Полиметалл 2 марта должен опубликовать свои финансовые результаты.

Мы ожидаем, что выручка за 2П21 достигнет $1 670 млн (+31% п/п), а EBITDA подскочит на 19% п/п до $785 млн, рентабельность EBITDA, как ожидается, снизится до 47% (против 52% в 1П21).

Чистая прибыль, по прогнозам, должна составить $521 млн (+24% п/п). Учитывая чистый положительный результат за 2П21, мы предполагаем, что промежуточные дивиденды достигнут $0.55 на акцию (доходность 5.1%).

Атон

Телеконференция: среда, 2 марта, в 11:00 по Лондону (14:00 по Москве), +44 (0) 330 336 9601 (Великобритания), +7 495 646 5137 (Россия), ID конференции: 3330104.

BP продаст 19.75%-ную долю в Роснефти  

Согласно пресс-релизу BP от 27 февраля, компания собирается выйти из капитала Роснефти, продав 19.75% акций компании, принадлежащие ей с 2013. Кроме того, главный исполнительный директор BP Бернард Луни покидает совет директоров Роснефти, данное решение вступает в силу немедленно. Совет директоров покинет и еще один директор Роснефти — Боб Дадли. BP также выйдет из трех совместных предприятий с Роснефтью в России, балансовая стоимость которых на конец 2021 года составляла около $1.4 млрд. В то же время о выходе из совместных предприятий с Роснефтью (Севкомнефтегаза и Ангаранефти) объявила норвежская Equinor.

Решение компании выйти из капитала Роснефти связано с ситуацией вокруг Украины. На данный момент информации о потенциальных покупателях нет — по нашему мнению, ими могут стать крупные азиатские компании. Мы считаем данную новость негативной для краткосрочной динамики акций Роснефти.

Атон

VEON объявила результаты за 4К21 

Органический доход (в местных валютах) вырос на 11.1% г/г, компания достигла высоких показателей выручки во всех ключевых регионах: +7.7% г/г в России, +13.7% г/г в Пакистане, +12.5% г/г в Украине и +21.1% г/г в Казахстане. Общая выручка за отчетный период выросла на 12.2% г/г до $2.052 млрд. EBITDA группы увеличилась на 10.6% г/г до $827 млн, а рентабельность EBITDA составила 40.3% против 40.9% в 4К20. Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров VEON, составила $299 млн против $8 млн в 4К20. Объем капзатрат снизился на 12.1% г/г до $566 млн. Соотношение чистый долг/EBITDA на конец 4К21 составило 2.4x.

VEON представила нейтральные результаты — показатели выручки, EBITDA и чистой прибыли относительно консенсус-прогноза Bloomberg составили 0%, -2.4% и +163% соответственно.

Атон

Компания проведет  телеконференцию в 15:00 МСК (13:00 по Лондону, 14:00 по центральноевропейскому летнему времени), в ходе телеконференции мы обратим особое внимание на информацию о возможных дивидендных выплатах. Телефоны для подключения: +7 499 951 6380 (РФ), +31 20 241 0288 (из Нидерландов), +44 203 901 7895 (из Великобритании), +1 646 518 9805 (из США). ID конференции: 598444.

Алроса 2 марта должна опубликовать свои финансовые результаты.

Мы ожидаем, что выручка достигнет 71.0 млрд руб. (-8% кв/кв), EBITDA — 25.6 млрд руб. (-26% кв/кв), а чистая прибыль — 14.0 млрд руб. (-44% кв/кв). Рентабельность EBITDA, как ожидается, снизится до 36% (с 45% в 3К21) из-за негативного влияния продаж алмазов Гохраном, а также низких цен.

Мы ожидаем, что свободный денежный поток составит 17.0 млрд руб. (-31% кв/кв), что соответствует дивидендной доходности 6.6% за 2П21 (АЛРОСА выплачивает дивиденды раз в полгода).

Атон

Ожидаемо сильные финансовые результаты на фоне благоприятной конъюнктуры на рынке стали и угля.

При этом на угольный дивизион, который в текущем году будет выделен из группы, пришлось $1,292 млрд или примерно четверть совокупного показателя EBITDA. С учетом промежуточных выплат за 2021 год Evraz за 2021 год направит акционерам по $1,45 на акцию против $0,5 по итогам 2020 года.

Дивиденды. Компания рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за I квартал 2022 года в конце марта.

Совет директоров утвердил выплату финальных дивидендов за 2021 год в размере $0,5 на акцию общим объемом $729 млн, что отражает уверенность компании в финансовом положении и перспективах развития. В 2021 году «ЕВРАЗ» выплатил акционерам в общей сумме $1,55 млрд.


( Читать дальше )

После включения ВТБ в санкционный список SDN США и замораживания активов группы в Великобритании мы ставим на пересмотр наши прогнозы и рейтинг по акциям ВТБ.

Полагаем, что указанные санкции могут нанести серьезный урон бизнесу группы и окажут существенное давление на акции, которые станут распродаваться.

Найдёнова Ольга
Синара ИБ

Управление по контролю за иностранными активами США (OFAC) разрешило только операции, направленные на отчуждение ценных бумаг ВТБ, до 25 мая 2022 г., при условии их проведения в пользу физического лица, не являющегося гражданином США, либо юридического лица вне американского правового поля.

Друзья, сегодня мы подробно поговорим о том, что за новые санкции введены против РФ, что это значит и к чему нужно заранее готовиться.

Мы не видим смысла разделять санкции по странам, потому что все одобрили приблизительно одинаковые меры. Поэтому разберем санкции по секторам, опубликовав несколько тематических статей в течение сегодняшнего дня.

Финансовый сектор – наиболее важный и, возможно, болезненный вопрос для всех нас. Основные санкции. Наиболее жесткие меры приняты в адрес ВТБ, который попал в SDN лист, то есть стал объектом блокирующих санкций. Кстати, туда же «запихнули» и ВЭБ, на который были наложены санкции в рамках первого этапа. Активы банка в США и Великобритании полностью замораживаются, вводится запрет на долларовые транзакции и операции с американскими контрагентами.


( Читать дальше )

EOG Resources отчиталась о росте на 43% к/к скорректированной чистой прибыли до $3,09/акц., что оказалось на 3% ниже ожидания консенсуса.

4К21 оказался сильным для нефтегазовых компаний, поскольку средняя цена нефти прибавила 9% к/к и большинство компаний наращивали добычу. В выручку EOG Resources также входит финансовый результат по операциям с деривативами, что делает показатель выручки достаточно волатильным. Так, в 4К21 прибыль по операциям с деривативами составила $136 млн против убытка $494 млн кварталом ранее.

Благодаря значительному FCF в течение 2021 г. ($5,5 млрд) у EOG на конец 4К21 отрицательный чистый долг. СД компании объявил о выплате в 1К22: 1) стандартного дивиденда в $0,75/акц., 2) специального дивиденда в $1,0/акц. Общая дивидендная доходность составляет 6,4% (в годовом выражении).

Мы нейтрально расцениваем вышедшую отчетность EOG Resources, чистая прибыль которой близка к оценке рынка, и сохраняем рейтинг «Держать», отмечая отсутствие у компании сформулированных долгосрочных планов по капзатратам и политики распределения доходов акционерам.

Бахтин Кирилл
Синара ИБ
             

Как следует из опубликованной вчера отчетности Intuit за 2-й квартал 2022 ф. г. (закончившийся 31 января), выручка составила $2,67 млрд (на 2% ниже консенсус-прогноза опрошенных FactSet аналитиков в $2,73 млрд), а скорректированная прибыль — $1,55 на акцию (-16% относительно консенсус-прогноза в $1,85).

Кроме того, компания представила прогноз скорректированной прибыли за весь 2022 ф. г. в диапазоне $11,48–11,64 на акцию, что всего 1% уступает среднерыночной оценке ($11,70) и предполагает рост показателя на 18– 20% г/г.

Результаты Intuit (производитель пакета для составления налоговых деклараций) в целом соответствовали последнему прогнозу самой компании, который был понижен в этом месяце из-за не лучших результатов в начале периода подачи деклараций. Это связано, по-видимому, с тем, что плательщики, затягивают с подачей налоговых деклараций до наступления крайнего срока, установленного Налоговым управлением США.

Intuit, по нашему мнению, окажется в выигрыше от нехватки ресурсов налоговой службы, призвавшей налогоплательщиков подавать документы в электронном виде, чтобы избежать длительных задержек с их обработкой и выплатой налоговых возмещений. В таких условиях повышается привлекательность программного пакета Intuit TurboTax для клиентов.

( Читать дальше )

Moderna опубликовала финансовые результаты за 4К21, согласно которым выручка компании превзошла ожидания аналитиков, опрошенных FactSet, на 6% ($7,2 млрд против $6,8 млрд соответственно). Чистая прибыль на акцию составила $11,29, превысив консенсус-прогноз ($9,96) на 13%.

Помимо сильных итогов 4К21, совет директоров объявил о новой программе выкупа акций на сумму $3 млрд (4,7% капитализации Moderna) без указания сроков реализации.

Рынок позитивно воспринял эти новости. Акции Moderna взлетели в четверг на 15%.


( Читать дальше )