Северсталь опубликовала финансовые и операционные результаты за I кв. 2024 г.

Объём выплавки стали: 2,9 млн т (+7% г/г). Продажи металлопродукции: 2,47 млн т (-11% г/г). Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью: 1,26 млн т (+6% г/г). Выручка: 188,7 млрд руб. (+20% г/г). EBITDA: 65,3 млрд руб. (+25% г/г). FCF: 33,2 млрд руб. (+33% г/г).


( Читать дальше )

Татнефть рекомендовала дивиденды за 4-й квартал 2023, доходность – 3,4%

Как сообщает портал раскрытия корпоративной информации «Интерфакса», совет директоров «Татнефти» рекомендовал выплатить 25,17 рубля на акцию в качестве дивиденда за 4-й квартал 2023. Принимая во внимание ранее выплаченный дивиденд за 9 месяцев 2023, дивиденды за 2023 год могут составить 87,88 рублей на акцию. Дата закрытия реестра намечена на 4 июля 2024. Напомним, дивидендная политика компании предусматривает выплату 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от того, какой показатель больше.

Рекомендованные дивиденды за 4-й квартал 2023 предполагают доходность 3,4%, что соответствует доходности за 2023 год 12,3%. Рекомендация оказалась чуть выше оценок консенсус-прогноза (23,76 рубля на акцию), и рынок позитивно отреагировал на новость — акции компании после объявления дивидендов подорожали более чем на 2%. Мы подтверждаем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по «Татнефти», которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 3,1x против ее собственного 5-летнего среднего 5,0x.

Атон

Северсталь опубликовала финансовые результаты за 1-й квартал 2024, доходность по рекомендованным дивидендом — 2%

«Северсталь» опубликовала хорошие финансовые результаты за 1-й квартал 2024: выручка достигла 189 млрд рублей (+20% г/г), EBITDA — 65 млрд рублей (+25% г/г). Рентабельность EBITDA выросла до 35% против 33% в 1-м квартале 2023. Чистая прибыль увеличилась на 13% г/г до 47 млрд рублей. Капзатраты компании выросли на 47% г/г до 18 млрд рублей, свободный денежный поток подскочил на 33% г/г до 33 млрд рублей. Чистая денежная позиция компании выросла до 239 млрд рублей против 210 млрд рублей по состоянию на конец 2023, соотношение чистый долг/EBITDA составило -0.87x. Совет директоров «Северстали» рекомендовал выплатить 38,3 рубля на акцию в качестве дивиденда за 1-й квартал 2024 (что предполагает выплату в размере 97% от FCF) — это соответствует доходности 2%. Дата закрытия реестра запланирована на 18 июня 2024.

Поддержку результатам «Северстали» за 1-й квартал 2024 оказал рост средних цен реализации, а также увеличение загрузки мощностей.

( Читать дальше )

Совет директоров Сбера рекомендовал дивиденды за 2023 в размере 33,3 руб. на одну обыкновенную / привилегированную акцию

Наблюдательный совет «Сбера» рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере 33,3 рубля на одну обыкновенную или привилегированную акцию. Суммарно банк выплатит 750 млрд рублей или 50% от чистой прибыли по МСФО. Реестр для выплаты дивидендов закрывается 11 июля. Около половины суммы дивидендов будет перечислено в федеральный бюджет, порядка 17% (120-130 млрд рублей) — на счета «С», на которых хранятся замороженные иностранные активы, еще 250 млрд рублей — миноритарным акционерам. Кроме того, после заседания совета директоров предправления «Сбера» Герман Греф заявил, что в 2024 году банк собирается получить «несколько большую прибыль» по сравнению с предыдущим годом, хотя это будет непростой задачей.

Объявленные дивиденды соответствуют дивидендной политике банка и нашим ожиданиям и соответствуют дивидендной доходности 10,8%. В преддверии заседания совета директоров «Сбера» бумага шла в рост, но после объявления дивидендов вектор движения сменился на противоположный на факте принятого решения.

Атон

Совет директоров МТС рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 35 руб. на одну обыкновенную акцию, обновляет дивидендную политику

Совет директоров рекомендовал годовому общему собранию акционеров, назначенному на 26 июня 2024 года, утвердить выплату дивидендов за 2023 год в размере 35 рублей на одну обыкновенную акцию. В общей сложности МТС может выплатить 68,6 млрд рублей. Совет директоров также утвердил новую дивидендную политику компании на 2024-2026 годы, согласно которой целевой размер дивидендов в каждый календарный год составит не менее 35 рублей на одну обыкновенную акцию. Новая политика предусматривает выплату дивидендов раз в год с возможностью изменения периодичности.

Объявленный дивиденд в размере 35 рублей на акцию соответствует ожиданиям рынка и подразумевает доходность 11,3% относительно вчерашней цены закрытия. Ранее действующая дивидендная политика предусматривала выплаты не менее 28 рублей на акцию в 2019-2021 годах. В 2022 году МТС выплатила 33,85 рубля на акцию, в 2023 году — 34,29 рубля на акцию.

Атон

Операционные и финансовые результаты за 1К24 соответствуют нашим ожиданиям и немного превышают консенсус-прогноз. Рост продаж продукции с высокой добавленной стоимостью обеспечил положительную динамику выручки и EBITDA. Совет директоров компании рекомендовал выплатить за 1К24 дивиденды в размере 38,3 руб. на акцию – нейтрально/позитивно.


( Читать дальше )

Сегодня на фоне небольшого снижения фондового рынка в лидеры роста вышли обыкновенные и привилегированные акции Татнефти, подорожавшие, соответственно, на 1,77% до 724 руб. за акцию (обыкновенные) и на 1,52% до 726,4 руб. за акцию (привилегированные).

Совет директоров нефтяной корпорации рекомендовал годовому общему собранию акционеров, одобрить финальные дивиденды по акциям за 4 квартал 2023 года в размере 25,17 руб. на обыкновенную и столько же на привилегированную акцию.


( Читать дальше )

Сегодня СД Татнефти рекомендовал выплатить 25,2 руб. на акцию в качестве финальных дивидендов за 2023 год. Доходность выплаты может составить 3,5% на оба типа акций.

Размер выплат совпал с нашим базовым сценарием, которого мы ожидали после публикации отчётности за год. При этом размер суммарных годовых выплат (87,9 руб. акцию) соответствует 71% прибыли по МСФО и 86% прибыли по РСБУ. Это значит, что на фоне наличия отрицательного чистого долга и потребности бюджета Татарстана в деньгах компания заплатила больше предусмотренных дивидендной политикой 50% прибыли.

На фоне вероятного сохранения повышенного пэйаута и более высоких рублёвых цен на нефть по итогам 2024 года мы ожидаем роста дивидендов до 110-120 руб. на акцию, что соответствует неплохой доходности в 15,2-16,6%, хотя высокая неопределенность относительно будущей нормы выплат остаётся высокой. Благодаря этому мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на акции нефтяника. Целевая цена по обыкновенным акциям составляет 798,9 руб. (апсайд — 10,2%), по привилегированным — 791,7 руб. (апсайд — 9,0%).

Кауфман Сергей

( Читать дальше )

Сбербанк сегодня рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 2023 год 

По нашим оценкам, дивиденды могут составить 33,4 рубля на одну обыкновенную или привилегированную акцию, исходя из коэффициента выплаты 50% от чистой прибыли по МСФО — это соответствует дивидендной доходности 10,8%. Вопрос будет рассмотрен на ГОСА «Сбера», которое состоится 21 июня.

Атон

Дата закрытия реестра на получение дивидендов пока не определена. Кроме того, «Сбер» 26 апреля раскроет результаты за 1-й квартал 2024 по МСФО. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, чистая прибыль банка составит 390 млрд рублей (+9% г/г), а рентабельность капитала — 23%. Нам нравится инвестиционный кейс «Сбера» с учетом его привлекательной оценки — 4,4x по мультипликатору P/E 2024П и 0,95x по P/BV 2024П.

10 рублей на акцию рекомендовал выплатить совет директоров Инарктики в качестве финальных дивидендов за 2023 год

— Доходность ~1,1%

— 5 июля – последний день покупки акций с дивидендами

— 8 июля – закрытие реестра

— 27 июня – общее собрание акционеров, на котором будет принято окончательное решение.

По итогам 9 месяцев 2023 г. ИНАРКТИКА уже выплатила 45 руб. на акцию (3,95 млрд руб.). При положительном решении сумма всех дивидендов за год составит 55 руб. на акцию, дивдоходность около 6%. Это эквивалентно распределению 31% чистой прибыли (4,83 млрд руб.).

С открытия торгов акции компании отреагировали снижением (~0,2%). Финальный дивиденд оказался скромным, учитывая существенный рост чистой прибыли.

ИНАРКТИКА сейчас – это не столько дивидендная история, сколько потенциал развития бизнеса и, соответственно, роста котировок акций. Агрохолдинг расширяет производство и консолидируется на рынке охлаждённой рыбы.

В октябре 2023 г. ИНАРКТИКА перешла в 1-й котировальный список МосБиржи, а стоимость её акции выросла в 1,5 раза за последний год. Считаем бумаги ИНАРКТИКИ интересной инвестиционной идеей.

( Читать дальше )