Блог им. gofan777 |💰 Монополия проведет второй этап сбора заявок

На прошлой неделе я посетил онлайн встречу с данным эмитентом и по ее итогам написал небольшой разбор бизнеса. Там мы подробно знакомились с компанией, ее перспективами и дебютным выпуском облигаций.

📈 В среду вышли данные по итогам первого этапа сбора заявок на участие в размещении облигаций, которые и предлагаю проанализировать. За первые 24 часа спрос составил 280 млн руб. Из них на долю розничных инвесторов пришлось около 30%.

☝️ Как видим, доля частных инвесторов достаточно большая. И это в текущих конкурентных условиях, когда новые облигационные выпуски на рынке появляются практически еженедельно. Результат вполне уверенный, хоть и оказался ниже первоначальных ориентиров. Я ранее уже писал о том, что компании какое-то время нужно будет поработать на имя, чтобы завоевать доверие инвесторов. К тому же сама компания не раз говорила, что главная цель размещения – не собрать как можно больше денег, а наладить контакт с инвесторами.

🧮 Напомню параметры дебютного выпуска:



( Читать дальше )

Блог им. gofan777 |🚛 Монополия - новый эмитент облигаций. Зачем нужен долг?

📊 Далеко не все компании рассматривают для себя путь привлечения акционерного капитала как приоритетный. Мы видели много IPO за последние 2 года, но еще больше было облигационных выпусков, в том числе дебютных. Бизнесу неизменно нужны средства для разных целей, размещение облигационных выпусков – первый шаг в публичную плоскость и знакомство с инвесторами, что впоследствии положительно влияет на узнаваемость бренда и помогает развитию.

🧐 В условиях высоких ставок инвесторы внимательно смотрят на облигации и особенно те, которые способны учесть возможное дальнейшее повышение ключевой ставки. Я имею в виду флоатеры (бумаги с плавающим купоном). Сам активно слежу за такими инструментами.

☝️ Знакомился некоторое время назад с компанией «Монополия» и решил поделиться с вами, когда появилась новость о готовящимся выпуске облигаций с плавающей ставкой.

📈 Чем занимается компания? Монополия предоставляет линейку сервисов для рынка автомобильных грузоперевозок и по своей сути является цифровой логистической платформой. На онлайн платформе осуществляется взаимодействие грузовладельцев с грузоперевозчиками, где, при необходимости, можно также получить сопутствующие услуги, от ускорения проведения оплаты до юридического сопровождения.



( Читать дальше )

Блог им. gofan777 |🧐 В какие активы стоит инвестировать и почему?

За последние 5 лет на рынке РФ случилось сразу 4 крупных просадки. Первой стала пандемия, потом начало СВО, мобилизация и текущая коррекция на фоне выхода нерезидентов и жесткой ДКП.

Все, кто начал инвестировать недавно, наблюдая такую закономерность, задаются логичным вопросом, а зачем сюда вообще лезть? Особенно сейчас, когда доходность по вкладам близка к 20%?

Меня тоже иногда спрашивают, какие активы выбирать и интересуются, зачем брать акции, которые только падают, публикуют урезанные отчеты, когда на рынке долга можно получить сопоставимую доходность.

Я сегодня решил подробнее остановиться на этой теме. Не буду выступать сторонником акций или облигаций, постараюсь описать просто свое видение и то, на что потенциально рассчитываю. У меня на канале выходит много фундаментальных разборов компаний, но стало мало философии, а она часто бывает важна для понимания происходящего.

Итак, я согласен, что разумно держать часть или даже весь капитал в консервативных инструментах, если у вас относительно небольшой горизонт инвестирования (до 24 месяцев). Но почему это может быть плохой тактикой долгосрочно?



( Читать дальше )

Блог им. gofan777 |🔥 Ставка ЦБ, дефолты, акции, золото и другие новости фондового рынка

🏦 ЦБ на пятничном заседании повысил ставку до 19%. Все аналитики, которые говорили, что ставка будет в диапазоне 18 — 20% оказались правы 😂, не зря получают свою ЗП. Так что ждите, в ближайшие недели появятся публикации в СМИ, почему уровень в 19% был прогнозируемый и ожидаемый и другой цифры никто не ждал (из тех, кто в этом разбирается, разумеется).

☝️ Ну ладно, шутки шутками, а вот риторика регулятора по-прежнему остается жесткой и вероятность дальнейшего повышения сохраняется. С одной стороны, это хорошо, что ЦБ так привержен своей стратегии (многим инвесторам бы так). Но с другой стороны, такая политика не добавляет оптимизма, потому что многие закредитованные компании уже с трудом начинают сводить концы с концами, отдавая почти всю операционную прибыль на проценты. Это может привести к началу массовых технических дефолтов.

🧐 Напомню, технический дефолт подразумевает, что эмитент не смог вовремя произвести выплату по своим обязательствам (кредитам, купонам, погашению облигаций...). Это можно считать первым звоночком, что в бизнесе не все так хорошо. Мы вроде не слышим особо из СМИ про такие проблемы, а они есть и продолжают набирать обороты (скрин со списком с начала 2024 года). Просто в первую очередь проблема коснулась не крупных компаний, которые не у всех на слуху (привет любителям ВДО...).



( Читать дальше )

Блог им. gofan777 |🧐 Стоит ли инвестировать в замещающие облигации?

В продолжение эфира по юаневым облигациям, записал видео по замещающим.

Сегодня разберем, есть ли интересные идеи в текущий момент в замещайках, что происходит с курсом USDRUB и на какую доходность здесь можно ориентироваться.

🎁 В конце расскажу немного про длинные ОФЗ, что там есть интересного и во что инвестирую я.

📌 У кого не грузится Youtube, дублирую ссылку на VK: vk.com/video-142674707_456239456

Таймкоды:

00:00 — О вебинаре
00:30 — Валюты в замещающих облигациях (далее ЗО)
01:25 — Динамика пары #USDRUB
03:35 — Доходность коротких ЗО
04:44 — Альтернатива коротким ЗО
07:44 — Доходность по среднесрочным и долгосрочным бумагам
08:45 — Сравнение доходности замещающих и рублевых облигаций на примере Газпрома
10:38 — Доходность 10-летних гособлигаций США
12:38 — На какой срок выбирать ЗО?
14:35 — Варианты ЗО по цене от 100 USD
16:15 — Доходность длинных ОФЗ
17:46 — Мнение по перспективам данных бумаг
20:55 — Резюме

❤️ Ваши лайки — лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!



( Читать дальше )

Блог им. gofan777 |Актуальные идеи на фондовом рынке | Акции и облигации для частного инвестора при ставке ЦБ в 18%

🎞 Готова запись вчерашней встречи, где мы разобрали текущую рыночную ситуацию, интересные акции и облигации, а также перспективы российского фондового рынка с Андреем Ваниным.

📌 youtube.com/live/JEJfzdo5oBQ

Таймкоды:

00:00 — Знакомство с гостем
01:33 — Коррекция на рынке, стоит ли пользоваться или это только начало?
05:45 — Может ли в США случиться рецессия, которую так испугались рынки?
10:34 — Насколько успешная текущая монетарная политика ЦБ?
15:32 — Стоит ли фиксировать текущую высокую доходность в облигациях или присмотреться к акциям?
21:20 — По каким мультипликаторам анализировать компании? И почему там нет EBITDA?
26:05 — Что будет с рынком РФ? Резюме.
28:30 — Мнение по Яндексу #YDEX
33:56 — Достоин ли #OZON внимания?
28:09 — Есть ли перспективы у девелоперов (Самолет #SMLT, Эталон #ETLN)?
45:25 — Куда пойдут деньги с депозитов, когда ставку начнут снижать?
48:22 — Обзор нефтегазового сектора (Лукойл #LKOH, Роснефть #ROSN, Новатэк #NVTK).
54:35 — ТОП-3 сектора, не страдающие от роста ключевой ставки и инфляции?



( Читать дальше )

Блог им. gofan777 |📈 Новый облигационный выпуск от М.Видео

Компания ООО «МВ Финанс» — дочерняя компания М.Видео, объявила предварительные параметры размещения нового облигационного выпуска с плавающим купоном — МВ Финанс-001Р-05.

☝️ Напомню, что сейчас данный эмитент имеет три (с завтрашнего дня два) обращающихся выпуска, но еще ни разу не выпускал бумаги с плавающим купоном.

Чтобы оценить, насколько интересна может быть новая облигация, предлагаю рассмотреть ситуацию с теми, что уже торгуются:

✔️ МВ Финанс-001Р-02 (#RU000A103HT3) на сумму 9 млрд руб. погашается сегодня (07.08), размер купона был 8,1%.

✔️ МВ Финанс-001Р-03 (#RU000A104ZK2) на сумму 5 млрд руб. Дата погашения — 22.07.2025. Тип купона — постоянный, размер купона 12,35%, доходность к погашению — 22,5% (за счет дисконта в цене).

✔️ МВ Финанс-001Р-04 (#RU000A106540) на сумму 7 млрд руб. Дата погашения — 17.04.2026 (есть CALL-оферта — 18.04.2025). Тип купона — переменный, текущий размер купона 13,05%, доходность к погашению — 20% (за счет дисконта в цене), доходность к ближайшей оферте — 28,5%.



( Читать дальше )

Блог им. gofan777 |💼 ФПК «Гарант-Инвест» размещает первый флоатер

В последнее время слово флоатер (облигация с плавающим купоном) стало знакомо всем инвесторам, ведь именно в этом активе многие пересиживают период повышения ставок ЦБ. Многие компании видят этот тренд и предлагают собственные облигации также с плавающим купоном. Одной из таких компания стала ФПК «Гарант-Инвест».

🧐 Прежде чем переходить к обзору нового облигационного выпуска, пару слов скажу про сам эмитента. Бизнес «Гарант-Инвест» работает на российском рынке более 30 лет (с конца 1993 года). За это время компания прошла все кризисы и доказала свою устойчивость к ним.

🏗 Основная деятельность — строительство и сдача в аренду крупных объектов коммерческой и жилой недвижимости. На данный момент в собственности находится 16 объектов, а портфель Группы оценивается в 34 млрд руб. Это достаточно крупный представитель сектора, несмотря на то, что пока его акции не торгуются на бирже.

✔️ Акции не торгуются, а вот облигации — да. Сегодня стало известно о том, что эмитент планирует разместить новый выпуск с плавающим купоном. Насколько это может быть интересно частному инвестору? Попробуем сегодня разобраться.



( Читать дальше )

Блог им. gofan777 |📉 Почему не стоит инвестировать в юаневые облигации в текущий момент?

Часто при выборе облигаций инвесторы сравнивают их друг с другом, не анализируя аналоги в других валютах. Сегодня мы подробно разберем эту ситуацию и в видео я на примерах покажу, почему юаневые облигации дадут меньшую доходность, даже с учетом потенциальной девальвации рубля.

📌

Таймкоды:
00:00 — Особенности юаневых облигаций
01:04 — ЦБ не будет публиковать данные о внебиржевых торгах валютами, включая юань...
01:40 — Динамика курса юаня
02:00 — Доходность юаневых облигаций
02:35 — Таблица юаневых облигаций
03:35 — Сравнение доходности юаневых и рублевых облигаций
08:20 — Динамика курса доллара к рублю и новости ЦБ
10:08 — Валютная выручка и цены на нефть
12:43 — Зачем нужен Фонд народного благосостояния?
13:25 — Динамика нефти в рублях и ее влияние на валютные облигации.
14:15 — Резюме по юаневых облигациям
14:43 — Фонды ликвидности и индекс RUSFAR

#облигации #вебинар #юаневыеоблигации #юань #CNYRUB

⚠️ 
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

 Следить за всеми моими обзорами и новостями в оперативном режиме: TelegramВконтактеДзенСмартлаб



( Читать дальше )

Блог им. gofan777 |💼 Selectel получил статус акционерного общества

✔️ Получение статуса АО делает компанию на шаг ближе к потенциальному выходу в публичную плоскость. Отчасти эмитент уже знаком рынку по облигационным выпускам, которые я не так давно подробно разбирал . Но облигации не заменят акции и, многим долгосрочным инвесторам, думаю, интереснее было бы видеть в своих портфелях именно акции Selectel с расчетом на рост бизнеса.

📈 Напомню, что компания работает в быстрорастущем и высокомаржинальном секторе предоставления услуг и сервисов IT-инфраструктуры. Финансовые результаты бизнеса по итогам 2023 года могут подтвердить мои слова. Так, выручка за рассматриваемый период увеличилась на 26% г/г до 10,2 млрд руб., EBITDA достигла отметки в 5,7 млрд руб., прибавив 35% г/г. И, несмотря на высокие темпы роста, удается удерживать высокую маржинальность по EBITDA, которая составила 55%.

🧐 На нашем рынке пока нет публичных представителей данного сектора. Мы можем видеть отдельных игроков, где направление IT-инфраструктуры входит в экосистему, но размывается другими сегментами. Selectel в этом плане гораздо интереснее, за счет того, что сконцентрирован на облачной инфраструктуре, где уже является одним из лидеров.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн