Сегодня компания 🛴 Whoosh (#) отчиталась по работе за 9 месяцев. В результате отчёта акции резко обвалились более чем на 5%.

Финансовые показатели за 9 месяцев:

🔽 Выручка: снизилась на 13,9% до 10,77 млрд руб. (из-за сезонного спроса и роста доли коротких поездок).

🔽 Чистая прибыль: компания получила убыток в размере 1,16 млрд. рублей против прибыли 2,91 млрд рублей годом ранее ⚠️ (одна из основных причин — давление повышенных процентных расходов)

⚠️ Долговая нагрузка: резко увеличилась Чистый долг/EBITDA вырос до 3,59x против 1,22x


Источник: сайт компании

✔️ Положительные сигналы:

• Компания активно развивает международный бизнес в Латинской Америке. Выручка в этом сегменте выросла на 148% за 9 месяцев, количество поездок — на 142%. База пользователей и парк: 32,7 млн аккаунтов (+23%) и 245,3 тыс. единиц техники (+15%).

🟢 Напомню, что компания у нас торгуется на бирже через акции и облигации. Облигации дают хорошую доходность и платят купоны ежемесячно, но в рамках текущего отчёта риски в них ещё увеличились — компания получила убыток относительно прибыли годом ранее, при этом резко выросла долговая нагрузка.

Банкам кризис нипочём, хочется сказать, глядя на их отчётность. Вчера только рассматривали отчетность Т-Технологий, как уже Сбер отчитался по МСФО за 9 месяцев 2025 г.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

✔️ чистая прибыль 1 307,3 млрд руб. (+6,5% г/г)
✔️ рентабельность капитала 23,7% (выше стратегического ориентира в 22%)
✔️ кредитный портфель 48,4 трлн руб. (+6,9% с начала года)
✔️ средства физлиц 30,3 трлн руб. (+9% с начала года )

Компания ИКС5 отчиталась о своей работе за 9 месяцев. Давайте разбираться в отчёте.

Ключевые цифры за 9 месяцев:

🔼 Выручка: 3,4 трлн руб. (+20% г/г)
🔽 Операционная прибыль: 117,6 млрд руб. (-9,8% г/г)
🔽 Чистая прибыль: 76 млрд руб. (-19% г/г)
🔽 Маржа по EBITDA: 5,7% (была 7% г/г)
❌ Чистый долг вырос до 257 млрд руб. (+60 млрд руб.)

Ключевые цифры за 3 квартал:

🔼 Выручка: 1,16 трлн руб. (+18,5% г/г)
🔽 Операционная прибыль: 45 млрд руб. (-6,2% г/г)
🔽 Чистая прибыль: 28 млрд руб. (-19,9% г/г)


Источник: сайт компании

Парадокс: продажи растут, а прибыль — нет. Почему?

1️⃣ Выручка X5 бьет рекорды, но за гигантскими оборотами скрывается тревожная тенденция — прибыльность бизнеса стремительно падает. Основная причина падения — снижение покупательской способности. Рост выручки происходит за счет инфляции вместо роста количества продаж. Реальный трафик почти не изменился (+0,4% г/г).

2️⃣ Смена форматов. Аудитория уходит в дисконтеры:

— «Чижик» — взрывной рост продаж на 65%, но низкая маржинальность;

Займер отчитался за первое полугодие и рекомендовал дивиденды. Предлагаю взглянуть на отчёт. Что же интересненького он нам несёт? Стоит ли инвестировать в компанию?

Ключевые финансовые показатели (6 месяцев 2025 vs 2024):

✔️ Чистая прибыль увеличилась на +12% с 1 660 875 до 1 861 134 тыс.рублей
✔️ Прибыль на акцию выросла на 12% с 16,61 до 18,62 рублей
✔️ Чистая процентная маржа рост на 15% с 8 988 657 до 10 319 293 тыс. рублей
❌ Чистая процентная маржа с учётом резерва под кредитные убытки сократилась на 1,5%
✔️ Комиссионные доходы выросли на +638%! с 108 215 до 798 575 тыс. рублей
❌ Резерв под кредитные убытки возрос на +47% с 3 037 667 до 4 459 176 тыс. рублей




В целом отчёт весьма позитивный, однако есть и риски компании.

✔️ Плюсы:

— высокий рост комиссионных доходов указывает на успешную диверсификацию бизнес-модели
— компания показывает рост прибыли
— компания платит дивиденды 4 раза в год

⚠️ Риски:

— резерв под кредитные убытки вырос на 47%, что свидетельствует о росте кредитного риска
— реформа МФО

Озон: вот и случилось историческое событие

Как и говорила, на этой неделе самое интересное событие — отчёт Озона за 2-й квартал и полугодие.

И вот случилось историческое событие — компания впервые за публичную историю получила чистую прибыль 🎉

Итак, давайте посмотрим, чем ещё порадовал Озон акционеров.

Ключевые показатели компани за 2 квартал:

✔️ Выручка: 227,6 млрд ₽ (рост на 87% г/г);
✔️ Прибыль до налогообложения: 3,6 млрд ₽ (против 28 млрд ₽ годом ранее);
✔️ Чистый денежный поток от операционной деятельности: 180 млрд ₽ (+330% г/г).

Ключевые показатели направления «Финтех» за 2 квартал:
✔️ Выручка финтеха: 46,2 млрд ₽ (рост в 2,6 раза г/г);
✔️ Прибыль до налогообложения: 13,1 млрд ₽ (почти в 3 раза больше, чем в Q2 2024);
✔️ Активные клиенты: 34,4 млн (+43% г/г);
✔️ Привлеченные средства: 348,6 млрд ₽ (+3,7 раза г/г), из них 283,2 млрд ₽ — накопительные счета.
✔️ Выданные займы: 100,2 млрд ₽ (+73% г/г).

Основные драйверы роста:
— Кредитные продукты: увеличение объема займов и расширение клиентской базы

Банк отчитался по МСФО за работу в первом полугодии. Предлагаю взглянуть на сильные и слабые стороны отчетности, обсудить перспективы развития и надо ли держать акции ВТБ в своём портфеле. 

Итак, основные цифры отчётности выглядят следующим образом.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

Ключевые финансовые показатели за 2 квартал:
❌ Чистая прибыль: 139,2 млрд ₽ (–10% г/г)
❌ Процентные доходы: 94,2 млрд ₽ (–30% г/г)
✔️ Комиссионные доходы: 72,9 млрд ₽ (+20% г/г)

Ключевые финансовые показатели за 1 полугодие:
✔️ Чистая прибыль: 280,4 млрд ₽ (+1,2%)
❌ Процентные доходы: 146,8 млрд ₽ (–49,1%)
✔️ Комиссионные доходы: 145,6 млрд ₽ (+29,5%)

Маржинальность:
❌ Рентабельность собственного капитала (RoE): 20,7% (–360 б.п. за 6м)
❌ CIR (расходы/доходы): 42,0% (+130 б.п.)

Кредитный портфель:
— Общий объем: 23,9 трлн ₽ (+0,7%)
— Юрлица: 16,4 трлн ₽ (+2,9%)
— Физлица: 7,5 трлн ₽ (–3,8%)

Сбербанк на этой неделе представил отчет по работе в первом полугодии 2025 года по МСФО. Давайте разбираться, что интересного в нём.

Финансовые показатели:
✔️ Чистая прибыль: 859 млрд ₽ (+5,3% г/г)
✔️ Чистые процентные доходы: 1 674,2 млрд ₽ (+18,5% г/г)
✔️ Чистые комиссионные доходы: 398,2 млрд ₽ (+1,2% г/г)
❌ Операционные расходы увеличились на 15,6% г/г
❌ Рост налога на прибыль до 257,5 млрд ₽ (+20,5% г/г)
❌ Рентабельность капитала (ROE) 23% (-1,3 п.п. г/г)



Дивиденды:Сбербанк направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли. Таким образом, за 2025 год дивиденды могут составить 37–38,5 рублей. За I полугодие накоплено уже 19,9 руб.

✔️ Плюсы:

— Низкая оценка по мультипликаторам (P/E = 4,2x, P/B = 0,93x)
— Сбербанк сохраняет прогноз заработать в 2025 году больше чистой прибыли, чем в 2024 году
— Потенциальная доходность: 25%+ (с дивидендами), при оптимистичном прогнозе 35%+ (прогнозы по потенциальному росту стоимости акций от разных инвестдомов есть в тг канале)
— Возможно повышение спроса на бумаги из-за изменения лотности акций 

На этой неделе один из металлургов отчитался за работу в первом полугодии 2025 года. В целом у металлургов весьма тяжелое время сейчас, но предлагаю взглянуть, как переживает его Северсталь.

Финансовые показатели:
❌ Выручка: 364,2 млрд руб. (-11% г/г)
❌ EBITDA: 78,6 млрд руб. (-38% г/г)
❌ Чистая прибыль: 36,7 млрд руб. (-55% г/г)
❌ Рентабельность EBITDA: 14% (vs 25% в 1П 2024)
❌ CAPEX: 87,1 млрд руб. (vs 39,7 млрд руб. в 1П 2024)
❌ FCF: -29,1 млрд руб. (отрицательный из-за высоких капитальных затрат и оттока оборотного капитала)

Операционные результаты:
✔️ Продажи: 5,4 млн т (+6% г/г)
✔️ Производство чугуна: 5,6 млн т (+17% г/г)
✔️ Производство стали: 5,3 млн т (+2% г/г)
❌ Цены на горячий прокат упали на 10% во 2К 2025 и на 12% в 1 квартале.

Банк СПб в последние годы является достойным игроком в финансовом секторе. И вот в очередной раз он показал отличную динамику показателей.

1️⃣ Результаты работы за полгода

Доходы:
✔️ Выручка составила 50,3 млрд рублей (+13,2% г/г)
✔️ Чистый комиссионный доход: 5,7 млрд руб. (+5,3% г/г)

Расходы:
❌ Операционные расходы: 11,8 млрд руб. (+6% г/г)

Прибыль:
✔️ Доналоговая прибыль: 34,6 млрд руб. (+14% г/г)
✔️Чистая прибыль: 27,2 млрд руб. (+9,3% г/г)

2️⃣ Финансовые результаты за июнь 2025 года

Доходы:
✔️ Выручка составила 8,5 млрд рублей за июнь (+27,3% г/г)
✔️ Чистый комиссионный доход: 1,1 млрд руб. (+15,4% г/г)

Прибыль:
✔️ Доналоговая прибыль: 2,7 млрд руб. (+0,4% г/г)
❌ Чистая прибыль: 1,7 млрд руб. (−8,3%г/г)

Дивиденды: Напомню, что на дивиденды банк отправляет «от 20 до 50% от чистой прибыли по МСФО с учётом имеющегося в распоряжении свободного капитала». Если динамика роста прибыли сохранится, то акционеры могут ожидать прибавку в их размере.

Если полезно, ставьте ❤️ Подписывайтесь на блог.

Система безусловно интересная компания, однако и ей живётся непросто в текущей ситуации с высокой ставкой и санкциями. Сегодня компания опубликовала отчёт. Давайте взглянем, что в нём хорошо, а что выглядит настораживающе.

Ключевые финансовые показатели:
➡️ Выручка: 295,7 млрд руб. (+8,4% г/г)
➡️ Скорр. OIBDA: 84,3 млрд руб. (+19,9% г/г).
➡️ Консолидированный долг группы: 1 393,3 млрд руб. (из них 65% — телеком-актив).

Компания имеет достаточно много долгов. При этом большая часть из них будет гаситься в этому году.

Структура долга:
• 52% — банковские кредиты, 48% — рублевые облигации
• Средняя ставка: 15,1% годовых
• Погашение: 42% в 2025, 34% в 2026
• 65% долга — телеком-сегмент