price-to-Book) — это отношение цены к балансовой стоимости. Простыми словами: во сколько раз рынок оценивает компанию дороже (или дешевле) её собственного капитала.

 Для этого воспользуемся скринером.

( Читать дальше )

Пока ЦБ стремиться обуздать инфляцию, снизив её до 4-5%, невольно вспоминаются цифры, с которыми те кто постарше, жили десятилетиями. Надо сказать, что текущий размер инфляции там даже рядом не стоял. Только представьте, в 1992 году инфляция была 2508,85% 🙈

Ниже привела статистику за 10 лет (с 1992 по 2001 год). Цифры впечатляют...

✔️ 1992 год — 2508,85%

✔️ 1993 год — 839,87%

✔️ 1994 год — 215,02%

✔️ 1995 год — 131,33%

✔️ 1996 год — 21,81%

✔️ 1997 год — 11,03%

✔️ 1998 год — 84,44%

✔️ 1999 год — 36,56%

✔️ 2000 год — 20,20%

✔️ 2001 год — 18,58%

Но чтобы совсем цифры удивили, предлагаю посчитать суммарную инфляцию за эти 10 лет. Цифра, надо сказать, впечатляет и пугает 🙈

📌 Суммарная инфляция за 1992 по 2001 год (за 10 лет) примерно 867 470%. Другими словами цены тогда выросли примерно в 8 676 раз. И то, что в начале 1992 года стоило 1 рубль, к концу 2001 года стоило около 8 676 рублей. Кстати, сохранить капитал и тогда можно было только в активах, например, в той же самой недвижимости.

( Читать дальше )

Последние несколько недель рубль значительно ослаб. Одним из инструментов, который способен защитить от такого падения, являются валютные облигации. Сегодня в рамках утреннего чтения аналитики нашла подборку от аналитиков БКС Мир Инвестиций с прогнозом по доходности.



Прогноз по доходности строится на основе макропрогноза:

✔️ Курс USD/RUB: через год — 86–87 (сейчас ~87)
✔️ Ключевая ставка в США: без изменений

Итак, топ-10 валютных облигаций выглядит следующим образом, добавила к нему параметры выпусков:

1️⃣ Полипласт П02-БО-09 (RU000A10CH11)
Дата погашения: 07-02-2028
Доходность: 20,65%
Купон: 11,25% (ежемесячно, в долларах)
Текущая купонная доходность: 12,44%
Цена: 90,4405%
Номинал: 100 долларов
Рейтинг: АКРА A (RU)
Потенциальный доход за год: 22% в долларах, 21,5% в рублях

2️⃣ Полипласт П02-БО-15 (RU000A10ECW0)
Дата погашения: 08-08-2029
Доходность: 13,96%
Купон: 12,25% (ежемесячно, в юанях)
Текущая купонная доходность: 12,71%
Цена: 96,6493%
Номинал: 100 юаней
Рейтинг: АКРА A (RU)
Потенциальный доход за год: 18% в юанях, 20–22% в долларах, 21,5% в рублях

( Читать дальше )