Вадим (АА), 

если открываться у адекватного брокера, то ПО/МО неттируются по ГО
то есть купив за 700 и продав за 1000 ( например, по Si)  при минимальном ГО получаем искомую доходность на экспирацию.
и выбирать ЦС не обязательно.
имхо, более отдаленные страйки выше/ниже даже еще перспективнее.
короче, не все брокеры сальдируют клиентов строго по бирже.

Сергей Sergey, 

Элементарно, Ватсон © ))

на Si, например, в моменте.
покупаем  С130000 декабрь за 40.
продаем С132000 март за 90.
матожидание положительно.
размер позиции по вашему депозиту на 20-30% от лимита.
риски  минимальны.
управление факультативно, если начальные премии растут/падают на 25-50%.
то есть усредняемся, но сохраняем паритетность 1 к 1.
в декабре закрываем всю позицию, или роллируем первую ногу на январь.

PS- если не читали, рекомендую Логику опционной торговли С Силантьева, в конце книги есть отличный справочник стратегий.

Сергей Sergey, 

можно LEAPS торговать на одной экспирации или календарно на 2,3...52...104  экспирациях  (неделька/12 месяцев...24 месяца) с роллированием первой ноги.
можно торговать паритетные спрэды +10/-10, а можно по дельте пропорциональные.
кому как удобнее.
риски возникают при возможных гэпах и резком поднятии ГО ( недельки/год не сальдируются).
в пределах квартала на один БА обычно ГО неттируется.
поэтому такие нюансы нужно учитывать.
и самое главное — спрэды бывают дебетовые и кредитовые.
то есть риски можно заранее ограничивать.
в калькуляторе желательно  предварительно строить стратегии с рассчитанным P/L.
в общем, LEAPS перспективны, но есть риски.
если сильно прижмет с неликвидностью при сильных движениях, нужно быть готовыми применять синтетику.
благо, на фьючерсах ликвидность обычно есть всегда.
вот как-то так.

Сергей Sergey, 
да, можно.
опционные спрэды и комбинации вполне самодостаточны.
 а какие страйки выбирать по LEAPS?
предпочтительно повыше/пониже и подальше.
например, мне нравятся С110000...130000 на  или  P65000...75000  по Si на декабрь или март/июнь и т.д. по мере появления таких долгосрочных контрактов.
при текущем БА равном 80-81.
и проданный стрэнгл -С11000/ — P70000 с большой долей вероятности  истечет вне денег.
или можно построить  обычные календарные колл или пут-спрэды.

Андрей Аперов, 

что  и как вам комфортнее, то и торгуйте.
я лишь за то, чтобы наш  опционный рынок развивался.

для любителей ЭКВИВАЛЕНТНОГО арбитража.

ЗОЛОТО — рубль/доллар  ( условно за 1 грамм)

схождение неизбежно — что покупаем и что продаем, решаем  путем сравнения 2-х стаканов и нехитрых арифметических расчетов

Rostislav Kudryashov, 

даже как-то неудобно комментировать ваш коммент (.
 
«в случае неисполнения обоих выигрыш равен разности  цен (премий)».

вполне возможный вариант.

«Но если проданный  опцион исполнится, то его убыток может о-очень намного превзойти разность премий».

???

если проданный ПРЕМИАЛЬНЫЙ опцион вошел в деньги, то купленный МАРЖИРУЕМЫЙ опцион в любой момент вы можете исполнить и получить БА с хорошим хеджем, то есть покрытый фьючерс.

и никакого УБЫТКА в таком сценарии не будет.

и самое важное — ПРЕМИАЛЬНЫЕ опционы только расчетные без поставки.
и никакого ИСПОЛНЕНИЯ быть не может.
вы можете  только досрочно закрыть его.

а в дату экспирации оба опциона, маржируемый и премиальный, закрываются автоматом.

и где вы  в описанной  арбитражной комбинации увидели убытки ???
 
«его убыток может о-очень намного превзойти разность премий».

это из области непонимания сути арбитража как такового.

и последнее — по версии биржи ОБА разнонаправленных опциона неттируются, то есть риска по ГО нет.

короче, никого не агитирую.
кто хочет, может сам подробно разобраться, что такое ПО и МО, как они сальдируются, какие стратегии возможны и т.д.
все эти тонкости и нюансы изложены на сайте биржи в презентациях и спецификациях.

Андрей Аперов, 

если это у вас был лишь  один БА, то  что мешает сделать то же самое на других?
имхо, цимус в самом арбитраже и относительно высокой доходности.
а если уж совсем не хватает ликвидности для вашего крупного депо, то тогда стоит подключить вечные фьючи и строить покрытые позиции, например, через премиальные и маржируемые опционы.
у меня лично идей всегда больше, чем денег)

открыл для себя еще такую фишку.
можно строить кондоры и бабочки  из ПО и МО.
например, купить более дешевый премиальный стрэддл и продать более дорогой маржируемый.
что-то да выиграем по цене изначально.

Jame Bonds, 

у меня обычный ручной трейдинг — просто ставлю свои календарные лимитки по своей цене  до исполнения в Квике.
на текущий спрэд особо не смотрю.
возможно, есть более продинутые опционщики с роботами.
имхо, главное находить разницу для арбитража.
а как совершать сделки — это уже другой вопрос.
понятно, что хотелось бы бОльшей ликвидности и более узких спрэдов.
но приходится адаптироваться к тому, что есть в стаканах сегодня.

Для мотивации  новых энтузиастов — арбитражный Газпром (декабрь) в опционах.
Позиция открыта еще в сентябре, к новому году спрэд  автоматом закроется в ноль.
Это тест, но вполне наглядный.
На  пару бутылок шампанского хватит).

Pablo76, 

кроме Si, есть Сбер, Газпром и другие фишки.
но лучше всего в плане комфорта и ликвидности арбитраж на ЗОЛОТО — рублевое и валютное.
но тут нужно учитывать валютный риск.
так что, имхо, тема перспективная.
а сколько хватит на икру  — время покажет.
я бы и от бочонка не отказался )

Владимир, 

у меня получается где-то 30...50% годовых на Si.

Friend,

все просто — у нас маржируемые опционы на ФЬЮЧЕРС, а премиальные на СПОТ.
и поэтому между ними всегда будет разница, которая к экспирации сойдется к нулю.
это аксиома, проверенная на практике.

Evgeni Chernik, 

очередной миф про ЛИПСы.
фиксироваться при схождении можно хоть каждые  каждые 2-3 недели.
если это выгодно.
а не ждать несколько месяцев до нулевого схождения.
а так в среднем  текущая дохолность  30-50% годовых.
поскольку з/п у всех разная, то точный ответ можете сами для себя найти.

Дюша Метелкин, 

эту книгу не читал, а вот график в посте реально сущестует в моем портфеле.
так было вчера, есть сегодня и будет еще завтра )

fabiola, 

прямая/обратная диагональ, или спрэд спрэдов

fabiola, 

нас стало уже трое, кто это видит и понимает)

а дальше можно легко строить квадропланы, тернары и децинары…

Urwald, 

присоединяйтесь! )