Дмитрий-Димас Ермаков, 

примерно так и есть.
а как на основе этих параметров трейдер видит рынок, это уже его субъективный прогноз

в общем,  моя версия заключается в том, что у фьючерсов есть своя квази«тэта».
и именно это влияет на их оценку в контексте календарности.
как это испольовать для трейдинга?
возможно, нужно ориентироваться на греки опционов, страйки которых близки к численному значению фьючерса и найти в этом некую закономерность.

Дмитрий-Димас Ермаков, 

про политику или на абстрактные вопросы он так и отвечает.
но на конкретные вопросы он дает вполне нормальные тезисы.

Дмитрий-Димас Ермаков, 

это да.
но я смотрю на источники — они же там указаны, а это и наши, и зарубежные.
ответы ИИ это краткие рефераты на данный вопрос.
если ИИ чего-то не знает наверняка, он часто «признается» в этом ).
но темы сложные и неоднозначные, согласен.

Options Medley, 

27.01.26, в левом верхнем углу на скрине  котировок дата указана

Дмитрий-Димас Ермаков, 

во всех учебниках однозначно написано, что дельта для фьючерсов  либо +1, либо -1 в зависимости лонг/шорт.
вероятно, так и есть.
но если копнуть поглубже, то можно строить уже разные гипотезы.
что и отражается в ответе ИИ, основанном на обработке доступного массива данных на эту тему.

имхо, если есть некий страйк 100000 и страйк 110000, то промежуточный фьючерс между ними, равный 105000, допустим имеет дельту 1.

а фьючерс 105000 между страйками 104000 и 114000 не может иметь дельту, абсолютно равную 1 в предыдущем примере.

vavan, 

зал полупустой, а голосуют почти все за себя и того парня.
но теперь только свой уполномоченный  фотограф все снимет как надо.

«Парламент — не место для дискуссий» © Грызлов

Олег Ков, 

 конечно, коносамент, моя ошибка (.

«Морской транспорт самый дешёвый и альтернативы ему нет и не будет.»

раз у нас с этим тоже весьма плачевно, то будем переплачивать за перевозки.
естественно, эти расходы войдут в цены грузов.

Options Medley, 

скорее всего так и происходит.
тогда успехов тем, кто пошел дальше дельты, веги и тэты в безбрежную глубину " 50+ оттенков опциона" )))
когда я впервые увидел 3D-график и вспомнил геометрию Лобачевского, понял, что для пытливых умов это просто неизведанный космос.
НЕлинейность она такая…

Options Medley,


когда-то встречался с представителями Vangard, которые специализировались на одновременной торговле 40+ некоррелируемыми активами для диверсификации.
а сегодня ИИ дает безграничные горизонты для торговли греками 5,6… порядка.
но нам достаточно всего 3-4 основных.
хотя все возможно, если дает некие преимщества.

Олег Ков,

понял, спасибо!

когда-то раз в жизни довелось пройти часть пути по океану на нашем сухогрузе со спецгрузом в Африку.
помню, как все сложно и дорого — лоцман, такелаж, индоссаменты, закупка воды и продовольствия.
вряд ли что-то и сейчас изменилось сильно в плане тарифов и строимости лоцманской проводки.

иметь собственный флот это накладно, но все равно наверное выгоднее?

Основные греки четвёртого порядка

1. Tesseract (тессеракт)

   ∂S4∂4V​

   Четвёртая производная по цене базового актива. Показывает, как меняется гамма при изменении цены актива. Имеет смысл для:

   • анализа выпуклости гаммы;

   • оценки устойчивости дельта‑гамма‑хеджа при больших движениях цены.

2. Vega–Vomma Cross (перекрёстная производная веги и воммы)

   ∂σ2∂S2∂4V​

   Чувствительность воммы к изменению цены актива (или гаммы — к изменению волатильности). Полезен для:

   • управления рисками при скачках волатильности и цены;

   • калибровки моделей стохастической волатильности.

3. Time–Vega–Gamma (временнóй тройной эффект)

   ∂τ∂σ∂S2∂4V​

   Отражает, как гамма меняется со временем при колебаниях волатильности. Применяется в:

   • динамическом хеджировании с учётом временного распада и волатильности;

   • тестировании устойчивости стратегий к «временнóму сдвигу».

4. Quadruple Vega (четвёртая вега)

   ∂σ4∂4V​

   Чувствительность воммы к изменениям волатильности. Используется для:

   • анализа «кривизны» веги при экстремальных движениях волатильности;

   • проверки адекватности моделей локальной/стохастической волатильности.

5. Charm–Gamma Cross

   ∂τ∂S3∂4V​

   Показывает, как чарм (скорость изменения дельты со временем) реагирует на изменения цены актива. Важен для:

   • прогнозирования поведения дельта‑хеджа при комбинации временных и ценовых эффектов;

   • стресс‑тестирования стратегий в условиях резкого рыночного движения.

Почему их почти не используют?

1. Шум данных
   Высшие производные крайне чувствительны к рыночному шуму и ошибкам калибровки модели.

2. Вычислительная нестабильность
   Численное дифференцирование четвёртого порядка требует очень точных входных данных (цена, волатильность, время).

3. Низкая экономическая значимость
   Вклад четвёртых производных в изменение цены опциона обычно пренебрежимо мал по сравнению с дельтой, гаммой и вегой.

4. Сложность интерпретации
   Даже профессиональные кванты редко могут интуитивно объяснить экономический смысл четвёртых производных.

Когда они могут быть полезны?

• Академические исследования (проверка гипотез о структуре волатильности).

• Калибровка сложных моделей (например, SABR или стохастической волатильности).

• Экстремальные сценарии (стресс‑тесты для портфелей с гигантскими позициями).

• Высокочастотный трейдинг (если алгоритмы работают на микросекундных интервалах).

Итог:
Греки четвёртого порядка — математически корректны, но практически малоприменимы. 

вопрос дилетанта.
откуда берутся сотни танкеров «теневого флота»?
их просто берут в лизинг или это уже наши где-то купленные  б/у танкеры?

Urwald, 

вот и я о том же.
ну как можно так безалаберно бездействовать?

cпот 7400 в моменте
крайний страйк в опционах С6300 (???)
так биржа фиолетово  относится к NG  (((
а завтра экспирация…

лучше всего покупать золото как виртуальный спот-актив.
и хеджировать его фьючами.
можно на едином счете в ВТБ.
опционами можно только на  срочном моносчете.
плюсы очевидны — все по рынку и без лишних хлопот за хранение и перевозку золота в слитках.

Дмитрий Киреев, 

так в этом и суть.
можно добавить еще продажу стрэнгла как хедж.
увидим скачки как волы, так и гаммы.
так  как слишком большая разница спота 6200 и следующего фьюча 3800.
но все без фанатизма!

Дмитрий Киреев, 

значит, надо извлечь пользу из такой ситуации.

самое безопасное — купить стрэддл на следующий период

имхо, для трейдинга вполне хватает основных греков.
добавить еще VERA, ZOMMA,OMEGA и еще полдесятка никто не мешает, но вряд ли это улучшит финрез.
в эскимосском языке десятки названий снега (!) — первый снег, снег выпавший после рождения олененка, на начало полярной ночи и т.д.
но его толщина и покров зависят от температуры и количества солнечных дней в году.
как-то так.