Компания «Озон Фармацевтика», лидер на российском фармацевтическом рынке, обнародовала свои результаты за 9 мес. 2024 года, продемонстрировав уверенный рост в ключевых показателях. Давайте рассмотрим достижения компании, а также сделаем прогнозы на будущее.

📊 Финансовые показатели

За 9 мес. 2024 г. компания зафиксировала рост выручки г/г на 33,6%, составившую 18,1 млрд руб. Значительное увеличение EBITDA на 44,2% до 6,8 млрд руб. и с рентабельностью 37,3% подтверждает эффективное управление затратами и высокую операционную эффективность компании. Чистая прибыль компании также выросла на 32,2%, составив 3,4 млрд руб., что подтверждает планы по росту к концу 2024 г. Долг у компании небольшой, соотношение чистого долга/EBIDA — 1,1х, средневзвешенная ставка около 18%, большая часть привлекалась ранее по фиксированной ставке.  

🤑Дивиденды

Компания готова делиться с акционерами. Совет директоров рекомендовал распределить промежуточные дивиденды за 3 кв. в размере 197,7 млн руб. (0,18 руб. на акцию). Суммарный объем дивидендов за 9 мес. составил внушительные 1,2 млрд руб.(1,09 руб.)

( Читать дальше )

Whoosh ($WUSH) обнародовала финансовые результаты (по стандартам МСФО) за первое полугодие 2024 года.

❓Каковы основные показатели? Выручка выросла на 42% год-к-году до 6,29 млрд рублей, EBITDA – на 36% до 2,76 млрд рублей (рентабельность показателя – 44%).

Чистая прибыль за отчетный период составила 259 млн рублей (-79,5% г/г). Тут обращу внимание на следующее: в силу того, что большая часть кэша компании находится в валюте, укрепление рубля привело к отрицательной переоценке.
👍 При исключении из расчетов курсовых разниц получаем снижение чистой прибыли на 13% (не критично). Основная причина такой динамики — рост процентных расходов и амортизация флота.



( Читать дальше )

Вчера на рынке позитивно выделялся Займер ( $ZAYM ) — акция растет на ~+3,4% (открывшись и вовсе с гэпом вверх на ~+8%).

Компания выпустила финансовые результаты по МСФО за второй квартал 2024 года.

🚀 Ключевым результатом стал впечатляющий рост чистой прибыли – за отчетный период она увеличилась в 2,6 раза по сравнению с первым кварталом 2024 (кв/кв), до 1,202 млрд рублей (с 459 млн рублей).
Драйверами роста показателя выступили улучшение кредитного качества клиентской базы и снижение размера резервов.

Объем выдач новым клиентам вырос на 31% год к году, а объем выдач среднесрочных займов (IL или Installment loans) – на 91% г/г. 🔥 Это “соответствует стратегической цели трансформации монопродуктовой компании в мультипродуктовую”.

Как уже отмечала ранее, сейчас основным продуктом компании являются т.н. краткосрочные кредиты “до зарплаты”. Компания осуществляет плавную трансформацию бизнеса, увеличивая выдачу среднесрочных займов – согласно планам менеджмента, в течение 2-3 лет среднесрочные займы займут долю в более чем половину кредитного портфеля.

( Читать дальше )

Совкомфлот опубликовал обобщенную консолидированную финансовую отчетность за первое полугодие 2024 года.

Выручка Совкомфлота ($FLOT) по итогам первого полугодия 2024 года по МСФО снизилась до 92,42 млрд рублей с 93,25 млрд год назад.

Выручка компании на основе тайм-чартерного эквивалента (ТЧЭ) сократилась до $832 млн, что ниже прошлогоднего значения на 23%.

Показатель EBITDA компании сократился  до $591 млн (на 32% г/г).

Чистая прибыль в первом полугодии снизилась на 35%, до $324 млн. В рублях показатель составил 29,372 млрд рублей vs 37,742 млрд рублей за 1п2023.

Тут надо напомнить, что базой для выплаты дивидендов у $FLOT является скорректированная чистая прибыль по МСФО. За отчетный период этот показатель составил 31,538 млрд рублей, что на 26% ниже значения год назад 👎.

Эксплуатационные расходы значительно выросли: +22%, до $205 млн. При этом прибыль от эксплуатации судов снизилась на 31%, до $628 млн.
Упала и операционная прибыль: до $367 млн (минус 45% к значениям 2023 года).

Есть положительный момент: долговая нагрузка компании во втором квартале 2024 года продолжила положительную динамику – она снизилась до нуля с $257,1 млн по состоянию на конец первого квартала 2024 года.

( Читать дальше )

Ростелеком опубликовал операционные и финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие 2024 года.

Во втором квартале 2024 года выручка компании выросла на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 179,3 млрд рублей. Показатель OIBDA увеличился на 15% до 72,8 млрд рублей. Рентабельность по этому показателю также выросла до 40,6%, прибавив 2,2%.

Чистая прибыль за период прибавила 43% и достигла 13,6 млрд рублей.

Наверное, самым неприятным результатом за период является рост капзатрат, которые увеличились на 31% и составили 35,4 млрд рублей (19,8% от общей выручки!).

Как одно из следствий, свободный денежный поток (FCF) снизился до 3,3 млрд рублей (с 20,6 млрд руб. год назад).

Чистый долг (включая обязательства по аренде, АО) вырос на 3% с начала года и составил 582,4 млрд рублей. Это соответствует значению Чистый долг, включая АО/OIBDA = 2х.

👀 Результаты за первое полугодие более мрачные.

Да, выручка за этот период также выросла: на 9% г/г до 353,1 млрд рублей. Показатель OIBDA прибавил 9% и достиг значения 147,1 млрд рублей. Рентабельность показателя увеличилась до 41,7%.

( Читать дальше )

ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за второй квартал и первые шесть месяцев 2024 года.

Забегая немного вперед, озвучу, что самым интересным моментом при выходе отчетности показалось повышение менеджментом прогноза по размеру чистой прибыли за 2024 год.

Давайте подробнее.

👌 Чистая прибыль за период составила 277,1 млрд рублей, снизившись с 289,8 млрд рублей за аналогичный период прошлого года (-4,38%). Достигнутая величина соответствует показателю рентабельности капитала в 24,3%.

По словам первого зампреда банка Дмитрия Пьянова“высокие показатели прибыльности были достигнуты на фоне опережающего рынок роста бизнеса, прежде всего в наиболее доходном сегменте крупного корпоративного кредитования, в наименьшей степени подверженном процентному риску”.

💪 Кредитный портфель по итогам 6 месяцев достиг уровня в 23 трлн рублей (до вычета резервов). По-прежнему наблюдается рост, хотя и замедлившийся: 4,1% во 2 квартале, 5,4% – в первом.
Структура кредитного портфеля такова: 15,4 трлн рублей (т.е. почти 67%) – кредиты юрлицам. Рост этого сегмента составил 10% за полугодие и 2,9% за второй квартал❗️

( Читать дальше )

Вчера порадовал Новатэк ($NVTK): из опубликованной отчетности за первое полугодие 2024 года (по стандартам МСФО) видим, что резко выросла чистая прибыль – до 341,7 млрд рублей❗️
Рост более, чем двукратный (в 2,2 раза)!

Остальные показатели также положительны. Так, выручка от реализации составила 752,4 млрд рублей (+17 г\г), а нормализованная EBITDA – 480,7 млрд рублей, что больше показателя прошлого года на 15,6%.

Чистый долг вырос до 139,8 млрд рублей (с уровня -25,9 млрд рублей год назад).

Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности – 182,4 млрд рублей (год назад – 184, 23 млрд рублей): изменения минимальные.

А вот, “денежные средства, использованные на оплату капитальных вложений” (CAPEX) выросли до 122 млрд рублей, увеличившись на 15,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Чем всё это примечательно? Тем, что это первые полгода после введения жестких американских санкций в конце 2023 года. И эти полгода, получается, выигрывают в сравнении с относительно благополучным (без этих санкций) первым полугодием 2023 года. И видим, что компания не парализована санкциями, вполне полноценно функционирует.

( Читать дальше )

Группа компаний Промомед объявила финансовые результаты по стандартам МСФО сразу за три года – 2021, 2022 и 2023.

Надо отметить, что это — первая публикация отчетности компании по МСФО. Да еще сразу за три года. Короче говоря, новость вызвала любопытство — похоже на подготовку к IPO😉. Нельзя не познакомиться.

Промомед — лидер российского биофармацевтического рынка. Опубликованная отчетность – возможность оценить финансовые показатели российской инновационной компании, у которой, можно сказать, нет публичных российских аналогов (только Артген, но с определенными оговорками).

Важный момент 💁‍♀️ Промомед — компания полного цикла разработки лекарственных средств: от поиска молекулы до трансфера в производство и регистрации.

А теперь о драйверах роста:

Компания ведет деятельность в самых маржинальных областях: онкология, эндокринология, неврология, инфекционные заболевания и др. С выручкой и чистой прибылью проблем быть не должно 🤔. А масштабные инвестиции в производство и R&D, которые компания делала на протяжении последних лет, говорят о том, что тенденция на рост операционных и финансовых показателях будет продолжаться.

( Читать дальше )

Сегодня я поехала к Ренессанс 😁чтобы пообщаться с топ- менеджерами.

Ренессанс Страхование ($RENI) поделился финансовой отчетностью за первый квартал 2024 года.

Объем страховых премий в отчетном периоде вырос на 39,1% г\г и достиг 33,3 млрд рублей. Главным фактором стало увеличение продаж продуктов накопительного страхования жизни (+115,7% г\г до 10,3 млрд рублей), ДМС (+29,7% до 2,4 млрд рублей) и автострахования (+15,7% до 9,8 млрд рублей).

🤔 Наибольший рост за квартал показал сегмент страхования грузов – он вырос на 25,5% г/г. Ренессанс – один из крупнейших игроков на этом рынке. В отчетном квартале компания запустила программу страхования для клиентов в сотрудничестве с логистической онлайн-платформой Траффик.

Чистая прибыль компании прибавила 7,6% г\г, достигнув уровеня в 2,5 млрд рублей.

Не могу еще раз не задать полушутливый вопрос “А не тайный ли хедж-фонд Ренессанс страхование? 😀” – инвестиционный портфель компании с начала 2024 года вырос уже на 5% (+8,7 млрд рублей) до 191 млрд рублей.

( Читать дальше )

Соллерс ($SVAV) объявил финансовые результаты за 2023 год по МСФО.

Сразу стоит заметить, 👆что за 2022 год отчетность компании не была опубликована – сравнивать в режиме “год-к-году” показатели свежей отчетности не с чем. Поэтому компания в отчете за 2023 год не указывает динамику финансовых показателей.
Скажу мнение, что сравнивать текущие показатели с результатами 2022 года даже бессмысленно 🤷‍♀️— мощности компании, фактически, не функционировали (например, завод Соллерс Форд приостановил производство с 3 марта 2022 года).

Что интересно, в отчетности за первые 6 месяцев 2023 года (по МСФО) годовая динамика также не указывалась. Приведу ее данные: за первое полугодие 2023 года выручка составила 32,7 млрд рублей, показатель EBITDA достиг 3,9 млрд рублей, а чистая прибыль составила 1,37 млрд рублей.

И вот, отчет за весь 2023 год 👉

В нем компания получила консолидированную выручку 82,28 млрд рублей.
Валовая прибыль превзошла уровень в 15,6 млрд рублей.
Показатель EBITDA достиг 7,54 млрд рублей, а рентабельность по этому показателю – 9,16%. Операционная прибыль составила 6,88 млрд рублей, рентабельность операционной прибыли – 8,37%.

( Читать дальше )