Выпуск Селигдар-GOLD01 (ISIN код RU000A1062M5)

Параметры облигации:

погашение — 31.03.2028

номинал — 1 грамм золота

тип купона — постоянный

ставка купона — 5,5%

периодичность выплаты — 4 раза в год

текущая стоимость от номинала — 93,8%

текущая доходность — 5,86%

амортизация — НЕТ

оферты — НЕТ

По параметрам видно, что облигация среднесрочная (срок до погашения около 5 лет) торгуется с дисконтом к номиналу и дает ежеквартальный денежный поток (купон выплачивается ежеквартально).

Среднесрочные (долгосрочные) облигации более рискованны, чем краткосрочные, это легко объясняется следующим фактором: чем больше срок, на который занимаются деньги, тем выше неопределенность. Какая будет инфляция, сколько будет стоит золото, какие будут финансовые и операционные показатели у эмитента и т.д. При отборе среднесрочных (долгосрочных) облигаций нужно очень внимательно оценивать долговую нагрузку и финансовые показатели компании, а также перспективы развития бизнеса.

Я не указал простую и эффективную доходности, потому что номинал в валюте (рублях) постоянно меняется и рассчитать точные значения доходностей до погашения невозможно. Данная облигация интересна для инвесторов тем, что позволяет инвестировать в золото и получать дополнительный доход в виде купонов.

ПАО «Селигдар». Основными видами деятельности Компании и ее дочерних организаций является добыча руд и песков драгоценных металлов, оловянной руды, производство и реализация золота и оловянного концентрата, геологоразведочные работы, деятельность по управлению холдингкомпаниями.

💡Баланс компании на прикреплённом скриншоте. Расчет исходя из данных за 9мес. 2022г.

Чистая прибыль: 9,08 млрд р.
Операционная прибыль: 2,4 млрд р.(-72% год к году)
Свободный денежный поток: отрицательный(-13,96 млрд р.)

👆Т.е. почти вся прибыль обусловлена не операционной деятельностью. Исходя из отчета, 9,77 млрд р. — прибыль от курсовых разниц. Если убрать эту статью, то у компании ЧИСТЫЙ УБЫТОК.

📌Долг

📍Debt Ratio — 0.68 (до 0,5 — оптимально, приемлемо не более 0.70)
(Обязательства поделить на активы)
---
📍Debt/Equity — 2.11 (до 1.0 — оптимально, допустимо до 2.0)

Один из самых сильных сигналов на покупку или продажу — это действия инсайдеров. То есть тех, кто имеет непосредственное отношение к компании. Будь-то один из основных акционеров или кто-то из высшего руководства компании. Ведь кто, как не они — знают лучше других о делах в бизнесе до публикации финансовой отчетности, к примеру?

Когда председатель совета директоров ГК САМОЛЁТ #SMLT купил акции этой компании на 6,5 млрд р. — через пару дней компания опубликовала ОТЛИЧНЫЙ отчет и акции взлетели. Так что тут всё предельно просто, и не наблюдает за этими сделками только тот, кому не нужны деньги😁Шучу, всё немного сложней, но я этому уделяю много внимания и делюсь своим мнением с вами.

Кстати, сейчас ведь на слуху и ОЧЕНЬ АКТУАЛЬНА новость по поводу Норникеля(снижения дивидендов) — о ней тоже в этой статье поговорим.
Начинаем.