На днях удалось пообщаться с представителями компании Озон, задать им несколько вопросов про бизнес и уточнить некоторые нюансы. Сразу выражу респект компании, которая одной из первых вышла к розничным инвесторам после 24 февраля и стала рассказывать про свои успехи и трудности. 

Тезисы из беседы:

Пожар на складе

Потери от пожара в GMV посчитать трудно, но эффект был, в том числе это оказало влияние на динамику GMV.  Склад, который пострадал от пожара, составлял около 7% от логистической базы, часть заказов перенаправили на другие площадки, что помогло компенсировать потери. Здание не принадлежало компании, Озон работал по долгосрочной аренде, оборудование внутри и товары были их — это то что входит в страховку, само здание не входит, но оно и не у них в собственности. Финансовое влияние инцидента полностью отражено в 3 квартале 2022 года. Про выплату страховки пока нет ясности по срокам, вероятно, что выплата будет в 2023 году, финальный объем выплаты пока не определен. «Мы надеемся, что по итогам 4-ого квартала, мы уже не будем комментировать этот вопрос». Пожар прошел — едем дальше.

Рынок акций продолжает топтаться на топ же уровне, что и неделю назад. Через неделю стартует нефтяное эмбарго: с 5 декабря на нефть, с 5 февраля на нефтепродукты. Всем приготовиться! Пока все нефтяники затаились со своей околонулевой динамикой котировок и рекомендованными дивидендами.

В лидерах роста разные МРСК. Потому что они почти все решили платить дивиденды за 9 месяцев.

Ленэнерго обезумел, будто там будут платить за 27 месяцев.

Таинственный Полюс также в лидерах роста. Про дивиденды у них тихо, но видимо скоро капнут дивиденды Лензолота. В них была отсечка, и они в лидерах падения (про эти акции либо хорошо, либо никак).

Судя по котировкам, акционеры Лензолота побежали в Ленэнерго в поисках новых дивидендных приключений. Золото, энергия, Лена, Ленинград — да какая разница?

Также в лидерах роста Веон на продаже Вымпелкома и Обувь России. Почему бы и нет? Может они делали обувь для Веона, чтобы он побыстрее свалил из России.

• USDRUB
• SBER
• Риски СВО
• Раздел Яндекса
• Стройка

USDRUB

Ренессанс страхование как и многие финансовые компании в этом году кроме пресс-релизов с небольшим объемом данных ничего не публикует.

Недавно опубликовали данные по объему собранных премий:

В части страхования жизни сегмент пострадал в этом году, в основном из-за роста ставок и снижения аппетитов к риску. Зачем идти в какую-то мутную схему, когда можно получить неплохую доходность на вкладе или ОФЗ? Но надо отметить, что постепенно сегмент восстанавливается. -5,6% в 3-ем квартале, против -10% за 9 месяцев.

Обычные виды страхования, напротив, весьма неплохо чувствуют себя по сборам. В квартальной динамике этот год оказался не таким уж и плохим. Красным цветом — сегмент non-life, желтым — life страхование.

Создают ПАО Яндекс Холдинг.
Смотрят кто есть в НРД в числе российских владельцев акций Yandex NV.
Выдают им пропорциональную долю в ПАО Яндекс Холдинг, который будет образован в результате рестракта.

Все, миноры спасены.
В этом случае акции даже вырастут, потому вместо голландского штурвала вы получаете понятную российскую компанию.

НО!
Это юридически сложно.
Это не имеет никакого отношения к интересам основных действующих лиц:

👉Волож, которому надо выскочить в Яндекс-Израиль
👉Газпром/Потанин/ВК, которым надо получить контроль над ООО «Яндекс Холдинг»
👉Нерезиденты, которые держат основной free float Яндекс

О минорах Яндекса может подумать только наш ЦБ.

Нидерландская Yandex N.V. планирует со временем выйти из числа акционеров этой группы компаний и сменить своё название.

Тинькофф с каждым отчетом публикует все больше и больше показателей. На этот раз не стали писать загадками про прибыль, которая все еще в разы ниже прошлогодних значений. 

Про отчет за 2-ой квартал читать здесь.

По количеству клиентов все выглядит прекрасно:

Когда все акции на дне — перед инвестором стоит вопрос “что купить”. Упавшие больше всех акции, стоимостные идеи, дивидендные истории или акции роста (где идет наращивание операционных показателей). Сегежа — яркий пример последнего типа.

Акции упали в 1,5 раза с момента IPO (тогда компания привлекла 30 млрд рублей в капитал), с максимумов в 2 раза. На момент большого M&A с Bonum Capital в 2021 году компания была оценена по 8 рублей через допэмиссию — сейчас акции стоят 5 рублей.

Объемы торгов кстати хорошие и без иностранцев. Бумага очень популярна у физиков.

Перед рассказом в виде длиннопоста — быстрое сравнение динамики котировок с похожими лесными компаниями иностранцами, там тоже есть проблемы.

Сравнение с основными конкурентами в $