Новости тг-канал
Купить MozgovikДумаю,ничего себе, первые платежки еще дойти не успели, а уже такой рост?
причина столь резкого недельного роста — рост ЖКХ с 1 октября
Что будет, когда дойдут?
SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Комментарии пользователя Ed Wildi
Что будет, когда дойдут?
- Сегодня в 00:41
Иван Смирнов, жесть просто :) Вы там с кем общаетесь? Вот вы и боритесь. У меня из заблокированных активов только финексы на скромные 32 тысячи долларов. Просто незметная доля для портфеля. Даже если я их не получу по процедуре ликвидации, да и фиг с ними :) А если получу — напишу об этом постик.
- Вчера в 18:07
Иван Смирнов, не понимаю, что мне там отстаивать. В IB меня не заблокировали. А вот купленное на мосбирже заблокировали, да.
Но я обязательно напишу, когда получу разблокированные средства.
Дедуля, смелее торгуйте на мосбирже! Меньше брюзжания, больше пользы обществу. Суверенный фонд нужно пополнять!
Но я обязательно напишу, когда получу разблокированные средства.
Дедуля, смелее торгуйте на мосбирже! Меньше брюзжания, больше пользы обществу. Суверенный фонд нужно пополнять!
- Вчера в 17:49
Иван Смирнов, ну так не утратил в итоге. Восстановил на новом и продолжил иметь возможность торговать.
Там же не блокировка была от брокера, а отстутствие устройства для двухфакторной аутентификации, которое было привязано к аккаунту.
Я там выше отписался, что тоже прошел через похожее. Позвонил им в русскоязычную поддержку в рабочие часы и за три минуты решили вопрос.
Там же не блокировка была от брокера, а отстутствие устройства для двухфакторной аутентификации, которое было привязано к аккаунту.
Я там выше отписался, что тоже прошел через похожее. Позвонил им в русскоязычную поддержку в рабочие часы и за три минуты решили вопрос.
- Вчера в 16:52
Иван Смирнов, заблокировали да. Не понимаю при чем тут частный инвестор. Судиться ехать за суверенные фонды государства я, очевидно, не готов.
Те, у кого были счета в IB или других брокерах под блокировку не попали. Попали те, кто использовал российскую инфраструктуру. Но даже не сам инвестор, а инфраструктура.
Необходимость судиться частному человеку может появиться, если бы он попал под санкции.
Если вы под санкциями, конечно лучше не связывайтесь, но у вас и не получится тогда.
Те, у кого были счета в IB или других брокерах под блокировку не попали. Попали те, кто использовал российскую инфраструктуру. Но даже не сам инвестор, а инфраструктура.
Необходимость судиться частному человеку может появиться, если бы он попал под санкции.
Если вы под санкциями, конечно лучше не связывайтесь, но у вас и не получится тогда.
- Вчера в 16:42
Zelkom, да, та же самая петрушка :) Инвестиции — не основное поле деятельности. У меня там портфель простой, как три ETF. В профиле ссылка есть.
В общем подписался на вас. Если будет когда-нибудь публичный портфель на популярных сервисах, обязательно лайкну
В общем подписался на вас. Если будет когда-нибудь публичный портфель на популярных сервисах, обязательно лайкну
- Вчера в 11:46
Ого, какой у вас блог интересный.
Без подвоха, а вы ведёте где-то публичный счёт? Просто из любопытства.
Я видел другую статистику (я не оспариваю вашу, та просто — другая), что у просто миллионеров обычно самый большой актив — недвижимость. Часто собственная и одна.
Если исключить единственное жилье и смотреть остальные активы, то 500 тысяч долларов это уже топ-5% богатых. Миллион — топ1%.
У меня пока счёт семейный скромный. Чуть больше 600 тысяч долларов, если исключить недвижимость и долги, но собрать все ликвидные активы в кучку. К миллиону непонятно когда придем
Без подвоха, а вы ведёте где-то публичный счёт? Просто из любопытства.
Я видел другую статистику (я не оспариваю вашу, та просто — другая), что у просто миллионеров обычно самый большой актив — недвижимость. Часто собственная и одна.
Если исключить единственное жилье и смотреть остальные активы, то 500 тысяч долларов это уже топ-5% богатых. Миллион — топ1%.
У меня пока счёт семейный скромный. Чуть больше 600 тысяч долларов, если исключить недвижимость и долги, но собрать все ликвидные активы в кучку. К миллиону непонятно когда придем
- Вчера в 11:30
Иван Смирнов,
Это же круто, когда брокер не позволяет прийти неавторизованному и неверифицированному человеку и сказать: счет мой, дайте мне новые ключи для двухфакторной аутентификции. Это абсолютно крутая история, как счет человека надежно защищен.
Всегда удивлялся-чего здесь нашим не хватает?роста рынков.
Все эти «брокеры» одним щелчком мыши могут присвоить «все, что нажито непосильным трудом»не могут. Могут попросить с вещами на выход.
Читаем-автор наконец-то, с неимоверными сложностями, восстановил свой аккаунтвы невнимательно прочитали. Не в восстановлении аккаунта была проблема, а в утрате контроля над устройством с установленной двухфакторной аутентификацией.
Это же круто, когда брокер не позволяет прийти неавторизованному и неверифицированному человеку и сказать: счет мой, дайте мне новые ключи для двухфакторной аутентификции. Это абсолютно крутая история, как счет человека надежно защищен.
- Вчера в 10:51
Zelkom, блин, я вспомнил, там другой прикол был. Я не «заодно поменял номер», а оказалось, что у меня в персональных данных номер актуальный, а подтверждения шли на номер, доступ к которому давно утрачен. Поэтому не мог восстановить приложение на новом устройстве.
Но да, все прошло так быстро, что я не понял, что там вообще проблемы могли возникнуть.
Вам — сочувствую :( но главное получилось
Но да, все прошло так быстро, что я не понял, что там вообще проблемы могли возникнуть.
Вам — сочувствую :( но главное получилось
- Вчера в 09:37
Хм, полгода назад как раз менял. Заодно решил поменять номер телефона.
Не стал гадать, а просто позвонил им в русскоязычную поддержку. Ботов не помню. Помню, что с русскоговорящей девушкой потратили на все минуты три.
Да, только звонил я не на российский номер, а на европейский.
Не стал гадать, а просто позвонил им в русскоязычную поддержку. Ботов не помню. Помню, что с русскоговорящей девушкой потратили на все минуты три.
Да, только звонил я не на российский номер, а на европейский.
- Вчера в 09:32
Дмитрий, хорошо, я с удовольствием их почитаю:
Об этом пишут как раз профессора и доктораможете сослаться на фамилии этих профессоров и докторов? Или названия работ. Я обязательно почитаю.
ни про оппонента Баффета разобратьсяэто про Сайдеса из протеже? Если да, то я читал оригиналы статей Сайдеса. И если вы собирались сдуть пыль с заплесневелого мифа про двойные комиссии фонда фондов, то рекомендую ознакомиться с материалами от Сайдеса, так сказать заинтересованной стороной, где он проводит оценку этих комиссий.
- Вчера в 10:17
Дмитрий,
Про фейки — понятна ваша позиция. Моя в другом. Что это было перепроверено на разных странах, разными участниками.
да, про отчетность не хочу дальше. Я знаю, что у меня больше времени уходило. Но это видимо профессиональня деформация сказывалась. Явно не 30 минут раз в три месяца. Сейчас я вижу брокерский терминал 2 минуты в месяц. Он открывается дольше, чем я что-то в нем делаю.
Про Индекс Магов я взял текст из поста за квартал и год из таблицы. Да, за весь период не указал явно в комментарии, сказал только, что индекс магов стабильно проигрывает набившему аскомину 60/40 (хотя лично я не фанат такого портфеля. Мой портфель — 100/0).
И конечно же я всем успехов желаю и огромной альфы. Для меня пока 3 года — это мало для статистики. В споре с Баффетом (просто напоминаю) первые года тоже хэдж-фонды выигрывали. Статистика накапливается, когда пройдено несколько рыночных циклов. Хорошая статистика 10-15 лет. Просто пожелаем участникам успехов.
Я когда смотрю такую таблицу, взгляд цепляется сразу за Шадрина, Щетинина, Кузнецова, Ладимира. Но продолжаем наблюдать
Очень жалко, что вы так и не поделились своей общей доходностью.
Отдельно жалко, что в эту тему я пришел только из-за удивления «нулевой доходности» пассивного ивестирования от уважаемого Силаева (существует ли пассивный доход). И вел дискуссию только об этом. Жалко, что другие участники дискуссии постоянно съезжали с этого тезиса. В моем случае он однозначно существует. Пока никто не смог показать обратного.
Про фейки — понятна ваша позиция. Моя в другом. Что это было перепроверено на разных странах, разными участниками.
да, про отчетность не хочу дальше. Я знаю, что у меня больше времени уходило. Но это видимо профессиональня деформация сказывалась. Явно не 30 минут раз в три месяца. Сейчас я вижу брокерский терминал 2 минуты в месяц. Он открывается дольше, чем я что-то в нем делаю.
Про Индекс Магов я взял текст из поста за квартал и год из таблицы. Да, за весь период не указал явно в комментарии, сказал только, что индекс магов стабильно проигрывает набившему аскомину 60/40 (хотя лично я не фанат такого портфеля. Мой портфель — 100/0).
И конечно же я всем успехов желаю и огромной альфы. Для меня пока 3 года — это мало для статистики. В споре с Баффетом (просто напоминаю) первые года тоже хэдж-фонды выигрывали. Статистика накапливается, когда пройдено несколько рыночных циклов. Хорошая статистика 10-15 лет. Просто пожелаем участникам успехов.
Я когда смотрю такую таблицу, взгляд цепляется сразу за Шадрина, Щетинина, Кузнецова, Ладимира. Но продолжаем наблюдать
Очень жалко, что вы так и не поделились своей общей доходностью.
Отдельно жалко, что в эту тему я пришел только из-за удивления «нулевой доходности» пассивного ивестирования от уважаемого Силаева (существует ли пассивный доход). И вел дискуссию только об этом. Жалко, что другие участники дискуссии постоянно съезжали с этого тезиса. В моем случае он однозначно существует. Пока никто не смог показать обратного.
- 06 октября 2026, 20:45
Дмитрий, ну то есть вы в гугле ничего не нашли, что подтвердило бы ваш тезис. А зачем тогда писали?
От человека, кто читает отчеты, конечно уровень понимания сбора консолидированной отчетности "«внедрял софт» по парсингу циферок" это конечно топ. Вы ведь понятия не имеете, как отчетность собирается, да? :) Нет, в консалтинг не вернусь. Отработал там слишком долго.
Что там за 30 минут высмотреть можно? Баланс, отчет о ПиУ, ДДС, выросла ли выручка и чистая прибыль, посчитать пару мультипликаторов и успокоиться? Я дико извиняюсь, но это не фундаментальный анализ.
Если принять, что вы собираете портфель из тех, где ликвидность сложно выжимать, то речь про второй-третий эшелона. Даже если не все, а половину, то это 100 компаний с четырьмя отчетами в год, при вдумчивом чтении по 4 часа в среднем это сколько? 1600 часов в год? 200 дней на чтение. Ну да, не работа конечно. Ну или пропускать многих или читать по-диагонали.
А вот Шадрина я читаю. Я подписан. А вы читали? Вы МСФО отчеты так же читаете?
То, что портфеля нет публичного, конечно жалко. Еще раз без иронии, я верю, что лично у вас результат может быть лучше индекса. Но в рамках этой дискуссии мы не ваш персональный перформанс обсуждали. Вы же сами сказали, что он не масштабируется :)
Но из любопытство, какая общая доходность за все время. Если у вас 10 лет уже на жизнь с капитала, то портфелю солидный срок. Лет 20? Там уже за выслугу лет должно было прилично набежать.
От человека, кто читает отчеты, конечно уровень понимания сбора консолидированной отчетности "«внедрял софт» по парсингу циферок" это конечно топ. Вы ведь понятия не имеете, как отчетность собирается, да? :) Нет, в консалтинг не вернусь. Отработал там слишком долго.
Если получасовое чтение квартальника эмитента из вашего же портфеля раз в три месяца для вас столь тяжёлая задачаконечно. Когда у вас таких эмитентов много, то 30 минут на чтение МСФО — это не нормальный разбор. Это беглое чтение. При том не циферки же в табличках интересны, а примечания. А сквозной глубокий анализ, если знаешь что читать и проверять это 2-5 часов. На один отчет. С ИИ это можно сейчас быстрее. Но для меня вопрос сейчас не стоит, что это тяжело, а в том, что это абсолютно пустая трата времени.
Что там за 30 минут высмотреть можно? Баланс, отчет о ПиУ, ДДС, выросла ли выручка и чистая прибыль, посчитать пару мультипликаторов и успокоиться? Я дико извиняюсь, но это не фундаментальный анализ.
Если принять, что вы собираете портфель из тех, где ликвидность сложно выжимать, то речь про второй-третий эшелона. Даже если не все, а половину, то это 100 компаний с четырьмя отчетами в год, при вдумчивом чтении по 4 часа в среднем это сколько? 1600 часов в год? 200 дней на чтение. Ну да, не работа конечно. Ну или пропускать многих или читать по-диагонали.
А вот Шадрина я читаю. Я подписан. А вы читали? Вы МСФО отчеты так же читаете?
Еще один квартал, который был не очень – так боковик. Индекс Магов за квартал дал результат -1,4% (Индекс Магов ТОП -2,9%) против индекса Мосбиржи полной доходности +1,1%.И все стабильно проигрывают портфелю 60/40.
То, что портфеля нет публичного, конечно жалко. Еще раз без иронии, я верю, что лично у вас результат может быть лучше индекса. Но в рамках этой дискуссии мы не ваш персональный перформанс обсуждали. Вы же сами сказали, что он не масштабируется :)
Но из любопытство, какая общая доходность за все время. Если у вас 10 лет уже на жизнь с капитала, то портфелю солидный срок. Лет 20? Там уже за выслугу лет должно было прилично набежать.
- 06 октября 2026, 20:22
Дмитрий, нет, я попросил опровержение или альтернативу, а не непрошенные советы.
Погуглил. Гугл говорит, что
1. SPIVA — был хорошим тезисом.
Еще гугл говорит базу:
2. Паритет Шарпа и «Арифметика активного управления»
Лауреат Нобелевской премии Уильям Шарп математически доказал простую теорему: рыночный индекс — это взвешенное среднее всех участников. До учета издержек средний активный инвестор равен рынку. Но активный анализ требует затрат (комиссии, налоги, спреды, оборот). Вывод: за вычетом издержек активные управляющие в массе математически обязаны отставать от пассивного бенчмарка.
3. Еще гугл вспомнил пари Баффета. 10-летний публичный спор на миллион долларов, который в пух и прах разгромил пул профессиональных хедж-фондов с их «глубоким анализом».
4. Еще гугл вспомнил исследование Хендрика Бессембиндера: всего около 4% акций за всю историю рынка сгенерировали весь чистый прирост капитала выше доходности казначейских векселей. Индекс держит эти 4% автоматически, а ручной отбор их регулярно упускает.
И ничего, чтобы подтвердить ваш тезис. Можно вашу ссылку на поиск в гугле?
Я точно помню, что так или иначе обращал внимания на ваши комментарии раньше. У вас есть публичный портфель? Было бы крайне интересно взглянуть на него.
Погуглил. Гугл говорит, что
1. SPIVA — был хорошим тезисом.
Еще гугл говорит базу:
2. Паритет Шарпа и «Арифметика активного управления»
Лауреат Нобелевской премии Уильям Шарп математически доказал простую теорему: рыночный индекс — это взвешенное среднее всех участников. До учета издержек средний активный инвестор равен рынку. Но активный анализ требует затрат (комиссии, налоги, спреды, оборот). Вывод: за вычетом издержек активные управляющие в массе математически обязаны отставать от пассивного бенчмарка.
3. Еще гугл вспомнил пари Баффета. 10-летний публичный спор на миллион долларов, который в пух и прах разгромил пул профессиональных хедж-фондов с их «глубоким анализом».
4. Еще гугл вспомнил исследование Хендрика Бессембиндера: всего около 4% акций за всю историю рынка сгенерировали весь чистый прирост капитала выше доходности казначейских векселей. Индекс держит эти 4% автоматически, а ручной отбор их регулярно упускает.
И ничего, чтобы подтвердить ваш тезис. Можно вашу ссылку на поиск в гугле?
А после этого можно начинать даже чтение финотчетов компанийа вот это пройденный этап. Не просто читать, я внедрял финотчетность в крупных российских компаниях в том числе в госкорпорациях. И системы консолидации управленки. Поэтому у меня был свой список компаний, в которые в России я никогда инвестировать не буду.
Вот этот навык вам уже даст и прямой заработок.а вот это уже слабый тезис. Из одного не следует другое. В академическом мире тут нужны доказательства. Умение читать партитуру не делает человека Паганини.
А чем больше у вас инвесткапитал — тем внушительнее выйдет плата за трату времени.вот это уже совсем плохо. Чем больше у меня капитал, тем меньше у меня желание превращать это во вторую работу. У меня основная хорошо оплачивается. Правда капитал уже дает стабильно больше.
Уж поверьте практику. Именно этим как раз и живущему. В январе будет уже десять лет как.я верю в то, что вы этим живете. Но это не доказывает вышеперечисленного. Это единичный пример против статистики. Напомню, что индекс — это среднее. Если у вас результат выше, значит у кого-то ниже.
Я точно помню, что так или иначе обращал внимания на ваши комментарии раньше. У вас есть публичный портфель? Было бы крайне интересно взглянуть на него.
- 06 октября 2026, 16:35
пассивным доходом считаю весь доход, который не активным трудом. Форма такого дохода не важна: это дивденды или рост капитала. Важна общая доходность.
В своем порфеле я оцениваю много метрик. Ключевая — доходнсть по IRR.
Вторая по важности: количество месяцев расходов, покрытых текущей ликвидационной стоимостью.
Цель: 300 месячных текущих (не базовых) расходов с учетом налогов и полной оплатой медицинских страховок на семью.
Дополнительные метрики:
IRR каждого инструмента в портфеле, сравнение с бенчмарком.
Скользящая IRR за последние 36 месяцев.
Прибыль по кварталам и году в процентах.
Все это в двух валютах: доллары и рубли.
Общая прибыль в процентах от внесенных средств.
Необходимая доходность, чтобы портфель прирастал на один ежемесячный доход в месяц.
Просто потому что прикольно, считается:
Сколько можно снимать в текущий месяц по правилу храповика, где разрешено снимать только половину от прибыли превышающую текущий месячный расход (просто считаю, не снимаю).
Три версии плана: от начала портфеля по пессимистичному сценарию, от текущего значения ЛС по пессимистичному сценарию и от текущего значения ЛС по общей IRR.
Отношение средней прибыли портфеля за 12 и 24 месяца к средним расходам за 12 и 24 месяца, где средний расход нормлизуется до единицы.
Сервис учета инвестиций считает:
Альфу, бету (но я ей не верю), TWP, Шарп Сортино.
Отдельно дивидендный поток не считаю. Строю график помесячно, просто прикольно смотреть, как он растет, но я без ментального учета, этот доход считается в общей куче.
Медали за задротство где получать?
В своем порфеле я оцениваю много метрик. Ключевая — доходнсть по IRR.
Вторая по важности: количество месяцев расходов, покрытых текущей ликвидационной стоимостью.
Цель: 300 месячных текущих (не базовых) расходов с учетом налогов и полной оплатой медицинских страховок на семью.
Дополнительные метрики:
IRR каждого инструмента в портфеле, сравнение с бенчмарком.
Скользящая IRR за последние 36 месяцев.
Прибыль по кварталам и году в процентах.
Все это в двух валютах: доллары и рубли.
Общая прибыль в процентах от внесенных средств.
Необходимая доходность, чтобы портфель прирастал на один ежемесячный доход в месяц.
Просто потому что прикольно, считается:
Сколько можно снимать в текущий месяц по правилу храповика, где разрешено снимать только половину от прибыли превышающую текущий месячный расход (просто считаю, не снимаю).
Три версии плана: от начала портфеля по пессимистичному сценарию, от текущего значения ЛС по пессимистичному сценарию и от текущего значения ЛС по общей IRR.
Отношение средней прибыли портфеля за 12 и 24 месяца к средним расходам за 12 и 24 месяца, где средний расход нормлизуется до единицы.
Сервис учета инвестиций считает:
Альфу, бету (но я ей не верю), TWP, Шарп Сортино.
Отдельно дивидендный поток не считаю. Строю график помесячно, просто прикольно смотреть, как он растет, но я без ментального учета, этот доход считается в общей куче.
Медали за задротство где получать?
- 06 октября 2026, 00:59
Дмитрий, я плохо понял что вы этим сказать пытались. SPIVA — отчет. По текущим фондам. Статистику каждый сам видит из них.
Это вариант полемического демарша: вместо того, чтобы опровергнуть их цифры или расчеты по существу, объявить их заговором? Ключевая ценность этого отчета — учет закрытых и слившихся фондов. То есть очистка от ошибки выжевшего. Если хорошо подумать, то это не реклама, а антиреклама.
Но ок. Где найти объективную статистику по тем самым реальным фондам? Но, чтобы и умершие тоже были видны. Подход, что если фонд обанкротился и поэтому не попадает в статистику текущих, очевидно плохой методологически.
Стоит мне уточнять, что купить пай такого фонда — это тоже пассивная стратегия? Довериться профессионалам, а не самому пытаться трейдить. Я один из таких держу. И это не делает мою стратегию — активно управляемой.
Но даже если так, то автор заявляет общий тезис: «в пассивных инвестициях, если брать большинство сценариев в долгосроке, учесть инфляцию, налоги и форс-мажоры, не бывает значимой реальной доходности». Как ваш комментарий его подтверждает?
Это вариант полемического демарша: вместо того, чтобы опровергнуть их цифры или расчеты по существу, объявить их заговором? Ключевая ценность этого отчета — учет закрытых и слившихся фондов. То есть очистка от ошибки выжевшего. Если хорошо подумать, то это не реклама, а антиреклама.
Но ок. Где найти объективную статистику по тем самым реальным фондам? Но, чтобы и умершие тоже были видны. Подход, что если фонд обанкротился и поэтому не попадает в статистику текущих, очевидно плохой методологически.
Стоит мне уточнять, что купить пай такого фонда — это тоже пассивная стратегия? Довериться профессионалам, а не самому пытаться трейдить. Я один из таких держу. И это не делает мою стратегию — активно управляемой.
Но даже если так, то автор заявляет общий тезис: «в пассивных инвестициях, если брать большинство сценариев в долгосроке, учесть инфляцию, налоги и форс-мажоры, не бывает значимой реальной доходности». Как ваш комментарий его подтверждает?
- 05 октября 2026, 15:50
Александр Силаев, вообще интересно, что вы начали с «существует ли пассивный доход?». Это общий тезис. Не «существует ли пассивный доход на рынке РФ» или «не существует ли пассивный доход на рынке РФ после 2021 года».
Вы же сами там про Францию пишете. Почему со мной сузили тезис только до РФ?
То есть для критики вы якобы берете весь мир, а для защиты: только РФ? Позиция: «я в домике?»
Далее полностью проигнорировали все мои агрументы. Буквально.
Отрицательное мат ожидание трейдинга, 120-летнюю историю в DMS, статистику в SPIVA, Dalbar. Это все только верхушка айсберга аргуметов. Это же чистейшие академические исслоедования, бьющие ровно в ваши тезисы в посте. И я не понимаю: то ли вы не в теме; то ли в теме, и понимаете, почему это ломает ваш тезис и именно поэтому игнорируете. Я готов был ожидать разные ответы на мои агрументы. Но игнорирование выдает интересное: вы НЕ поняли о чем речь. Я ведь прав?
И поэтому прикопались к тому, что из всего вам могло быть понятнее к частной штуке про Мальту, где я примером показал, что даже если нет частных ЛДВ, ИИС и прочего, то существет вообще возможность глобально на уровне институтов решить эту проблему. Вместо того, чтобы осознать это, начали высмеивать. То есть даже не опознали локальные варианты и глобальные. Попробуйте перечитать. Там в целом мысль прозрачна была. Зацепились за слова. Но смысл ускользнул.
И вот тут ваш тезис: «А вот поражение — это ценный приз: ты меняешь свою картину мира в сторону лучшей.» становится интересным. Не потому что я ждал поражения. А потому что не ожидал, что вы начнете просто игнорировать и высмеивать. Вместо того, чтобы вдуматься. Вот это неожиданая штука для меня о вас. Ведь была сильная декларация на нормальную дискуссию, а не демогогию.
Это не переход на личности. Я пытаюсь сказать, что ожидал бы такого поведния от многих, но не от вас. Вы критиковали когнитивные искажения раньше. Ну вот остановитесь. И осознайте их.
Вы же сами там про Францию пишете. Почему со мной сузили тезис только до РФ?
То есть для критики вы якобы берете весь мир, а для защиты: только РФ? Позиция: «я в домике?»
Далее полностью проигнорировали все мои агрументы. Буквально.
Отрицательное мат ожидание трейдинга, 120-летнюю историю в DMS, статистику в SPIVA, Dalbar. Это все только верхушка айсберга аргуметов. Это же чистейшие академические исслоедования, бьющие ровно в ваши тезисы в посте. И я не понимаю: то ли вы не в теме; то ли в теме, и понимаете, почему это ломает ваш тезис и именно поэтому игнорируете. Я готов был ожидать разные ответы на мои агрументы. Но игнорирование выдает интересное: вы НЕ поняли о чем речь. Я ведь прав?
И поэтому прикопались к тому, что из всего вам могло быть понятнее к частной штуке про Мальту, где я примером показал, что даже если нет частных ЛДВ, ИИС и прочего, то существет вообще возможность глобально на уровне институтов решить эту проблему. Вместо того, чтобы осознать это, начали высмеивать. То есть даже не опознали локальные варианты и глобальные. Попробуйте перечитать. Там в целом мысль прозрачна была. Зацепились за слова. Но смысл ускользнул.
И вот тут ваш тезис: «А вот поражение — это ценный приз: ты меняешь свою картину мира в сторону лучшей.» становится интересным. Не потому что я ждал поражения. А потому что не ожидал, что вы начнете просто игнорировать и высмеивать. Вместо того, чтобы вдуматься. Вот это неожиданая штука для меня о вас. Ведь была сильная декларация на нормальную дискуссию, а не демогогию.
Это не переход на личности. Я пытаюсь сказать, что ожидал бы такого поведния от многих, но не от вас. Вы критиковали когнитивные искажения раньше. Ну вот остановитесь. И осознайте их.
- 05 октября 2026, 03:50
Александр Силаев, я так не люблю.
Вы начинаете смешивать тезисы. Налоги отдельно.
Моментум отдельно. Выше от меня былы тритезисы про моментум:
Игра на поле с отрицательным мат ожиданием.
Известный риск этой стратегии, обнуляющий преимущество.
Доказанный проигрыш таких стратегий индексному инвестированию.
Статистика SPIVA и Dalbar безжалостны.
Ещё раз обращу внимание, что вы дрейфует в тезисе. Начав с темы «пассивный доход не работает», вы переключился на защиту активного моментум-трейдинга. И тянете меня в это поле. От исходного тезиса отказались уже?
Вы начинаете смешивать тезисы. Налоги отдельно.
Моментум отдельно. Выше от меня былы тритезисы про моментум:
Игра на поле с отрицательным мат ожиданием.
Известный риск этой стратегии, обнуляющий преимущество.
Доказанный проигрыш таких стратегий индексному инвестированию.
Статистика SPIVA и Dalbar безжалостны.
Ещё раз обращу внимание, что вы дрейфует в тезисе. Начав с темы «пассивный доход не работает», вы переключился на защиту активного моментум-трейдинга. И тянете меня в это поле. От исходного тезиса отказались уже?
- 05 октября 2026, 03:48
Александр Силаев, понял, это я про крупный капитал писал. Мелкий может использовать налоговые оптимизации местные, типа ИИС для РФ.
Год на Мальте пожить это сценарий для пассивного инвестора, когда покупаются аккумулирующие ETF и весь налог откладывается на момент продажи. Инвестор меняет налоговые президентство в каком-то году, на месте пропадет один фонд, откупает другой. Речь не про оптимизацию 1-2%, а о исчезновении capital gain налога полностью. То есть налог за весь период инвестирования становится ноль.
Но не понимаю, зачем мы это обсуждаем. Ведь исходный тезис, если я правильно понял, был:
«Пассивный доход — иллюзия. После инфляции, налогов и форс-мажоров реальная доходность пассивного портфеля болтается около нуля.»
Но кажется где-то он подменился. Этим примером я хотел показать, что можно не терять доходность на налогах. Есть варианты. Их много. Это один из.
Мое понимание:
Дискуссия (то, что вы назвали спором, но лично с вами я не спорил, поэтому дискуссия) была: существует ли пассивный доход. Я на цифрах и отсылках к исследованием показал, что да.
Вы назвали сборку моментум-портфелей, регулярную ребалансировку «пассивным доходом». По мне это не так. Это — активное управление, aka «работа».
Про оптимизацию налогов я привел пример, как способ сохранить базовую доходность. Не больше. Не призыв к действию.
- 04 октября 2026, 22:04
Александр Силаев,
у нас уже изящно 4-7% в дискуссии спустились до 1-2%.
Утверждение, что моментум портфель давал бы премию стабильно на большой истории и широком разнообразии активов не то что голословно, но просто суперспорно.
В качестве аргумента напомню, что это во-первых противоречит эмпирическим данным (SPIVA, Dalbar), во вторых 90% управляющих не могут обогнать широкий индекс на горизонте больше 10-15 лет.
То есть вот, где произошла подмена.
У нас есть фондовый рынок, где мат ожидание положительное исходно.
У нас есть трейдинг, где мат ожидание отрицательное исходно.
Вы говорите, зачем мучаться с фондовым рынком, если можно взять трейдинг, подшаманить и получить альфу. Например у стратегий на моментуме есть критическая уязвимость в виде… momentum crashes… при это все трения: налоги и комиссии о которых вы писали, все тут есть.
По сути дискуссия сводится к тому, что есть фондовый рынок, который растет благодаря росту мировой экономике, а есть рядом соревнование, где участники пытаются вырвать друг у друга их альфу, стабильно оплачивая инфраструктуру биржи, гоняя деньги по кругу за вычетом налогов и комиссий.
Отдельно обращу внимание, что в таких дискуссиях происходит подмена понятий. Пассивное инвестирование начинают сравнивать с работой. Обычно работа у пассивных инвесторов — вне бижи.
у нас уже изящно 4-7% в дискуссии спустились до 1-2%.
Утверждение, что моментум портфель давал бы премию стабильно на большой истории и широком разнообразии активов не то что голословно, но просто суперспорно.
В качестве аргумента напомню, что это во-первых противоречит эмпирическим данным (SPIVA, Dalbar), во вторых 90% управляющих не могут обогнать широкий индекс на горизонте больше 10-15 лет.
То есть вот, где произошла подмена.
У нас есть фондовый рынок, где мат ожидание положительное исходно.
У нас есть трейдинг, где мат ожидание отрицательное исходно.
Вы говорите, зачем мучаться с фондовым рынком, если можно взять трейдинг, подшаманить и получить альфу. Например у стратегий на моментуме есть критическая уязвимость в виде… momentum crashes… при это все трения: налоги и комиссии о которых вы писали, все тут есть.
По сути дискуссия сводится к тому, что есть фондовый рынок, который растет благодаря росту мировой экономике, а есть рядом соревнование, где участники пытаются вырвать друг у друга их альфу, стабильно оплачивая инфраструктуру биржи, гоняя деньги по кругу за вычетом налогов и комиссий.
Отдельно обращу внимание, что в таких дискуссиях происходит подмена понятий. Пассивное инвестирование начинают сравнивать с работой. Обычно работа у пассивных инвесторов — вне бижи.
- 04 октября 2026, 21:24
Выберите надежного брокера, чтобы начать зарабатывать на бирже:
- bitcoin
- brent
- cnyrub
- eurusd
- forex
- gbpusd
- imoex
- ipo
- nyse
- s&p500
- si
- usdrub
- акции
- акции сша
- алроса
- анализ
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновая разметка
- волновой анализ
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- дональд трамп
- евро
- золото
- инвестиции
- инвестиции в недвижимость
- индекс мб
- инфляция
- инфляция в россии
- иран
- китай
- ключевая ставка цб рф
- кризис
- криптовалюта
- лукойл
- магнит
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- мтс
- натуральный газ
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- опционы
- отчеты мсфо
- отчеты рсбу
- офз
- оффтоп
- портфель инвестора
- прогноз
- прогноз по акциям
- путин
- раскрытие информации
- роснефть
- ртс
- рубль
- рынки
- санкции
- сбер
- сбербанк
- сво
- северсталь
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдинг
- украина
- финансы
- фондовый рынок
- форекс
- фрс сша
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб рф
- экономика
- экономика россии
- юмор
- яндекс