Блог компании Иволга Капитал |Флоатеры продолжают приносить доходность выше средней для сегмента ВДО

Флоатеры продолжают приносить доходность выше средней для сегмента ВДО

В преддверии размещения флоатера Быстроденег (ruBB, 300-500 млн р., купон = ключевая ставка + 5%) обновим динамику результативности последних выпусков ВДО, которые мы организовывали. С акцентом, конечно, на флоатеры.

Как видим, тенденция не изменилась. На отрезке 3 месяцев, с одной стороны, все новые облигации оказались лучше денежного рынка (он сейчас дает 16-16,5%% годовых после вычета комиссий). С другой — флоатеры продолжают приносить доходность выше средней для сегмента ВДО (выпуски Саммит и Джой Мани с купонами, привязанными к ключевой ставке).

Мы планируем увеличивать долю облигаций с плавающим купоном в своих облигационных портфелях (публичном портфеле PRObonds ВДО и портфелях доверительного управления).

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Следите за нашими новостями в удобном формате: TelegramYoutubeСмартлабВконтактеСайт


Блог компании Иволга Капитал |Результаты Иволги Капитал как организатора облигационных размещений за апрель. Портфель размещений 20,7 млрд р., доход инвесторов за апрель – 287 млн р., доходность за 12 мес – 14%

Результаты Иволги Капитал как организатора облигационных размещений за апрель. Портфель размещений 20,7 млрд р., доход инвесторов за апрель – 287 млн р., доходность за 12 мес – 14%

Для чего этот отчет?

В цифрах он показывает, во-первых, сумму облигационных размещений в обращении (портфель размещений), которые организовала Иволга Капитал. Это облигационные выпуски, которые еще не погасились или не ушли в дефолт. Портфель размещений Иволги в апреле – 20,7 млрд р.

Во-вторых, купонный доход (накопленный и выплаченный), который получили владельцы организованных нами выпусков. За апрель он составил 287 млн р. (в апреле 2023 был 167 млн р.). За последние 12 месяцев – 2,48 млрд р., что в сравнении со средней суммой портфеля размещений за эти 12 месяцев (17,8 млрд р.) дает ровно 14% годовых.

В сути отчет отражает качество инвестиционного продукта, который Иволга выводит на рынок. Да, мы управляем активами на рынке ВДО, и эта деятельность для наших инвесторов намного выгоднее. Но управление активами – только часть нашего бизнеса и часть малая. Основное – размещение облигаций.

Если разделить весь полученный за годы организации доход от облигаций, нами организованных (купоны минус дефолты), на среднюю сумму выпущенных облигаций, получим 7,7% годовых.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВДО

Блог компании Иволга Капитал |Портфель PRObonds ВДО (14,1% за 12 мес., 18,7% на будущее). Когда мы начали выигрывать у рынка?

Портфель PRObonds ВДО (14,1% за 12 мес., 18,7% на будущее). Когда мы начали выигрывать у рынка?

• Результаты. Наш основной публичный портфель – PRObonds ВДО – продолжает один из самых уверенных подъемов в истории своего ведения. Накопленный результат за 12 месяцев – 14,1% (средняя ставка депозита за это время, по статистике ЦБ, 11,8%). С начала 2024 года портфель вырос на 6%, что соответствует 17,1% годовых. Внутренняя доходность портфеля (то, что с наибольшей вероятностью можно ожидать в ближайшие месяцы) — 18,7% годовых. Напомним, портфель имеет общий кредитный рейтинг – А (сумма кредитных рейтингов входящий в него позиций). На 3 ступени выше высшей же ступени кредитного рейтинга для сегмента ВДО (ВВВ).

• Ожидания. Пессимист – информированный оптимист. У нас хорошее настроение и повсеместное ожидание плохого развития событий. В этой связи среди облигаций понемногу появляются флоатеры (мало ли ставки еще не достигли максимума), доля денег в РЕПО с ЦК остается близка к половине активов. И не исключен валютный хедж. Доллар за 90 рублей уже не так и дорог.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВДО

Блог компании Иволга Капитал |РКК. Продолжение эпопеи. И намерение кредитора требовать банкротства эмитента

РКК. Продолжение эпопеи. И намерение кредитора требовать банкротства эмитента

КБ «РостФинанс» (один из кредиторов РКК, судя по серверу раскрытия информации) намерен обратиться в суд с требованием о банкротстве эмитента, следует из сообщения на Федресурсе:

https://fedresurs.ru/sfactmessage/808BCEB791CB41F2A1CD706C801562CF

В конце 2023 года РКК уходил в технический дефолт по погашению выпуска коммерческих облигаций, однако через несколько дней задолженность была закрыта, и в 2024 году обслуживание долга идет по графику

В обращении находится три выпуска биржевых облигаций РКК совокупным объемом 1 млрд рублей



Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Следите за нашими новостями в удобном формате: TelegramYoutubeСмартлабВконтактеСайт


Блог компании Иволга Капитал |Лайм-Займ в вопросах-ответах (из материала РБК)


Лайм-Займ в вопросах-ответах от Дмитрия Александрова (Иволга) и Олеси Киселевой (Лайм) в материале РБК / PRObonds.

Источник: https://companies.rbc.ru/news/s5jX8mbHzj/mfk-lajm-zajm-novyie-rekordyi-v-dostizhenii-tselej/

Самое интересное — на слайдах 👇👇👇

Лайм-Займ в вопросах-ответах (из материала РБК)



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн