В июле 2022 года Гонконгская биржа добавила ETF в список инструментов, доступных через Stock Connect – торговый режим, с помощью которого инвесторы в материковом Китае и Гонконге могут торговать акциями, котирующимися на другом рынке. Благодаря этому за год Гонконгской бирже удалось привлечь более 46 млрд USD (367 млрд HKD) инвестиций на рынок ETF с листингом в Гонконге, а оборот по некоторым наиболее популярным ETF вырос почти на 90%.

С 12 июля 2023 года самые популярные ETF Гонконга стали доступны российским инвесторам на СПБ Бирже.

Ключевые параметры гонконгских ETF на СПБ Бирже:

• время проведения торгов в режиме основных торгов: с 8:00 до 18:00 мск,
• торги и расчёты в гонконгских долларах и китайских юанях (1 лот = 1 ценная бумага в валюте CNY, 100\200\500 ценных бумаг в валюте HKD),
• доступны неквалифицированным инвесторам,
• сделки не облагаются гербовым сбором (stamp duty),
• депозитарная цепочка из депозитариев в дружественных юрисдикциях.

За первые 3 часа торгов 12 июля оборот по новым инструментам составил 1,99 млн гонконгских долларов и 364,33 тыс. китайских юаней.

Сегодня в 14:30 мск на организованных торгах СПБ Биржи станут доступны 9 маржинальных ETF, пять из которых являются фондами обратной доходности.  

Такие фонды стремятся показать доходность, которая коррелирует с эталонным индексом, но при этом стремится удвоить (2x) или утроить (3x) его ежедневную доходность, или наоборот показать доходность обратную его показателям в один (-1х) два (-2х) или три (-3х) раза. В состав маржинальных фондов входят финансовые инструменты с кредитным плечом, в том числе фьючерсные контракты, опционы, своповые и форвардные контракты, и пр.

ETF, использующие инструменты с кредитным плечом, рекомендованы исключительно для краткосрочной торговли и категорически не подходят для стратегии «купи и держи». Показатели таких фондов в течение более длительных периодов времени — недель, месяцев или лет — могут значительно отличаться от их заявленных ежедневных целевых показателей эффективности и потенциально могут привести значительным и внезапным финансовым потерям. При высокой волатильности этот эффект может проявляться особенно сильно.

С 8 февраля на СПБ Бирже стали доступны 35 новых гонконгских ценных бумаг, таким образом, общее количество акций в валюте HKD достигло 115. Полный список новых акций доступен по ссылке. 

В новом списке есть базовые ценные бумаги депозитарных расписок на акции China Southern Airlines Company Limited (1055) и China Eastern Airlines Corporation Limited (670), которые недавно провели добровольный делистинг с Нью-Йоркской фондовой биржи. У владельцев АДР, которые не успели закрыть позиции в указанных ценных бумагах, есть возможность подать поручения на добровольную конвертацию через своего брокера.

Среди новых акций есть известные эмитенты, как например, производитель бытовой техники Haier Smart Home Co Ltd (6690) и оператор морских контейнерных перевозок Cosco Shipping Holdings (1919). В текущем обзоре предлагаем обратить внимание на 7 компаний, которые хорошо известны как на внутреннем рынке Китая, так и по всему миру.

Сегодня в 17:30 мск на СПБ Бирже начнутся торги 31 новым ETF. Новые фонды, как и ранее доступные на СПБ Бирже, используют стратегию прямого следования эталонному индексу. Со списком новых инструментов можно ознакомиться здесь, а полный список доступен здесь во вкладке ETF.

Самый капитализированный фонд из нового спискаiShares Core MSCI EAFE ETF (SPB: IEFA) отслеживает доходность более 3 тыс. компаний малой, средней и высокой капитализации, относящихся к развитым рынкам Европы, Австралии, Азии и Дальнего Востока. Наибольшие веса в индексе (но не более 2%) приходятся на Nestle, ASML, LVMH, Novo Nordisk, Roche, Astrazeneca, Shell, Novartis, Novartis, BHP, Total Energies. Сам фонд позиционируется в качестве инструмента для страновой диверсификации портфеля с целью долгосрочного инвестирования.

Дивидендные фонды:

• Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SPB: SCHD) следует за индексом Dow Jones U.S. Dividend 100, инвестируя в сотню американских компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды на протяжении 10 последних лет. Наибольшие веса в портфеле приходятся на Broadcom, Verizon, Merck & Co, Texas Instrument, Home Depot, Cisco, Blackrock, IBM и Coca-Cola.

5 декабря, в понедельник, на СПБ Бирже станут доступны более 20 новых гонконгских акций, среди которых:

• Bud APAC (SPB: 1876) — крупнейшая пивоваренная компания в Азиатско-Тихоокеанском регионе, управляющая 48 пивоваренными заводами, производящими более 50 брендов пива, включая Budweiser, Stella Artois, Corona, Hoegaarden, Leffe.
• Autohome Inc (SPB: 2518) — крупнейший китайский интернет-портал, посвященный автомобильной тематике, в рамках которого функционирует крупнейший маркетплейс по продаже новых и подержанных автомобилей.

Подробнее с новым списком ценных бумаг можно ознакомиться в пресс-релизе, а мы сегодня поговорим о китайских производителях спортивной одежды, которые стремительно отвоевывают локальные рынки у мировых конгломератов.

В начале 2021 года в Китае разгорелся очередной скандал, связанный с отказом западных брендов от закупок хлопка производства провинции Синьцзян. Крупные производители решили таким образом проявить солидарность и бороться с нарушениями прав местного населения, но в результате столкнулись с категоричной отменой собственных брендов в Китае (материал Ведомости). Таким образом, позиции Nike и Adidas на  китайском рынке пошатнулись, дав дорогу местным локально ориентированным брендам, таким как, Li Ning, Anta и Xtep, о которых сегодня и пойдет речь.

С декабря 2022 года СПБ Биржа начнет проводить торги в еще одной валюте – казахстанском тенге. Первой ценной бумагой в тенге станут акции крупнейшей нефтегазовой компании Казахстана КазМунайГаз, которая выходит на IPO 7 декабря.

В дальнейшем СПБ Биржа планирует расширить список ценных бумаг из стран СНГ и начать торги еще несколькими крупными эмитентами из Казахстана.

АО «Национальная компания» КазМунайГаз» (SPB: KMG@KT)

Ведущая нефтегазовая компания Республики Казахстан, управляет активами по всему производственному циклу от разведки и добычи углеводородов до транспортировки, переработки и предоставления сервисных услуг. Компания участвует в трех самых крупных в Казахстане проектах по добыче нефти и конденсата: Тенгиз, Карачаганак и Кашаган. Компания добывает порядка 25% нефти и конденсата в Казахстане и 15% газа, а также занимает порядка 56% казахстанского рынка транспортировки нефти.

Параметры размещения и проведения торгов:

• Эмитент: АО «Национальная компания» КазМунайГаз» (SPB: KMG@KT, ISIN KZ1C00001122)
• Дата проведения IPO в Казахстане: 7 декабря 2022
• Цена размещения: 8 406 KZT
• Дата начала торгов на СПБ Бирже: 8 декабря 2022
• Время проведения торгов: 8:00 МСК – 18:00 МСК
• Валюта торгов и расчетов: Тенге (KZT)

Сегодня с 15:30 мск СПБ Биржа начнет торги 115 иностранными ETF, с использованием дополнительной ликвидности площадок первичного листинга и принципа наилучшего исполнения заявок.

Ключевые параметры торгов:

• Торги и расчеты в долларах США, режим расчетов Т+2
• Время торгов с 15:30 до 0:00 по московскому времени,
• Только для квалифицированных инвесторов
• Список ETF в excel

Все представленные ETF представляют собой фонды пассивного управления, стремящиеся максимально точно воспроизвести эталонный индекс (benchmark). Исключение составляют только два неизменно популярных среди консервативных инвесторов фонда на золото и серебро:

• SPDRGoldTrust (GLD) -акции фонда, обеспеченные золотыми слитками, отражают изменение цены на золото. Первый ETF на золото в США, и первый зарегистрированный в США ETF, обеспеченным физическим активом.

В числе новых китайских компаний на СПБ Бирже появились акции дочерних предприятий двух ведущих торговых площадок Китая Alibaba и JD. В сегодняшнем обзоре речь пройдет о:

• Alibaba Health Information Technology Limited (241)
• JD Health International Inc. (6618)

Alibaba создала направление по продаже лекарств в 2004, а в 2014 Alibaba Health провела IPO в Гонконге. JD начала предоставлять медицинские услуги в 2014 году, запустила JD Health в 2017 году, в 2019 выделила компанию из состава материнской, а с мая 2020 ее акции начали котироваться на Гонконгской бирже.

Сегментом, приносящим наибольшую часть дохода обеим компаниям, являются прямые  продажи. Помимо своего базового предложения компании развивают направления сервиса и услуг. Несмотря на то, что в структуре выручки они занимают достаточно скромные позиции, это позволяет площадкам завоевать дополнительные очки в глазах своих контрагентов: покупателей, фармацевтических компаний, медицинских учреждений. Обе компании ведут деятельность исключительно на внутреннем рынке Китая и Гонконга. 

12 октября на СПБ Биржа начнет торги 42 новыми гонконгскими акциями. Ранее в этом месяце мы также начали торги 4 гонконгскими компаниями, которые провели добровольный делистинг депозитарных расписок на собственные акции с американских торговых площадок:

• China Life Insurance Company (SPB: 2628, ранее АДР LFC)
• Aluminum Corporation of China (SPB: 2600, ранее АДР ACH)
• Sinopec Shanghai Petrochemical (SPB: 338, ранее АДР SHI)
• PetroChina Company Limited (SPB: 857, ранее АДР PTR)

В списке новых акций можно топовые компании гонконгской биржи, многие из которых уже хорошо знакомы российским инвесторам, так как доступны на СПБ Бирже в виде депозитарных расписок:

• NetEase (SPB: 9999, АДР NTES) – производитель многопользовательских и ролевых онлайн-игр, партнер Blizzard по запуску популярных франшиз для китайского рынка.
• Baidu (SPB: 9888, АДР BIDU) – крупнейший китайский поисковик, развивающий собственную экосистему приложений: платформы для обмена и создания видео, навигатор с голосовым помощником, онлайн кинотеатр с лицензионным контентом.
• Bilibili (SPB: 9626, АДР BILI) – развлекательная онлайн платформа, объединяющая функции видеохостинга и игровой платформы.
• Li Auto (SPB: 2015, АДР LI) – один из первых китайских производителей, запустивший коммерческое производство пассажирских электромобилей с увеличенным запасом хода.

Продолжаем разбирать акции новых эмитентов, которые стали доступны на СПБ Бирже с 28 января. В сегодняшнем обзоре 8 медицинских компаний, из которых половина – это перспективные биотехнологические компании клинической стадии, а также несколько быстроразвивающихся специализированных компаний в области медицинского оборудования.

Дайджест новостей СПБ Биржи:

• СПБ Биржа утвердила параметры проведения организованных торгов ценными бумагами в выходные дни. Подробнее…
• CorEnergy Infrastructure Trust, Inc. (SPB: CORR) объявила о выплате квартального дивиденда акционерам CORR. Инвесторам рекомендуется обратиться к брокеру для уточнения условий и сроков подачи поручения для получения дивидендов в виде денежных средств. Подробнее…
• Just Eat Takeaway.com N.V. сообщила о намерении провести добровольный делистинг американских депозитарных расписок (АДР) GRUB.