Снижать частоту сделок, тогда издежки на микроптери будут меньше.

— Сталину доложили — у маршала Рокоссовского появилась любовница, известная красавица. Что делать будем товарищи?
— Что делать, что делать…, завидовать будем.

Мне кажется скорей нужно задуматься, долго ли еще будет играть музыка, по 35% в валюте, и не лучше ли заранее вывести прибыль, пока она не закончилась…

За счет укрепления рубля итоговая доходность в валюте превысила 35% редкий результат.

Кто платит за этот праздник? Откуда банки берут деньги чтоб платить 35% в валюте? И откуда они возьмут столько же еще, если ожидать такую же прибыль в новом году?

ОБНОВЛЕНИЕ: Этот вывод ошибочный, я уточнил как считается корреляция, в последующих постах

Путешественник, нет конетно, у чиновников и олигархов все было и будет алмазно, и на яхтах плавать не перестанут. Скорей Степаны станут меньше ездить на тойтах, а Наташи реже отдыхать на турецких пляжах :).

Кудельман, при чем тут капитализм, РФ была и есть феодально кастовый строй.

Андрей Свечков, выжимание соков из средне малого бизнеса ничего не даст, средний и малый бизнес в РФ это производные от нефтегаза.

Нужно мыслить позитивно, можно закупиться, может лет через несколько они хорошо вырастут…

вася пашин, сейчас во всех странах мультивалютные деньги, минимум 3 разных валюты — кредит, ипотека, наличка — это разные валюты, хотя их все принято называть одинаково рубль/доллар, но эти 3 категории это разные рубли/доллары.

Точно учесть сколько именно и как именно вытащили слишком сложно.

Инфляция (если считать обьем денег) учитывает только один компонент сколько вытащили через наличку, не учитывая сколько вытащили через кредит/ипотеку, если же считать инфляцию как CPI то она учитывает еще меньше только сколько вытащили через доширак.

Поэтому проще забить на всю эту заумь, и пересчитать по факту по личному индексу используемых товаров/услуг.

Как то так… я для себя не использую никакую экономич/финанс статистику, кроме жестких, физических показателей, типа сколько тракторов выпустили, или реально выплачиваемые % по облигациям.

А вся эта официальная финансовая статистика, ВВП, М2 и т.д. и т.п. как заметил мудрый Дуглас Кейси чисто фантазии не имеющие смысла, типа как Нигерия что то там публикует какую то свою статистику, так же нужно относиться и к тому что США и т.п. публикуют, это такая же дич что и в Нигерии.



На картинке товарищи забыли учесть что с них еще вычтут налог. :) Это к слову какой смысл несут все эти цифры макростатистики…

Русский инвестор, отнимать инфляцию не разумно, это лучше чем чисто в рублях, но все равно неверно.

Инфляция это расчет корзины потребления бомжа. Она считает расходы для тех кто живет в подьезде на скамейке и питается дошираком, тогда да можно CPI использовать. Если же образ жизни другой — официальный CPI и инфляция не подходят, и нужно использовать другую структуру корзины, и соотв инфляция тоже будет другой.

Т.е. в идеале — собирается свой индекс CPI, с нужной тебе структурой, и считается, либо, если влом, просто умозрительно, сопоставить цену с корзиной нужных тебе товаров, и естественно включить стоимость квартиры, авто, частной медицины, тур поездок и т.п., всех тех вещей которыми реально пользуешся, взвешенными в пропорции которой реально пользуешся. Даже такое ленивое и умозрительное приближение плюс минус километр будет лучше чем официальная CPI.

Vasily Smolyar, да, в книге это есть, и в твиттере он по моему тож это упоминал.

Считать в рублях или долларах бессмсыленно.

Это как мерять жим штанги не в килограммах, а неких условных единицах, которые постоянно меняются по указу из центра мер и весов.

10 лет назад человек поднимал штангу весом 10_000уе, и, упорно тренируясь 10 лет, стал поднимать штангу весом 20_000уе, стал вдвое сильнее. Хотя число блинов на штанге никак не изменилось.

Vasily Smolyar, но Н Талеб говорил о другом. Что нельзя делать агрегацию от x^2 если х — с тяжелыми хвостами. Потому что такие агрегации (например variance) не имеют смысла, одно случайное экстремальное значение совершенно их меняет.

Vasily Smolyar, менять дисперсию нормальный подход. Но менять еще и среднее — мне кажется нереально, среднее слишком шумно, его очень тяжело измерить/откалибровать, мне кажется будет оверфиттинг, ну либо совсем лишь чуть менять, но такое мизерное изменение никак не повлияет на тяжелые хвосты.

Vasily Smolyar, да, student t — это нормальное с переменной дисперсией.

Но использовать это на практике, например в ГАРЧ, не получится, потому что мы не знаем точно, и не можем точно предсказать дисперсию. Прийдется учесть ошибку в предсказании дисперсии (например использовать SV модели вместо ГАРЧ), и представить условное распределение как сумму нормальных (гаусовский микс) который учитывает неопределенность в предсказании дисперсии. И, в итоге мы получим то же самое что и GARCH со studetn-t, эта симуляция суммы нормальных с отличающейся дисперсией — даст такую же student-t.

Т.е. student-t в гарч — это упрощение чтобы избежать полноценной байесовской симуляции и вычисления постериора от неопределенности в предсказании дисперсии.

Но даже в SV моделях мы не сможем избавится от не-нормальности. Мы можем лишь перекинуть ее из одного места в другое. Сделав распределение прибыли нормальным, нам прийдется перекинуть хвосты в процесс волатильности и например добавить jump (или как скрытый марковский процесс который дает прыжки, т.е. дает более экстремальный разброс чем нормальное/логнормальное).

Т.е. с тяжелыми хвостами по любому прийдется работать, вопрос лишь куда их решим запихнуть — в распределение прибыли или в некий скрытый процесс волатильности который управляет дисперсией нормального.

Эдуард Лоскутов, почему шорт? Может упасть немного, и не факт что упадет, а вырасти может много :)