Согласно пересмотренным оценкам, производственная активность Еврозоны в мае 2012 г. продолжила сокращаться, упав до отметки в 45,1 пунктов.
 
*Значение индикатора  PMI  Manufacturing выше  50 пунктов означает рост деловой активности, ниже – наоборот, замедление.
 
Спад производственной активности в Еврозоне наблюдается с августа 2011 г., т.е. 9 месяцев подряд Eurozone PMI Manufacturing Index находится ниже 50 пунктов.
 
Деловые настроения в промышленности Германии и Франции, крупнейших экономиках европейского региона, в мае также ухудшились.
 
Великобритания не осталась в стороне от общеевропейских тенденций, зафиксировав в мае сильнейший спад в деловой активности в промышленности – PMI Mfg оказался на уровне 45,9 пункта против 50,2 в апреле, достигнув минимумов мая 2009 г. 


( Читать дальше )

 
Западные рынки.
SP500 удерживаем шорт от уровня 1324,50, переносим стоп на 1319.
Ждем по евро и нефти сегодня некоторого отката вверх. Остаемся без позиций.
Золото по-прежнему держится, что увеличивает его шансы на поход к 1600 в ближайшие недели, там будем искать возможность открыться в долгосрочный лонг.
 
Российский рынок последние несколько дней выглядит сильно, покупки в Газпроме, Лукойле, Роснефти не дают рынку снизиться. С учетом этого вероятность пробития уровня 1330 по ММВБ вырастает. В ближайшие несколько дней нас может ждать рост и выход в зону 1330 -1360 по ММВБ.
Сегодня покупали Газпром(стоп 146, цель 156), Лукойл (стоп 1710, цель 1800).
Покупки были на часть портфеля, так как сильного роста не ждем.
ЦБ вывел курс рубля в обозначенный коридор, здесь будет остановка.
Поэтому RIM может вернуться в район 128-133. Покупали по 123, стоп ниже 122.
 
Подробнее в брифинге.
 
Ведущие: Эдуард Ланчев, Олег Крот
 

Опубликованные рано утром в пятницу, 1 июня, данные Национального Бюро статистики и Федерации логистики и закупок Китая по индексу деловой активности в промышленности, одному из важнейших опережающих индикаторов состояния экономики, оказались разочаровывающими.
 
Индекс PMI Manufacturing показал сильнейшее за 28 месяцев снижение, упав в мае до 50,4 пункта против апрельских 53,3 пункта. Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидали индекс на уровне 52,1 пункта. Тем не менее, PMI удержался  выше 50 пунктов, что свидетельствует о росте деловой активности, но темпы роста резко сокращаются.   
 
Кроме этого, согласно пересмотренным данным, индекс PMI Manufacturing Китая  банка HSBC  в мае составил 48,4 пункта против 48,7 пункта, зафиксированных в рамках предварительной оценки.
 
Важно отметить, что необычайно сильное расхождение между двумя индексами начало сокращаться за счет падения “официального” PMI, а оценки HSBC оказались более правдоподобными. В марте спрэд был на уровне 4,8 пункта, в апреле – 4,2 пункта, в мае – сократился до 2 пунктов.   


( Читать дальше )

Сегодня, 1 июня, на открытии торгов в Москве мы ждем движения вниз. Продавцы, скорее всего, будут доминировать в течение всего дня с целями около 1295 и 1285 пунктов по индексу ММВБ. Закрытие в красном.
Сегодня утром были опубликованы индексы деловой активности в Китае – рынки разочарованы. Опасно то, что сокращаются компоненты, отражающие динамику новых заказов, а складские запасы растут – это значит, что нисходящий тренд обладает устойчивостью, то есть в июне-июле мы вполне сможем увидеть его продолжение. Если так, то рынки ждут новые минимумы.
Повестка дня сегодня крайне напряженная. В России могут быть опубликованы консолидированные цифры Норильского Никеля за 2011 – судя по динамике рынков меди и никеля во второй половине прошлого года, хороших новостей, наверное, ждать не следует. Тем более, что в первой половине этого года основные рынки Норникеля выглядят мрачно. Похоже, в ближайшие недели мы сможем увидеть котировки компании около отметок 4700 и 4400 рублей за акцию.


( Читать дальше )

Попытки роста на нашем рынке сегодня возобновились.  Индекс ММВБ пробовал взять штурмом уровень 1325, но эта попытка не увенчалась успехом. После выхода американской статистики, если она будет оптимистичной,  быки могут снова перейти в наступление.  Если этого не произойдет, то индекс продолжит движение в коридоре 1300/1325.  До выхода из этого боковика неопределенность сохраняется. Пробой 1300 означает начало снижения.

Ведущая: Елена Беляева


( Читать дальше )

Российский рынок пытается уйти в отрыв от западных. Появились покупатели в Газпроме, Роснефти, Лукойле, при падающей нефти. Причины в брифинге.
Посмотрим, что получится, пока не пробили 1330 по ММВБ, от покупок мы не работаем. В случае прохождения этого уровня на хороших объемах, рассмотрим варианты покупок акций на коррекциях.
 По Rim на текущих уровнях частично закрывают шорты, поэтому падения не получается, а не растем из за падающего рубля и сипи с нефтью. В итоге жесткий распил. Вчера практически сходили к нашему уровню 125000. Здесь взгляд прежний. В ближайшие две недели, до экспирации, высокая вероятность опуститься ниже 120000, а сейчас будем пилить. От лонга по RIM не работаем, пока не пробили 133000.  Шорт открывается при росте и разворотных моделях вниз от уровней 128000, 131000, 133000.


Западные рынки
 Мы зафиксировали прибыль от шорта по нефти (CL), более 2000 долларов на контракт.
Вчера  открывали шорт по SP500 по 1324,50, сегодня переставляем стоп на 1323.
Тренд вниз сохраняется. Сегодня ожидаем некоторой коррекции вверх в нерегулярную сессию (день по Москве).


( Читать дальше )

Сегодня, 31 мая, на открытии торгов в Москве мы ждем нейтральной динамики. Вероятно, в первые часы игроки предпримут попытку отскочить от вчерашнего закрытия в сторону 1320 пунктов по индексу ММВБ. Однако, далее, на наш взгляд, более вероятен разворот в настроениях и продажи до 1295 или даже 1285 пунктов по индексу ММВБ. Закрытие в красном цвете.
 
Вчера весь торговый день в США прошел под давлением продавцов – на рынки давили поток негативных новостей из Европы и первые признаки негативного разворота на рынке недвижимости США, наверное, единственного сектора, который нас радовал в мае.
 
Важным событием сегодняшнего дня должна стать публикация уточненной оценки по ВВП США за первый квартал – рынки ждут пересмотра вниз. На наш взгляд, это может произойти за счет снижения оценки вклада инвестиций – если так, то это будет означать давление на среднесрочные прогнозы по росту американской экономики на ближайшие кварталы.
 
Однако, главный фактор, который, на наш взгляд, сегодня будет давить на котировки – это ожидания пятничной статистики. Завтра выходят индексы деловой активности в промышленности Китая и США – судя по уже опубликованным данным, эти показатели могут серьезно расстроить игроков на фондовом рынке. Если так, то нас ждут еще несколько недель распродаж с целями около 1200 пунктов по индексу ММВБ или даже ниже.
 


( Читать дальше )

Вчерашний рост сменился коррекцией. Пока индекс ММВБ держится выше уровня 1300 остается возможность продолжения восходящего движения, хотя внешний фон ухудшается: фьючерсы на S&P500 ниже 1335, нефть снижается, рубль падает. На следующей неделе возобновление снижения высоко вероятно. По Газпрому сопротивление 152, по Лукойлу 1760, по Сбербанку 86, по Роснефти 204.

Ведущая: Елена Беляева


( Читать дальше )

США. Согласно опубликованным 29 мая данным, индекс уверенности потребителей США (Consumer Confidence) от Conference Board, вопреки ожиданиям, снизился с 68,9 пункта в апреле до 64,9 в мае — падение длится третий месяц подряд.
 
Уже в течение 3-х месяцев наблюдается достаточно редкое и сильное расхождение между двумя важнейшими индикаторами настроений американских потребителей: Consumer Confidence (уверенность) от Conference Board и Consumer Sentiment (ожидания) от Университета Мичигана.
 
Вероятнее всего, в ближайшие месяцы спрэд начнет “схлопываться” за счет снижения индикатора Consumer Sentiment. В последние месяцы появляется все больше признаков замедления экономики США, что негативно отражается на потребителях, расходы которых составляют 70% ВВП США. 

31 мая (завтра) будет опубликована пересмотренная оценка ВВП США за первый квартал 2012 года. Согласно первой оценке, крупнейшая экономика мира выросла в первые три месяца 2012 г. на 2,2% во многом благодаря силе потребительского спроса. Вторая оценка является наиболее репрезентативной, и экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают серьезного понижения показателя — до 1,9%. Вероятно, вниз будут пересмотрены данные по инвестициям и чистому экспорту, а снижение потребительских расходов найдет свое отражение в данных за второй квартал 2012 г. 

 

Обсуждаем:

• Перспективы RIM2
• Условия роста ожидаемой волатильности
• Ревизия портфеля