Банк России либерализует регулирование и актуализирует требования в части листинга иностранных ETF на российских биржах. Соответствующий проект указания опубликован на сайте регулятора.

РОССИЯ-ETF-ДОПУСК-ЦБ
25.03.2021 20:24:55

Москва. 25 марта. ИНТЕРФАКС — Банк России либерализует регулирование и актуализирует требования в части листинга иностранных ETF на российских биржах.
Соответствующий проект указания опубликован на сайте регулятора.
Сейчас допуск иностранных биржевых фондов на российский рынок регулирует приказ ФСФР России от 09.02.2010 N10-5/пз-н. В отличие от действующих норм приказа ФСФР, проект указания не содержит требования по указанию в проспекте фонда российской биржи, на которой ценные бумаги фонда планируются к допуску к организованным торгам, а также требования о наличии российского брокера, являющегося уполномоченным лицом (AP) фонда. Проект запрещает допуск к торгам ценных бумаг иностранного ETF со встроенным плечом (так называемые «левереджные» ETF), так как такие фонды несут повышенные риски для инвестора.
Как пояснили «Интерфаксу» в пресс-службе Банка России, российская биржа сможет допускать ETF к организованным торгам без договора листинга при соблюдении уже действующих требований закона «О рынке ценных бумаг»: ценной бумаге присвоены коды ISIN и CFI либо иностранный финансовый инструмент классифицирован Банком России в качестве ценной бумаги; выполнены требования к месту учреждения эмитента; бумага имеет листинг на иностранной бирже, соответствующей критериям Банка России; информация о ценных бумагах раскрывается на русском языке или иностранном языке, используемом на финансовом рынке; иностранное право допускает обращение этих бумаг среди неограниченного круга лиц. В этом случае ценные бумаги ETF будут включаться в некотировальную часть списка российской биржи.
Предполагается, что иностранные биржевые инвестиционные фонды могут быть допущены к торгам в России, если они соблюдают сразу все условия. Во-первых, доходность таких ETF зависит от иностранного фондового индекса, который входит в перечень, определяемый самим ЦБ РФ. Как пояснили «Интерфаксу» в Банке России, перечень индексов, которым должны будут следовать ETF для включения в список российской биржи, в настоящее время прорабатывается. «Он будет включать в себя в том числе фондовые индексы, в которые разрешено инвестировать активы НПФ», — отметили в пресс-службе регулятора.
Во-вторых, российская биржа должна нанять маркет-мейкера для поддержания объемов торгов, цены и спроса. При этом маркет-мейкер должен поддерживать объемы не менее 75% времени каждой основной торговой сессии и подавать заявку на покупку или продажу паев фонда, которая не может отклоняться от расчетной цены на более чем 3%. Объем сделок маркет-мейкера с ETF не должен быть меньше 1 млн рублей и быть не менее среднего дневного объема рыночных сделок с этим фондом за предыдущие 3 месяца. Биржа вправе установить количество торговых дней, в которые обязательства маркет-мейкера могут не исполняться, если такое количество не превышает три торговых дня в месяц.
В-третьих, средняя стоимость чистых активов иностранного биржевого инвестиционного фонда за последние 3 месяца должна быть не менее чем 100 млрд рублей.
В-четвертых, биржа на своем сайте должна раскрывать информацию об этом фонде: ключевой информационный документ (КИД), содержащий описание характеристик, инвестиционной стратегии, инвестиционных рисков, результатов инвестирования и комиссий данного ETF. К тому же информация должна содержать в себе последнюю известную расчетную цену фонда и средний дневной объем рыночных сделок с ценными бумагами, эти сведения российская биржа должна получать у иностранной биржи, на которой был залистингован этот фонд первоначально.
Принятие указания предполагается во втором квартале 2021 года.
«Принятие проекта указания позволит в будущем российским биржам осуществлять листинг ценных бумаг крупных и надежных ETF, что даст российским инвесторам дополнительные инвестиционные возможности», — добавил представитель ЦБ РФ.
«Сейчас те поправки, которые мы готовим ко второму чтению, с 1 октября сделают доступными ETF на хороших эмитентов на иностранные индексы. Чуть-чуть позже, может быть, через полгода через год, линейка иностранных ETF будет расширена. Но базовые ETF, которые позволяют делать вот это „ленивое“ инвестирование на российском рынке, должны появиться. И мы знаем позицию двух бирж, которые глубоко „за“ появление ETF. И позиция ЦБ РФ: коль уж мы разрешили инвестировать на глобальном рынке, то странно разрешать инвестировать в акции и не разрешать инвестировать в стратегии, которые более показаны нашему населению, которое не готово тратить время. Поэтому это появится от перфектных провайдеров, и биржи будут их выпускать так же, как сегодня выпускают иностранные ценные бумаги. Не будут отставать и наши БПИФ, я думаю, что конкуренция — это всегда хорошо. Наши производители БПИФ смогут предложить какую-то альтернативу: не полностью копию, а замешать с этим индексом частички российского рынка, и человек получит комплексное предложение — в одном ETF некую стратегию, которая покрывает и иностранный, и российский рынок. Поэтому я вижу здесь большую перспективу», — заявил первый зампред ЦБ РФ Сергей Швецов в четверг в ходе прямого эфира в Instagram.

МИР-РЫНКИ-АКЦИИ-ОБЛИГАЦИИ
25.03.2021 13:25:12

Лондон. 25 марта. ИНТЕРФАКС — Миллиарды долларов могут быть переложены из акций в облигации под конец марта на фоне ребалансировки крупными инвесторами своих портфелей, пишет газета Financial Times со ссылкой на мнение аналитиков.
Резкое падение цен на облигации и ралли акций в первые три месяца этого года изменило соотношение активов в портфелях многих инвесторов, которые традиционно состоят на 60% из акций и на 40% — из облигаций.
Для восстановления исходных пропорций к окончанию финансового квартала пенсионные фонды, страховые компании и другие крупные инвестиционные группы должны активно скупать облигации. Это может затормозить изменения конъюнктуры, которые наблюдались на мировых рынках с начала 2021 года, отмечает FT.
Ребалансировка портфелей может объяснить подъем рынка облигаций уже на этой неделе, поскольку она обычно проводится в последние две недели квартала, приводит издание слова аналитика инвестбанка JPMorgan Николаоса Панигиртзоглу.
В последнее время на глобальном рынке облигаций отмечалось падение в связи со снижением стоимости 10-летних казначейских облигаций США, которое вызвало рост их доходности на 0,7 процентного пункта, примерно до 1,6%. Между тем индекс MSCI, отслеживающий динамику рынков акций развитых стран, поднялся на 3,7% за этот период.
«Учитывая ралли акций и резкую распродажу облигаций, ребалансировка под конец квартала — из акций в бумаги с фиксированным доходом — может быть значительной», — цитирует FT аналитика Bank of America Сфию Салим.
По оценкам BofA, только американским частным пенсионным фондам потребуется вывести порядка $88 млрд из акций и вложить эти деньги в облигации. Это представляет собой «исторически значимую» сумму по сравнению с предыдущими тремя годами, говорят аналитики.
Ожидается, что подавляющая часть средств будет направлена в корпоративные бонды, но какая-то доля будет вложена в облигации государственного долга.
Ранее в марте BNP Paribas предупредил, что не стоит ждать существенной коррекции на рынках в связи с ребалансировкой инвестиционных портфелей. Согласно прогнозу банка, фондовый рынок США может потерять 1,2% в последнюю неделю квартала, исходя из продажи акций на сумму $50-67 млрд.
«Ежемесячные и ежеквартальные ребалансировки действительно сказываются на рынках. Однако это влияние, похоже, более ощутимо, когда акции показывают динамику хуже, а не лучше облигаций», — отмечают аналитики BNP Paribas.

Служба финансово-экономической информации
[email protected]
[email protected]

АЗИЯ-АКЦИИ-ТОРГИ
25.03.2021 09:03:17

Азиатские фондовые рынки торгуются в плюсе в четверг

Токио. 25 марта. ИНТЕРФАКС — Фондовые индексы государств Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) повышаются на торгах в четверг после очередной распродажи акций технологических компаний в США накануне.
Надежды на восстановление мировой экономики при поддержке стимулирующих мер продолжают подпитывать аппетит инвесторов к риску, однако ротация в недооцененные стоимостные акции из акций роста оказывает давление на технологический сектор, пишет Trading Economics.
Во второй день выступлений в Конгрессе в среду председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и министр финансов США Джанет Йеллен фактически повторили высказывания, сделанные днем ранее.
Пауэлл подчеркнул на слушаниях в банковском комитете Сената, что финансовая помощь имеет решающее значение для усилий по восстановлению экономики США. Йеллен призвала Конгресс расширить действие Paycheck Protection Program (PPP). В рамках этой государственной программы банки предоставляют кредиты малому бизнесу на выплату заработной платы.
Японский индекс Nikkei 225 к 8:00 МСК поднялся на 1,01%.
В число лидеров повышения котировок входят акции Mitsui Mining & Smelting Co. (+6%), Konica Minolta Inc. (+4,8%) и Mitsui E&S Holdings Co. (+4,3%).
При этом рыночная стоимость акций крупнейшего розничного продавца одежды в Азии Fast Retailing Co. растет на 1,3%.
Лидерами снижения выступают бумаги производителя грузовых автомобилей и автобусов Hino Motors (-5,3%), инвестиционно-технологической SoftBank Group Corp. (-3,3%) и выпускающей полупроводники Advantest Corp. (-2,1%).
Цена бумаг производителя потребительской электроники Sony Corp. опустилась на 0,7%.
Китайский индекс Shanghai Composite к 8:15 МСК вырос на 0,23%, гонконгский Hang Seng — на 0,26%.
Инвесторы испытывают беспокойство по поводу ужесточения регулирования в Китае и приятия в США мер, которые могут привести к делистингу некоторых иностранных компаний с американских бирж, отмечает Dow Jones. Это омрачает лучшие, чем ожидалось, финансовые отчеты ряда технологических гигантов.
Котировки акций Xiaomi Corp. упали на 4%. Китайский производитель электроники Xiaomi Corp. увеличил в четвертом квартале выручку на 24,8% относительно того же периода прошлого года — до 70,46 млрд юаней ($10,8 млрд), сообщается в пресс-релизе компании. Скорректированная чистая прибыль выросла на 36,7% и составила около 3,2 млрд юаней, валовая прибыль — на 44,4%, до 11,33 млрд юаней.
Бумаги китайского интернет-гигант Baidu Inc. (SPB: BIDU), который ранее на этой неделе провел дебютные торги на Гонконгской бирже, дешевеют на 8,3%.
Капитализация Tencent Holdings Ltd. снизилась на 1,8%. Китайский интернет-гигант увеличил чистую прибыль по итогам четвертого квартала почти втрое, до рекорда, благодаря росту стоимости компаний, в которые он инвестировал. Как сообщается в пресс-релизе компании, ее чистая прибыль в октябре-декабре составила 59,302 млрд юаней ($9,09 млрд) по сравнению с 21,582 млрд юаней за аналогичный период 2019 года. Выручка повысилась на 26% и достигла 133,669 млрд ($20,5 млрд).
Наиболее существенно в ходе торгов на Гонконгской фондовой бирже дорожают акции производителя спортивных товаров Anta Sports Products (+9,7%), оператора казино Galaxy Entertainment Group (+4,5%) и биржевого оператора Hong Kong Exchanges & Clearing (+4%).
В лидерах падения оказались акции производителя одежды Shenzhou International Group Holdings (-4,9%), биофармацевтической компании Sino Biopharmaceutical (-4,1%) и онлайн-ритейлера Alibaba Group Holding (-3,7%).
Южнокорейский индекс Kospi к 8:21 МСК повысился на 0,2%.
Капитализация одного из крупнейших в мире производителей чипов Samsung Electronics Co. увеличилась на 0,4%, бумаги другого представителя данной отрасли SK Hynix Inc. подешевели на 0,8%. Цена бумаг автопроизводителя Hyundai Motor Co. снизилась на 1,6%, Kia Motors Corp. — на 0,4%.
Австралийский индикатор S&P/ASX 200 по итогам торгов прибавил 0,17%.
Рыночная стоимость одной из крупнейших горнодобывающих компаний мира BHP Group практически не изменилась. Акции Rio Tinto упали в цене на 1,6%.

Служба финансово-экономической информации
[email protected]
[email protected]

РОССИЯ-СУЭЦ-СУДОХОДСТВО-МНЕНИЕ
24.03.2021 20:33:20

Москва. 24 марта. ИНТЕРФАКС — Задержки судов из-за перекрытия контейнеровозом Ever Given судоходства по Суэцкому каналу могут привести к новому сбою в глобальных логистических цепочках, полагают аналитики и эксперты.

«Непосредственное влияние задержек судов в Суэцком канале будет сосредоточено на торговле между Европой и Азией, это может привести к новым задержкам в уже нарушенных цепочках поставок, перебоям в поставках нефти и нефтепродуктов», — полагают аналитики ING Bank.
«Любая задержка судов вызывает очереди, и впоследствии суда начинают приходить одновременно, а не по графику, что вызовет большое скопление контейнеровозов на выгрузке. В связи с этим порты будут перегружены. Проблемы и последствия могут быть везде и даже не в самом Суэцком канале, а в портах прибытия, в Италии, Германии, куда суда идут через данный канал», — сообщил «Интерфаксу» председатель правления логистического альянса АСЕХ Мирослав Золотарев.
По информации Bloomberg, операция по полному снятию контейнеровоза с мели может продлиться еще около двух дней. По данным агентства, в октябре 2017 года буксирам удалось снять с мели контейнеровоз «OOCL Japan» за несколько часов. В 2004 году Суэцкий канал был блокирован в течение трех дней из-за происшествия с нефтяным танкером Tropic Brilliance.
При длительной блокировке канала судоходные компании могут начать перенаправлять суда в обход, что приведет к увеличению времени в пути, скоплению контейнеровозов в портах и перегрузке терминалов.
Как говорится в обзоре ING банка, по мере увеличения времени задержки судоходные компании могут перенаправить суда через мыс Доброй надежды, увеличив время в пути на треть.
По мнению аналитиков ING Bank, задержки, измеряемые в днях, являются нормальным явлением для контейнерных перевозок (в зависимости от маршрута), в текущих условиях, по их мнению, гораздо более острой проблемой является нехватка пропускной способности в некоторых портах.
По оценкам участников российского контейнерного рынка, краткосрочная блокировка Суэцкого канала вряд ли приведет к значительным задержкам. «О серьезных последствиях для нашего рынка можно говорить, если блокировка канала продлиться больше недели», — считает собеседник агентства в одной из крупнейших контейнерных линий. По словам представителя другой контейнерной линии, задержки в расписании графика судов в российских портах случаются особенно часто в зимний период, несколько дней «это рабочая ситуация».
«Пока преждевременно оценивать, но, исходя из текущего статуса ситуации, мы не ожидаем, что она повлияет на Global Ports», — сообщили «Интерфаксу в пресс-службе компании.
Блокировка Суэцкого канала может способствовать росту ставок фрахта на спотовом танкерном рынке. „С учетом разрыва логистических цепочек и рост спроса на хранение нефти ставки могут вырасти“, — полагают аналитики „ВТБ Капитала“. В качестве примера аналитики приводят данные по ставкам фрахта в ноябре 2004 года, когда Суэцкий канал был блокирован три дня. По их данным, тогда фрахтовые ставки на танкеры класса VLCC и Aframax по сравнению с предыдущим месяцем выросли на 39% и 10% соответственно.
В „Совкомфлоте“ (MOEX: FLOT) от комментариев по ситуации в Суэцком канале воздержались.
Руководство Суэцкого канала сформировало технический комитет для расследования причины происшествия, на месте работают 8 буксиров и экскаваторы. Работы по снятию с мели контейнеровоза продолжаются, говорится на сайте Администрации Суэцкого канала.
Как сообщалось, контейнеровоз Ever Given (фрахтователь тайваньская Evergreen) водоизмещением 200 тыс. тонн, накануне севший на мель, полностью заблокировал движение на юге Суэцкого канала. В самом канале и на подходах к нему в Красном и Средиземном море скопилось более 150 судов в ожидании открытия прохода.
По сообщению логистической компании GAS, контейнеровоз сел на мель во вторник в 07:40 по местному времени вскоре после захода в Суэцкий канал из Красного моря. В ходе движения в северном направлении на нем произошло полное отключении электричества. Ever Given, на борту которого находятся более 20 тыс. тяжеловесных контейнеров, направлялся из Китая в нидерландский порт Роттердам. Судно является одним из крупнейших в своем классе. Его длина достигает 400 метров, ширина — 59 метров.
Суэцкий канал — это судоходный безшлюзовый канал в Египте, который соединяет Средиземное и Красное моря и служит кратчайшим водным путем в Индийский океан.

США-GLENCORE-ТРЕЙДЕР-ОБВИНЕНИЯ
24.03.2021 16:33:13

Вашингтон. 24 марта. ИНТЕРФАКС — Бывший трейдер одной из ведущих в мире диверсифицированных добывающих групп Glencore Эмилио Хосе Эредиа Колладо обвиняется в манипулировании ценами на топливную нефть в рамках разбирательства, начавшегося семь лет назад в Европе.
Федеральный суд Сан-Франциско предъявил трейдеру обвинения в сговоре касательно торговли в системе, которой управляет S&P Global Platts. Он давал другим трейдерам поручения размещать заявки, которые приводили к росту или падению цен, чтобы повысить прибыльность других сделок с топливной нефтью, следует из обвинительного документа.
О деле впервые сообщила газета The Wall Street Journal в 2013 году, тогда сообщалось, что трейдеры признались в том, что могли манипулировать ценами в системе Platts. Сама компания на тот момент сообщила, что не знает о случаях манипулирования ценами.
Один из примеров, которые приводят прокуроры, касается 2016 года. Тогда Эредия, по их словам, поручил одному из трейдеров разместить заявки в системе Platts на бункерное топливо в порту Лос-Анджелеса. Другой трейдер впоследствии занизил цену более чем в 40 раз, чтобы понизить стоимость бенчмарка Platts. Целью было занизить цену, чтобы компания смогла купить топливную нефть в рамках более выгодной сделки у другой компании, говорится в обвинительном документе.
Эредия не признал вину на заседании суда во вторник, но планирует сделать новое заявление в среду, согласно судебным записям. Представитель Glencore сообщил, что компания сотрудничает со следствием.
В случае, если его вина будет признана, трейдеру может грозить тюремное заключение сроком до пяти лет и штраф в размере $250 тыс.
WSJ сообщала в 2013 году, что власти европейских стран выясняют, могли ли трейдинговые компании, в числе которых Glencore, Vitol и Gunvor Group Ltd., манипулировать ценами через систему Platts. Американская Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) проводила аналогичное расследование.
Glencore уже находится в центре расследований Минюста США, CFTC и британского Управления по борьбе с крупным мошенничеством (Serious Fraud Office, SFO), а также властей Бразилии и Швейцарии в связи с обвинениями в коррупции в глобальных сделках.
Минюст США с 2014 года предъявил обвинения 19 трейдерам в связи с практикой, известной как «спуфинг» (spoofing). Она заключается в том, что трейдеры размещают значительные заказы, способные повлиять на рыночную динамику, изначально намереваясь их аннулировать. В прошлом году банк JPMorgan Chase выплатил $920 млн для урегулирования обвинений в том, что его трейдеры манипулировали ценами на рынках металлов и treasuries.

КИТАЙ-SWIFT-СП
23.03.2021 18:45:21

Пекин. 23 марта. ИНТЕРФАКС — Совместное предприятие, образованное глобальной межбанковской системой передачи информации и совершения платежей SWIFT и четырьмя китайским институтами будет предлагать локализованные финансовые услуги, чтобы сделать трансграничные транзакции более стабильными и безопасными, сообщил во вторник Народный банк Китая.
СП будет предоставлять услуги финансового шлюза для китайских пользователей SWIFT, включая создание и эксплуатацию локальных сетей и локальных хранилищ данных, говорится в сообщении НБК.
По мере того как Китай увеличивает открытость финансовой отрасли, все больше местных организаций используют финансовую сеть и информационные услуги, предоставляемые SWIFT, что требует более высоких стандартов в стабильности работы и безопасности данных, сообщает агентство «Синьхуа». Ранее некоторые средние и небольшие китайские банки сообщали о нестабильном подключении к SWIFT, что оказывало влияние на международные транзакции.
НБК пояснил, что благодаря СП пользователи смогут получить доступ к стабильному, отказоустойчивому и безопасному соединению с основной сетью SWIFT что позволит избежать ненормальных ситуаций, таких как прерывание работы с сетью.