Сергей Sergey, 

мне пока хватает — не хватает свободного кэша)
с нового года выделю побольше лимита на Алор.
так как связки с ПО наиболее оптимальные через него.
по тарифу «биржевой» комиссии на премиальники с учетом лотности строго по бирже, то есть то, что надо.
а сделки мейкерские вообще бесплатны.

Вадим (АА), 

так глубоко не копаю.
видим разницу — отлично, считаем потенциал прибыли, и если он устраивает, можно открывать спрэд.
а риски пусть аналитики дотошно исследуют )

Сергей Sergey, 

в основном на ЦС — для последующего хеджа фьючами.

а для арбмтража ПО/МО на любых, где есть разница не менее 100.

Вадим (АА), 

есть простой закон — стоимость денег сегодня и когда-то завтра.
то есть цены на ПО и МО, хотя бы по теорцене, обоснованы.
и наличие ММ по многим фишкам на АКЦИИ свидетельствует о том, что они приспособились к премиальным опционам.

Сергей Sergey, 

имхо, нейтрально.
все уже заложено в текущие цены.

Сергей Sergey, 

на цены  деривативов до отсечки конечно влюяют.

Сергей Sergey, 

без ограничений — единственное, если вы не квал, то надо пройти какой-то тест на сайте брокера.

Сергей Sergey, 

что дешевле в моменте, то покупаю и наоборот продаю.
кстати, манипуляций в ценах хватает.
то есть формально просто отклонений от теор.цен.
но так как открываюсь в расчете держать до экспирации, то на это не обращаю внимания — есть 100...1000 пунктов разницы, вот и отлично.
потому что часто это обходится совсем бесплатно — под уже открытые позиции в портфеле.

Вадим (АА), 

причина проста — ПО на спот, а МО на фьючерсы.
образно говоря, у нас всегда есть между 2-мя видами опционов «контанго» или «бэквардация».
арбитражеры есть, но их пока мало.
потому что премиальники мало расторгованы — в большинстве брокеров их нет вообще, у некоторых только покупка, а по поводу неттинга по бирже вообще беда…

Вадим (АА), 

если биржа считает, что риски меньше или  уменьшаются, то при одинаковой премии ГО сразу же снижается.
или вот сами посчитайте по своему брокеру — например,  просто продать Газпром P9750 или P9500 по рынку  на декабрь до экспирации относительно ГО это сколько в годовых %% будет?
а в спрэде полученная доходность  будет еще выше наполовину.

Сергей Sergey, 

все берут — Твой Брокер 72% годовых, ПСБ где-то 36%, Алор 32%…

Сергей Sergey, 

да, конечно.
в Алоре,
все по бирже.
и что еще важно — на одинаковые страйки премии ПО и МО разные ( из-за того, что БА спот и фьючерс).
то есть это дополнительный плюс и конкурентное преимущество.
поэтому получаются комби-спрэды в итоге.

Сергей Sergey, 

калькулятор биржи некорректно рассчитывает спрэды.
основной риск- поднятие ГО при росте IV.
поэтому и нужен запас ГО.

хотя я сам лично почти все ГО привык использовать.
но у меня всегда есть что прикрыть с текущим доходом или довнести.
поэтому для спокойствия хотя бы 30% депозита желательно держать в кэше.

Сергей Sergey, 

вы написали про стандартную стратегию ( прямая диагональ), а я про наоборот про обратную диагональ ( reverse diagonal spread) с положительным матожиданием.

а вариантов всегда больше, чем денег)

в общем, если очень кратко,  мы можем что-то купить за 100 и продать за 1000, или купить за 1000, а продать за 5000...10000.
и если довести эту позицию до экспирации, сохраняя дальнюю дорогую малоликвидную ногу и периодически роллируя ближнюю более ликвидную и  дешевую ногу и затратив на это примерно 50% изначального спрэда, то конечный финрез будет вполне приличный и даже отличный ( более 50% годовых).
при этом  наши риски всегда прикрыты, если спрэд паритетный.
то есть потенциал дохода  ( разность премий) можно регулировать по своему усмотрению.

Вадим (АА), 

нет, конечно.
для этого есть Алор.

Вадим (АА), 

если открываться у адекватного брокера, то ПО/МО неттируются по ГО
то есть купив за 700 и продав за 1000 ( например, по Si)  при минимальном ГО получаем искомую доходность на экспирацию.
и выбирать ЦС не обязательно.
имхо, более отдаленные страйки выше/ниже даже еще перспективнее.
короче, не все брокеры сальдируют клиентов строго по бирже.

Сергей Sergey, 

Элементарно, Ватсон © ))

на Si, например, в моменте.
покупаем  С130000 декабрь за 40.
продаем С132000 март за 90.
матожидание положительно.
размер позиции по вашему депозиту на 20-30% от лимита.
риски  минимальны.
управление факультативно, если начальные премии растут/падают на 25-50%.
то есть усредняемся, но сохраняем паритетность 1 к 1.
в декабре закрываем всю позицию, или роллируем первую ногу на январь.

PS- если не читали, рекомендую Логику опционной торговли С Силантьева, в конце книги есть отличный справочник стратегий.

Сергей Sergey, 

можно LEAPS торговать на одной экспирации или календарно на 2,3...52...104  экспирациях  (неделька/12 месяцев...24 месяца) с роллированием первой ноги.
можно торговать паритетные спрэды +10/-10, а можно по дельте пропорциональные.
кому как удобнее.
риски возникают при возможных гэпах и резком поднятии ГО ( недельки/год не сальдируются).
в пределах квартала на один БА обычно ГО неттируется.
поэтому такие нюансы нужно учитывать.
и самое главное — спрэды бывают дебетовые и кредитовые.
то есть риски можно заранее ограничивать.
в калькуляторе желательно  предварительно строить стратегии с рассчитанным P/L.
в общем, LEAPS перспективны, но есть риски.
если сильно прижмет с неликвидностью при сильных движениях, нужно быть готовыми применять синтетику.
благо, на фьючерсах ликвидность обычно есть всегда.
вот как-то так.

Сергей Sergey, 
да, можно.
опционные спрэды и комбинации вполне самодостаточны.
 а какие страйки выбирать по LEAPS?
предпочтительно повыше/пониже и подальше.
например, мне нравятся С110000...130000 на  или  P65000...75000  по Si на декабрь или март/июнь и т.д. по мере появления таких долгосрочных контрактов.
при текущем БА равном 80-81.
и проданный стрэнгл -С11000/ — P70000 с большой долей вероятности  истечет вне денег.
или можно построить  обычные календарные колл или пут-спрэды.