Индекс МосБиржи пока не смог закрепиться выше сильного уровня сопротивления в 2770 пунктов — рынок ожидает решения Центробанка по ключевой ставке.

📉 На первый взгляд, ситуация выглядит обнадеживающе.Росстат рапортует о замедлении инфляции — показатель опустился до 5,8%. Это значит, что итоговая годовая инфляция, вероятнее всего, не превысит 6%, что ниже октябрьских прогнозов Центробанка. Казалось бы, такой тренд должен воодушевить регулятора и подтолкнуть к более решительному снижению ключевой ставки. 

📊 Однако не всё так просто. За фасадом благоприятной статистики скрывается тревожный симптом — рост инфляционных ожиданий до 13,7%, максимума с февраля 2025 года. Это красноречивый сигнал: население не верит в устойчивость снижения инфляции. И для Центробанка это серьёзный повод для размышлений.

🛢Параллельно на горизонте сгущаются геополитические тучи. Сообщения агентства Bloomberg о возможных новых санкциях США против российского энергетического сектора звучат как предупреждение. Речь  идёт о рестрикциях в отношении морских перевозчиков и нефтетрейдеров. Если эти риски материализуются, можно ожидать увеличения дисконтов на российские сорта нефти, что усилит давление на рентабельность нефтедобытчиков.

Текущая конъюнктура на алмазном рынке непростая. Дисбаланс между спросом и предложением оказывает давление на цены, а санкционная риторика Запада, вкупе с проблемами в органном секторе в Индии, делают инвестиционную идею по АЛРОСе крайне сомнительной. Но давайте во всем разбираться на примере отчета компании за первое полугодие 2025 года.

💎 Итак, выручка от продаж за отчетный период упала на 25,2% до 134,3 млрд рублей. Причины падения я уже перечислил выше, а вот на ценах предлагаю остановиться подробнее. IDEX Diamond Index продолжает снижаться. За последний год падение составило еще порядка 9%, снизившись со 100 до 91 пункта, однако по прогнозам аналитиков, цены могут существенно подрасти к 2027 году.

💎 Аудиторско-консалтинговая компании Kept прогнозирует рост мировых цен на необработанные ювелирные алмазы со $ 125 за карат в 2024 году до $ 189 к 2027 году. К такой динамике может привести сокращение объемов добычи и исчерпание крупных месторождений, при одновременном ограничении предложения. Именно низкая база последних лет может драйвить цены в будущем.

Фондовый рынок замер в напряженном ожидании итогов встречи президентов США и России. Инвесторы смотрят на происходящее с осторожностью и робким оптимизмом, осознавая хрупкость текущей ситуации. Волатильность проявляется лишь в отдельных акциях, оставляя рынок в состоянии относительного покоя. Западные деловые медиа продолжают твердить, что прорыва по украинской тематике ожидать не стоит.

📈 После трехдневного ралли, Индекс Мосбиржи вчера продемонстрировалскромный рост на 0,44%, вплотную приблизившись к уровню сопротивления на 3000 п. Выход вверх из нисходящего канала как раз и приводит нас к целевому таргету. Дальше расти будет сложнее, нужно больше драйверов, однако следующим сопротивлением, если нам все же удастся пройти 3000, станет локальный максимум на 3300 п.

💎 Алроса подвела итоги первой половины 2025 года, опубликовав финансовые результаты по МСФО. Выручка компании снизилась на 25% до 134,2 млрд рублей, однако чистая прибыль выросла на 10%, достигнув 40,6 млрд рублей. Этот парадокс объясняется продажей активов в Анголе и положительными курсовыми разницами.

Интеррос Потанина выкупил долю Яндекса, поставив под сомнение будущее инвест-идеи. Европлан слабо отчитался по итогам первого квартала 2025 года, а индийские органщики алмазов АЛРОСы ушли на летние каникулы. Сегодня подготовил для вас интересную нарезку с моего вебинара, в котором разобрался в деталях. Ссылки уже готовы👇


YouTube| VK Видео| Rutube| Дзен

Тайминги:
00:00 Вступление
00:14 Алроса
04:47 Европлан
08:43 Яндекс

☕️ Заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! Лайк тоже не забудьте прожать под видео!

Вчерашний торговый день Индекс Мосбиржи закрыл ростом на 3%, сформировав краткосрочную модель «бычье поглощение». К тому же на четырёхчасовом таймфрейме назрела коррекция к средней границе Bollinger, расположенной на отметке 2902 п. Все это говорит в пользу дальнейшего роста, но нам бы сейчас с часовиками работать. Рынок сейчас максимально непредсказуем, в отличие от Минфина.

Тот исключил введение специальных налоговых режимов в 2025 году для покрытия выпадающих нефтегазовых доходов бюджета. Впрочем, ведомство оговорилось, что если соответствующие инициативы появятся позже, их применение начнётся только с начала следующего года. Вполне возможно, что спецналог могут ввести для золотодобытчиков, чей бизнес процветает в текущих рыночных условиях. В остальных отраслях экономики — видны проблемы невооруженным глазом.

🇪🇺 Санкции

Евросоюз готовится представить очередную порцию антироссийских санкций — уже 17-ю по счёту. Предполагается, что пакет включит ограничения в отношении 60 физических и юридических лиц, а также 150 судов, занятых транспортировкой российских углеводородов. Данные меры окажут умеренно негативный эффект на нефтегазовый сектор, вынуждая российские компании заново выстраивать логистические маршруты, что скажется на увеличении издержек.

Индекс Мосбиржи продолжает восстановление после сильных распродаж в начале месяца, прибавив за вчерашний день 2%. По технике напрашивается коррекция в район 2935 пунктов, где проходит средняя линия Bollinger’а, однако многое зависит от новостей.

💎СД АЛРОСА рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2024 год. Это ожидаемое решение, учитывая, что компания завершила предыдущий год с отрицательным свободным денежным потоком, а перспективы мирового алмазного рынка на 2025 год остаются туманными. Основной конкурент — компания De Beers — фиксирует слабый спрос на дорогие ювелирные изделия в Китае. 

Золото бьет рекорды, и цена унции достигла уже $3350. Дональд Трамп обратился к руководству Китая с предложением начать переговоры для урегулирования нарастающего торгового конфликта, однако Пекин занимает выжидательную позицию. На этом фоне инвесторы активно скупают драгметалл, реагируя на растущие риски и неопределенность мировой экономики. 

Негативные последствия недавнего обвала цен на нефть оказались заметны для участников альянса ОПЕК+, и теперь некоторые государства, ранее игнорировавшие установленные квоты, стали подчеркивать необходимость строгого соблюдения договоренностей. 

Ответ на этот вопрос традиционно найдете в конце статьи, но сперва давайте пробежимся по отчету за полный 2024 год, разобрав по пути основные тренды отрасли и перспективы самой компании.

Итак, выручка за отчетный период снизилась на 25,9% до 239,1 млрд рублей. В каких направлениях и какие объемы были реализованы мы не узнаем, так как доступ к этим сведениям ограничен постановлением Правительства РФ №1102 от 4 июля 2023 года. Утерлись, господа инвесторы? Ладно, продолжаем.

По косвенным признакам можно сделать вывод, что ключевым фактором снижения выручки стало падение цен на алмазы. После взлета в феврале 2022 года цены начали стагнировать, а в 2024 году падение ускорилось. Сейчас IDEX Diamond Index стабилизировался у отметки в 94 п., но о развороте говорить рано. 

«Начальник управления корпоративных финансов АЛРОСА Сергей Тахиев связал падение цен с накоплением в предыдущие годы значительных уровней запасов алмазов и бриллиантов, а также со структурными проблемами в ограночном секторе Индии. Доверимся Сергею? Как будто у нас выбор есть 😉»

Продолжаем тестировать новые форматы видео на канале. Сегодня у нас новостной выпускиз которого вы узнаете, насколько накаляется геополитическая повестка? Чем может удивить нас предстоящее решение ЦБ по ставке? Какие компании отчитались на неделе, а какие дали рекомендации по дивидендам? Все важные новости недели в моем очередном видео, поэтому заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем!

Тайминги:
0:33 Обострение конфликта
2:04 Инфляция и ключевая ставка
3:17 Отчеты на этой неделе
7:01 Рекомендованные дивиденды
8:07 Газовый сектор России
9:07 АЛРОСА

Это видео доступно и на других платформах:
🎬 ВК Видео
🎬 Дзен Видео
🎬 Rutube

❤️Друзья, формат новый и я очень надеюсь, что полезный. Мы с командой очень старались. Поддержите пожалуйста видео лайком и комментарием. Спасибо!

Не спешите с выводами, это не мои слова. Так охарактеризовал рынок министр финансов господин Силуанов 

«сегодня рынок, тот, кто смотрит на перспективу, интересный. И я думаю, что инвесторам стоит задуматься над приобретением акций в долгую»

В мире волшебства и иллюзий, наверное, такие заявления могут иметь место. Но когда одной рукой ты трясешь перед лицами инвесторов подешевевшими активами, а другую запускаешь в штаны Транснефти, выглядит это довольно некрасиво.

Ладно, уже привыкнуть бы надо, что по теханализу?
Индекс Мосбиржи опустился к границам «нисходящего вымпела». Я эту формацию уже показывал вам ранее. Преждевременно делать выводы о скором походе ниже 2500 п., ведь там располагается сильная зона поддержки, но ситуация настораживает. 2-3% на таком негативном сентименте мы можем быстро пройти вниз, после чего может быть предпринята повторная попытка отскока.

Друзья, я вижу, что вам нравятся мои статьи с теханализом, но я в который раз говорю, — «График — это всего лишь отражение спроса и предложения в стакане». Если вы долгосрочный инвестор, не стоит ориентироваться исключительно на него.Придерживайтесь более понятных и фундаментальных стратегий. Но с точки зрения наглядности, вполне себе инструмент 😉

Друзья, рад представить вам очередное видео с фрагментом вебинара от 07 ноября, который я проводил для подписчиков ИнвестТема Premium. В нем я разобрал компанию АЛРОСА, ее тезисы с полей конференции Смартлаба, а также текущую ситуацию на алмазном рынке.

Тайминги:
00:00 Введение
00:27 Марафон по фин. грамотности 
01:47 Алроса и её перспективы
04:27 Разбор рынка алмазов
10:59 Выводы

Если проблемы с YouTube, вы можете посмотреть видео на других платформах:
🎬 ВК Видео
🎬 Дзен Видео
🎬 Rutube

☕️ Заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! Лайк тоже не забудьте прожать под видео 😉