✔ Продолжаем знакомить вас с наиболее важными и интересными событиями наступившей недели. В ближайшие дни инвесторы будут ждать публикации протокола последнего заседания ФРС, который может пролить свет на намерения регулятора в плане денежно-кредитной политики. В ближайшие дни ожидаются выступления глав европейских центробанков – Кристин Лагард из ЕЦБ, Эндрю Бейли из Банка Англии и Йоахима Нагеля из Бундесбанка.

📃 Из запланированной к публикации макростатистики выделим предварительные ноябрьские индексы деловой активности PMI по США, Японии и ведущим странам Европы, данные по динамике ВВП Германии в III квартале, данные по продажам вторичного жилья в США за октябрь, окончательную ноябрьскую оценку индекса потребительского доверия в Соединенных Штатах от Мичиганского университета.

💻 На корпоративном фронте внимание инвесторов будет приковано к отчетности NVIDIA, крупнейшей по капитализации полупроводниковой компании мира. Результат квартальной деятельности будет опубликован во вторник, 21 ноября. Ожидается, что компания покажет очень сильные результаты по итогам III финквартала, завершившегося в октябре, на фоне сохраняющегося ажиотажного спроса на ее чипы для ИИ.

( Читать дальше )

ПАО АНК «Башнефть»

Тикер	BANEP
Идея	Long
Срок идеи	1-2 месяца
Цель	1880 руб.
Потенциал идеи	10,82%
Объем входа	10%
Стоп-приказ	1630 руб.

🛢 Дивидендная политика «Башнефти» предполагает направить на выплаты 25% от чистой прибыли по МСФО при условии, если отношение чистой задолженности к EBITDA не превысит 2х. В конце августа компания опубликовала сокращенную отчетность по МСФО. Из-за неполных данных возможно, что рынок недооценил форвардные результаты компании. Если принять во внимание оптимистичный вариант прогнозов, по итогам года компания может получить 170-180 млрд руб. прибыли, и дивидендная доходность превысит текущие ожидания рынка.

❗ Котировки движутся в рамках локального восходящего тренда, цена пробила уровень сопротивления и консолидировалась около него. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 1630 руб. риск на портфель составит 0,39%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,76.

( Читать дальше )

В новом выпуске «Итогов недели» на нашем YouTube-канале разбираем отчетности АФК «Система», «Сегежа», МТС, OZON, обсуждаем внушительный рост акций «Мечела», а также новый утильсбор, динамику цен на нефть и, конечно же, укрепление рубля.



Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!

Представляем обзор наиболее интересных событий предстоящей недели. Индекс МосБиржи просел на фоне укрепления рубля и снижения долларовых цен на нефть. Рублевые цены на нефть могут продолжить коррекцию и на следующей неделе, и в этом случае индекс может скорректироваться вниз еще на 3-5%.

20 ноября пройдет совет директоров «Норильского никеля», который рассмотрит вопрос о размещении замещающих облигаций. Ранее компания провела опрос среди держателей евробондов о возможности приобретения таких облигаций. Опросили владельцев еврооблигаций на общую сумму $500 млн с погашением в 2025 году и ставкой купона 2,55% годовых и с погашением в 2026 году и ставкой купона 2,8% годовых.

21 ноября состоится внеочередное общее собрание акционеров TCS Group, на котором будет рассматриваться наделение совета директоров группы полномочиями по выкупу акций и депозитарных расписок, всего до 10% акционерного капитала. Это должно будет оказать умеренную поддержку бумагам компании. 

22 ноября на Московской бирже начинаются торги акциями ЮГК («Южуралзолото») под  тикером UGLD.

( Читать дальше )

🛢 По итогам торгов в четверг стоимость фьючерсов на нефть Brent и WTI рухнула более, чем на 4% на нейтральном новостном фоне. Котировки Brent приблизились к тем ценовым уровням, где торговались в тот момент, когда альянс ОПЕК+ объявлял о сокращении добычи в начале июня. Недельные потери в стоимости Brent приближаются к 5%. 17 ноября январские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $77,55/барр., прибавляя 0,3%. Декабрьские фьючерсы на нефть марки WTI торгуются у отметки $73,2/барр., поднимаясь на 0,3%.

📉 В ходе последней просадки цен от нефтяных акций и фьючерсов отказались многие инвесторы, которые покупали активы в начала палестино-израильского конфликта. В такой ситуации стоимость Brent накануне пробила ближайший уровень поддержки на $79,5/барр. (минимум предыдущей недели). Судя по недельному графику, котировки могут опуститься до линии среднесрочной наклонной поддержки, которая сейчас проходит в районе $74,5-75,0/барр.

 
❗ Давление на нефтяные цены сейчас особенно активизировалось по мере приближения очередного заседания альянса стран ОПЕК+, которое запланировано на 26 ноября. На нем могут скорректировать уровни добычи нефти в рамках сделки на следующие полгода. Слабеющие цены на нефть увеличивают вероятность того, что ведущие страны ОПЕК+ могут продлить свои ограничения по добыче на 2024 год.

( Читать дальше )

ПАО «Совкомфлот»

Тикер	FLOT
Идея	Long
Срок идеи	1 месяц
Цель	150 руб.
Потенциал идеи	17%
Объем входа	5%
Стоп-приказ	115 руб.

🏭 Совет директоров компании рекомендовал по итогам 9 месяцев 2023 года выплатить дивиденды в размере 6,32 руб. на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 4 января 2024 года. Дивидендная доходность может составить 5,09%.

📈 Бумага находится в рамках растущего тренда. При открытии длинной позиции на 5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 115 руб. риск на портфель составит 0,48%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,87.

Vertex Pharmaceuticals Incorporated

Тикер	VRTX
Идея	Long
Срок идеи	2-4 недели
Цель	$364
Потенциал идеи	6%
Объем входа	5%
Стоп-приказ	$338

💊 Препараты компании составляют около 50% рынка терапии муковисцидоза, остальное занимают средства симптоматического лечения.

( Читать дальше )

⚡ Мы наблюдаем укрепление курса российской валюты уже шесть недель подряд. В конце октября ключевую роль в этом процессе играли налоги: нефтегазовые компании проводили единый налоговый платеж, включающий крупный нефтяной НДПИ, и квартальный налог на добавленный доход. Для этих платежей компании увеличили продажи своей валютной выручки. Также на пользу идет реализация иностранной валюты согласно указу «Об осуществлении обязательной продажи выручки в иностранной валюте, получаемой отдельными российскими экспортерами по внешнеторговым договорам».

👛 В последние несколько дней российская валюта укрепляется стремительно, несмотря на относительную стабильность цен на нефть ($82/барр. за Brent). Ускоренное укрепление рубля – сигнал обратной коррекции. Судя по тому, как быстро падает пара USD/RUB, ближайшей целью снижения может стать планка 88,40 рубля. До конца месяца рубль, вероятно, сохранит более сильные позиции, поскольку поддержкой выступит очередной налоговый период: 28 ноября уплачивается единый налоговый платеж, в который входит октябрьский нефтяной НДПИ, размер которого может превысить 1 трлн рублей.

( Читать дальше )

ПАО «Сбербанк России»

Тикер	SBERP
Идея	Long
Срок идеи	2-8 недель
Цель	323 руб.
Потенциал идеи	15%
Объем входа	7%
Стоп-приказ	269 руб.

💳 Банк представил результаты по РСБУ за октябрь 2023 года. У компании улучшились основные показатели, в частности, чистый процентный и чистый комиссионный доход, а укрепление рубля оказывает благоприятное влияние на показатель резервов. В итоге чистая прибыль «Сбера» в отчетном периоде увеличилась на 8,2%, до 132,9 млрд руб. Важно, что 6 декабря 2023 года банк представит трехлетнюю стратегию развития и анонсирует новую дивидендную политику. Данное событие может стать драйвером роста котировок акций компании.

📈 Акции двигаются в рамках восходящего тренда. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 269 руб. риск на портфель составит 0,3%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,5.

CrowdStrike Holdings, Inc.

( Читать дальше )

❗ 14 ноября совет директоров «Роснефти» рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды –  30,8 руб. на акцию. Дивидендная отсечка установлена на 11 января 2024 года. При этом доходность может составить 5,2%.

📈 Размер выплат ожидаемо равен 50% прибыли по МСФО за полугодие, что соответствует дивидендной политике компании и ожиданиям рынка. В отличие от повысившей норму выплат компании «Газпром нефть» у «Роснефти» есть необходимость увеличивать инвестиционную программу для реализации проекта «Восток Ойл». Кроме того, показатель чистый долг/EBITDA у «Роснефти» составляет 1,2х, что также не позволяет компании повысить выплаты.

✔ При этом во II полугодии цены на нефть в рублевом выражении перешли к росту на фоне ослабления рубля, снижения дисконта на сорт Urals и роста мировых цен на черное золото. На этом фоне финальные выплаты за 2023 год, по нашим оценкам, могут составить около 43 руб. на акцию (7,3% доходности). Суммарная дивидендная доходность «Роснефть» за 2023 год может составить 12,5%, что является нейтральным значением для сектора. На этом фоне мы сохраняем нейтральный взгляд на акции нефтяника.

( Читать дальше )

Si-12.23

Тикер	SIZ3
Идея	Short
Срок идеи	2-4 недели
Цель	88 600 руб.
Потенциал идеи	2,7% (по стоимости контракта)
Объем входа	10% (по гарантийному обеспечению)
Стоп-приказ	91 790 руб.

💱 Ключевыми факторами укрепления рубля являются принудительная продажа экспортерами валюты и жесткие ограничения на ключевые категории импорта. Возможно, в ближайшем времени тенденция укрепления рубля продолжится.

📉 Фьючерс пробил ключевой уровень поддержки и продолжает движение вниз. При объеме позиции 10% по гарантийному обеспечению и выставлении стоп-заявки на уровне 91 790 руб. риск на портфель составит 0,5%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,5.

Biogen Inc.

Тикер	BIIB
Идея	Long
Срок идеи	1-2 месяца
Цель	$265
Потенциал идеи	17,6%
Объем входа	10%
Стоп-приказ	$210

💊 Компания недавно отчиталась по итогам III квартала 2023 года.

( Читать дальше )