Ровно год назад, 23 марта 2020 г.,  рынок (в лице S&P 500) начал восстановление после более чем 40% падения, вызванного началом пандемии COVID 19. Какие результаты показали лучшие ETF?

Напомним, что обвал рынка сопровождался беспрецедентой волатильностью, вызванной непредсказуемостью последствий пандемии для мировой экономики. Как часто случается в подобных обстоятельствах, последовавший отскок индексов был не менее впечатляющим, но не столь резким. Пять месяцев спустя рынок отыграл потери февраля-марта.

Эти события совпали с подготовкой к президентским выборам в США, результаты которых отчасти определили расклад в десятке лидеров роста рынка ETF за минувший год, наряду с  предпочтениями инвесторов в новых условиях функционирования экономики, вызванной локдауном.

Представляем десятку лидеров рост рынка ETF за минувший год.

( Читать дальше )

Moderna (MRNA) ведущий  американский разработчик вакцины против Covid-19. сообщил в среду, что во 2 кв. ее выручка подскочила до $66,4 млн, что более чем в пять раз выше, чем за тот же период прошлого года, и против $27,4 млн, прогнозируемых аналитиками.

Компания сократила убыток во 2 кв. до $116,7 млн, или 31 цент на акцию, с $134,9 млн, или 41 цент на акцию в том же квартале прошлого года.

Moderna заявила, что начала переговоры с несколькими странами о поставках своей потенциальной вакцины против коронавируса, называемой мРНК-1273, и уже получила около $400 млн. на депозиты по состоянию на 31 июля. 

На прошлой неделе компания начала третий этап,  пробное тестирование безопасности и эффективности препарата на 30 тыс.  человек, результаты которого ожидаются уже в октябре. Компания заявила, что планирует завершить набор участников для третьего этапа исследования в сентябре.

Акции MRNA в четверг упали на 2,57%, сократив свой рост с начала года до 277%.

Акции Moderna находятся в портфелях 92 ETF.  Больше всего в количественном выражении акции MRNA в Invesco QQQ Trust 

( Читать дальше )

Ровно месяц назад S&P 500 достиг локального дна после падения более чем на 35,56% от своего исторического максимума, сделанного 18 февраля.  Под стать падению был и последовавший 30-процетный отскок. 

Говорить об окончании молнеиносного медвежьего рынка, вряд ли приходиться. Судя по лидерам роста рынка прошедшего месяца в сегменте ETF можно сказать, что инвесторы в основном покупали защиту «последней инстанции». В настоящее время реальная доходность казначейских облигаций США 5-30-летние бумаг является отрицательной, повышая привлекательность владения беспроцентным активом, таким как золото.

Девять из десяти лидеров роста рынка ETF (немаржинальные фонды) – это фонды компаний занятые добычей драгоценных металлов.  

На то еcть несколько причин. Федеральная резервная система США действует в режиме пожарной команды, заливая по привычке рынок наличными. В частности, в рамках политики смягчения, объявленной 9 апреля, будет выделено порядка $2,3 трлн. в виде займов для оказания помощи малому и среднему бизнесу, а также штатам и местным органам власти, кроме того, для финансирования приобретение некоторых видов высокодоходных облигаций, обеспеченных обязательств по займам и коммерческим ценных бумаг с ипотечным покрытием"

( Читать дальше )

Официальные данные во вторник показали, что производственная активность и сфера услуг в Китае восстановились сильнее, чем ожидалось в марте, поскольку предприятия открылись после карантина из-за коронавируса. Но даже до этой статистики крупнейшие ETF ориентированные на Китай, показывают динамику лучше американских индексов широкого рынка.   

( Читать дальше )

Начало года было отмечено сильнейшим за несколько десятилетий падением мировых фондовых индексов. Тем не менее, несколько недель спустя они смогли нащупать почву, обрести уверенность, которая вылилась в бурное рыночное ралли.

Ведущие фондовые индексы растут с первой декады февраля:  пять недель роста при слабом падении на прошлой неделе привели к тому, что SP-500 (SPY) и DOW (DIA) по итогам 1 кв. оказались в плюсе: на 0,83% и 1,52%, соответственно.  NASDAQ (QQQ) сократил потери до 2,37%.

Тем не менее, все ведущие индексы акций американского рынка (включая акций малой и средней капитализации) смогли овладеть своими 200 дневными  скользящими средними линиями, которые в настоящее время выступают в качестве поддержки.

Рынок воспрял духом на этой неделе после вторничного обещания Йеллен о приверженности к умеренному курсу на повышение ставок, и продолжи ралли,  начатое 11 февраля.

Итоги 1 кв. на рынке  ETF говорят, что склонность инвесторов к риску распространилась на активы развивающихся рынков  при одновременном наращивании позиций в золоте, подорожавшем почти на 16%. При этом  лидерами роста 1 кв. (не включая маржинальные и инверсные фонды) стали акции компаний занятых добычей драгметаллов.

( Читать дальше )

Впервые за шесть лет S&P-500 и Dow Jones Industrial закончили год в минусе -  0,7% и 2,33%, соответственно. Это говорит о том, что бычий рынок, берущий отсчет с марта 2009 г., похоже, клонится к закату. Тем более, что это третий по длительности бычий рынок в послевоенной истории. Между тем, Nasdaq в прошлом году вырос на 5,7%. Хотя это далеко это не тот NASDAQ, что в эру dot.com., драйверами его роста стали несколько лидеров американского хайтека.

Между тем четыре места (включая первое) в десятке лидеров рынка ETF 2015 г.,, принадлежат китайским фондам, в значительной степени связанным с интернет индустрией.

 

Самый большой рост в прошлом году (исключая категории немаржинальных и инверсных фондов) показал MarketVectors ETF Trust (CNXT).  Это единственный ETF, который инвестирует только в акции, торгуемые на бирже в Шэнчжене. Этот китайский NASDAQ собрал компании потребительского сектора малой и средней капитализации. С января и по июнь ETF вырос с $30 до $64.  В последний день торгов закрылся на отметке $41,29. Рост 43,32%. Вы помните драматические события лета на китайском рынке? Например, с января по июль индекс Шанхайской биржи вырос почти на 50%, и показал почти 100% за год с июля 2014 г.

( Читать дальше )

По итогам июня мировой рынок ETF вырос до рекордных $2,64 трлн. Более 530 биржевых продуктов через 10 тыс. листингов торгуются на 59 биржах мира. Российский рынок ETF находится лишь в самом начале пути. Его открыл FinEx: c марта прошлого года он вывел на Московскую биржу 11 ETF, которые через кросс-листинг также торгуются в Великобритании, Нидерландах и Ирландии. Сейчас ETF провайдер работает над ETF российского фондового рынка. Управляющий партнер FinEx Евгений Ковалишин в интервью ETFunds.ru рассказывает о стратегии компании в России.

( Читать дальше )

В пятницу после публикации данных о занятости в США основные индексы установили новые максимумы. Однако это произошло на одном из самых низких торговых объемах с начала года. При этом индекс волатильности CBOE VIX упал на 8% до 10,73, достигнув самого низкого уровня с 23 февраля 2007. Низкий торговый объем и низкая волатильность в сочетании с рекордно высокими ценами акции заставляют некоторых инвесторов нервничать, полагая, что не за горами повторение событий 2007 г., пишет MarketWatch.
 
«На рынке – штиль и это некомфортно для игроков, которые всегда находятся в ожидании сильного движения», — полагает  Николас Колас, главный рыночный стратег-аналитик ConvergEx. - Волатильность является самым мощным внешним раздражителем для инвесторов и брокеров".
 
На прошлой неделе дневной объем торгов упал ниже среднего за последние четыре квартала, по данным Barclays.
 


( Читать дальше )

Количество золото, которым владеет крупнейшиий в мире биржевой фонд, инвестирующий в слитки, упало до самого низкого значения с декабря 2008 г. Вчера активы в SPDR Gold Trust (GLD) снизились до 780,19 тонн. Около $2,6 млрд. было выведено инвесторами из фонда в течение последних двух месяцев.
 
После достижения шестимесячного максимума в марте, золото упало на 7%, так как экономика США оправилась от зимнего спада. Цены упали на 28% в прошлом году, максимально с 1981 г. после того, как некоторые инвесторы потеряли веру в драгоценный металл как средство сбережения, выведя из фондов, инвестирующих в слитки более чем $73 млрд.
 
«Нет фундаментальных причин для инвестирования в золото», - Джеймс Кордье, основатель Optionsellers.com заявил в телефонном интервью Bloomberg. «Премия за безопасность упала потому, что экономика улучшается», — говорит он.

( Читать дальше )