HeadHunter показал финансовые результаты за третий квартал выше ожиданий
 
— Выручка год к году выросла на 1,9%. Всё из-за более консервативного взгляда на динамику оттока клиентов малого и среднего бизнеса и их средний доход.
— Компания понизила прогноз по росту выручки на 2025 год с 8–12 до 3%. Это связано с охлаждением рынка труда.
— Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 60%. Компания существенно сократила расходы на операционные затраты.
— Скорректированная чистая прибыль упала на 15%, в основном из-за роста налоговой нагрузки и снижения финансовых доходов.

По прогнозам SberCIB, за вторую половину года HeadHunter сможет выплатить дивиденд около 200–220 ₽ на акцию, годовая дивдоходность — 16%.
 
Аналитики считают, что результаты компании показывают высокий уровень контроля над бизнесом и качественного управления. Они сохраняют оценку покупать

Источник

Совкомфлот отчитался по МСФО за третий квартал и девять месяцев 2025 года

Основные показатели третьего квартала:
— Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента сократилась на 6,1% по сравнению со вторым кварталом, до $262 млн.
—Чистая прибыль составила $37 млн против убытка $42 кварталом ранее.
— Скорректированный убыток был на уровне ₽2,28 млрд против прибыли в ₽1,68 млрд кварталом ранее.
— EBITDA упала на 20,3%, до $126 млн.

«Выручка в отчетном периоде оказалась близка к нашим прогнозам. Однако никаких положительных сюрпризов не наблюдается: на компанию значительно влияют расширенные санкции. В таких условиях выплаты промежуточных дивидендов выглядят маловероятно», — прокомментировали в «Альфа-Инвестициях».

«Санкционное давление не дает восстановить загрузку флота, а мировые ставки фрахта в третьем квартале незначительно снизились квартал к кварталу. Все это привело к падению выручки. Считаем, что дивиденды по итогам года маловероятны», — заключила Прыткова.

Как отметил аналитик Финама Сергей Кауфман, зарубежные активы приносят Лукойлу около 15% EBITDA и являются перспективными проектами. Отмена сделки по их продаже, по мнению аналитиков, создает риски для размера промежуточных дивидендов. В базовом сценарии мы ждем выплат, но из-за неопределенности норма выплат может составить менее 100% скорректированного FCF, — отметил он. Финам допускает снижение дивидендов до 50% свободного денежного потока (193 руб. на акцию) против базового прогноза в 387 руб.

Аналитики Эйлер не стали менять прогноз по Лукойлу после новостей об отмене сделки, но полагают, что EBITDA компании в 2026 году может сократиться на 17%, а капзатраты — на 6% в случае потери денежных потоков от зарубежных активов. При этом они подчеркивают, что даже в стрессовом сценарии компания сохранит способность генерировать положительный денежный поток и выплачивать дивиденды. Прогнозная доходность по FCF на 2026 год оценивается в 10,5%.

Ранее компания Gunvor объявила об отзыве предложения о покупке активов Лукойла после заявления Минфина США, который не намерен выдавать ей разрешительную лицензию до завершения конфликта на Украине.

Мы считаем, что промежуточный дивиденд все же будет выплачен, а повторное заседание пройдет до конца года.

Похожая ситуация уже была: компания отложила финальные дивиденды за 2021 год на конец 2022-го (тогда же их и выплатила). Ожидаем дивиденды около 370 рублей на акцию, доходность 6,7% — самый высокий уровень среди нефтяников.

С введением новых санкций США мы понизили целевую цену акций ЛУКОЙЛа до 7 500 рублей. Однако, учитывая значительное падение, вновь видим потенциал для покупки бумаг.

Источник

Аналитики «Альфа-Инвестиций» отметили, что кратный рост чистой прибыли «ЭсЭфАй» связан, прежде всего, с неденежным фактором. Это важно, так как дивидендная политика компании привязана не только к прибыли: выплаты составляют не менее 75% от прибыли по РСБУ или FCF, который формируется дивидендами от дочерних компаний, указали эксперты.

Размер FCF может ограничить максимальную сумму дивидендов за 2025 год, а значит сильный рост прибыли не должен в полной мере транслироваться в рост выплат, полагают в «Альфа-Инвестициях». В базовом сценарии в компании ожидают дивиденды «ЭсЭфАй» в размере ₽170–180 на акцию (13–14% дивдоходности).

Источник

В ноябре несколько эмитентов объявят промежуточные дивиденды за третий квартал и девять месяцев. Компаний с ежеквартальными выплатами мало — большинство делится прибылью раз в год. Совокупные выплаты до конца года могут достичь ₽480 млрд, 75% из которых придется на ЛУКОЙЛ и «Роснефть».

ЛУКОЙЛ
Акцент на ЛУКОЙЛе как единственной компании в нефтяном секторе с заметным дивидендом в этом году. Совет директоров перенесен из-за санкций, но выплата все же будет произведена, ее сроки зависят от закрытия сделок по продаже зарубежных активов. Прогноз: ₽402 на акцию, доходность ~7,2%.

X5
Ожидания больших дивидендов не оправдаются, но рост и финансовая устойчивость сохраняются несмотря на рост расходов и падение маржинальности. Прогноз: ₽160–180 на акцию, доходность ~7%.

Европлан
Менеджмент планирует направить ₽7 млрд на дивиденды за девять месяцев — ₽58,33 на акцию, доходность ~10,6%.

Источник

Юнайтед Медикал Груп объявил о покупке 75% доли в частной многопрофильной клинике АО «Семейный доктор».

По оценке генерального директора ЕМС Андрея Яновского, приобретение «Семейного доктора» позволит обеим компаниям ускорить дальнейшее развитие и объединить усилия в построении многопрофильного мультисегментного медицинского бизнеса, лидера частной медицины в РФ.

Согласно пресс-релизу Юнайтед Медикал Груп выручка приобретаемой компании в 2025 году может вырасти на 29%, до 9,3 млрд рублей, при этом, по мнению аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, выручка самого ЕМС в текущем году может остаться на уровне 2024 года (около 25,1 млрд рублей без учета консолидации приобретаемой компании).

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции позитивно оценивают новость о приобретении ЕМС 75% доли в компании АО «Семейный доктор». Сумма сделки не раскрывалась сторонами, однако, по мнению аналитиков сервиса, сделка могла пройти по мультипликатору EV/EBITDA на уровне самой ЕМС и составить 4,5–5х, что предполагает сумму сделки от 12,5 до 14,2 млрд рублей.