Акции металлургических компаний традиционно чувствительны к макроэкономическому циклу. В случае с Северсталь ключевыми драйверами остаются уровень процентных ставок, динамика строительной отрасли и общий спрос на сталь. В последние годы сектор переживает фазу охлаждения, однако на рынке постепенно формируются ожидания будущего восстановления.

Ниже рассмотрим основные факторы, которые формируют инвестиционные ожидания по компании.

Текущая ситуация на рынке стали

В 2024–2025 годах рынок стали в России столкнулся со значительным снижением спроса. Основной причиной стала жесткая денежно-кредитная политика и высокая стоимость заемных средств.

По оценкам компании, внутреннее потребление стали сократилось примерно на 14%, что напрямую связано с замедлением инвестиционной активности и сокращением строительных проектов.

Дополнительное давление на отрасль оказали:

высокая ключевая ставка и дорогие кредиты;

замедление экономики;

сокращение инвестиционных проектов в строительстве и промышленности;

На диаграмме видно довольно дивидендно-ориентированный портфель российских акций с сильным перекосом в несколько компаний и отраслей. Ниже — разбор и оптимальная стратегия улучшения.

Самая большая позиция:

• Сбербанк (прив.) — 18.9%

Это почти 1/5 всего портфеля, что создаёт риск. Даже качественные компании обычно держат не более 10–12%.

📉 Риск:
если банковский сектор попадёт под давление (ставка, санкции, регуляция) — просадка портфеля будет значительной.

Рекомендация:
снизить до 10–12%.

В портфеле:

• Лукойл — 8.8%

• Роснефть — 4.1%

• Газпром нефть — 2.5%

• Газпром — 0.6%

• Новатэк — 4.2%

• Татнефть (ап) — 4.2%

Итого:

≈24–25% нефтегаза

Это допустимо, но уже верхняя граница секторального риска.

📊 Оптимально
15–20%

Есть сразу несколько:

МОСКВА, 6 мар — РИА Новости. Украинский государственный «Ощадбанк» утверждает, что его инкассаторы, якобы задержанные ранее в Венгрии, перевозили около 80 миллионов долларов и 9 килограммов золота.
«Перевозка денежных средств и ценностей осуществлялась „Ощадбанком“ в рамках и во исполнение международного соглашения с „Райффайзен Банк“, Австрия… Объем ценностей, находившихся в похищенных автомобилях, составлял 40 миллионов долларов, 35 миллионов евро (около 40 миллионов долларов — ред.) и 9 килограммов золота», — говорится в сообщении, опубликованном в Telegram-канале «Ощадбанка».
Как заявляют в банке, его служба безопасности смогла отследить GPS-маячки инкассаторских автомобилей. Транспорт якобы находится в центре Будапешта, недалеко от здания одной из силовых структур Венгрии. Саму структуру в банке не называют. Местонахождение сотрудников банка по-прежнему неизвестно.
Ранее глава МИД Украины Андрей Сибига заявил, что власти Венгрии похитили семерых граждан Украины, работающих в украинском государственном «Ощадбанке» во время выполнения рейса на инкассаторских автомобилях.

МИР-ТАНКЕРЫ-СТРАХОВАНИЕ
04.03.2026 20:19:57

Цена страховки для следующих через Ормузский пролив судов подскочила в 12 раз — FT

Москва. 4 марта. ИНТЕРФАКС — Стоимость страховки для судов, проходящих через Ормузский пролив, подскочила в 12 раз, несмотря на обещание президента США Дональда Трампа обеспечить беспрепятственную поставку энергоресурсов из ближневосточного региона, пишет Financial Times со ссылкой на брокеров.
По словам собеседников издания, тариф на страхование судов, работающих в зонах повышенного риска, к которым относится не только сам пролив, но и прилегающие к нему воды, теперь составляет 3% от стоимости судна, тогда как до начала военной операции США и Израиля против Ирана он был на уровне 0,25%.
Глава Белого дома ранее написал в Truth Social, что распорядился, чтобы Корпорация США по финансированию мирового развития (DFC) начала предоставлять на выгодных условиях страховку и гарантии «для всех торговых морских перевозок через Персидский залив, особенно — касающихся энергоресурсов».

Рынок — это аналог естественного отбора в дикой природе

В противовес плюсам поговорим о минусах трейдинга, и почему он не подойдет большинству людей как источник дохода.
Трейдинг является, на мой взгляд, одним из самых трудных и эмоционально напряженных видов деятельности. Связанно это с тем, что человек, решивший освоить торговлю, попадает в совершенно новую для него среду, в которой привычные ему законы социума не действуют! Тут невозможно договориться с рынком о более мягких условиях, привлечь свои связи, или вернуть убытки с помощью давления или просьб.

По сути рынок — это аналог дикой природы в социуме, где идет постоянный жесточайший естественный отбор, где существуют риски потерять все буквально за секунды, и где без соответствующих опыта и навыков, а так же эмоциональной стойкости и умения адаптироваться, просто не выжить.

Опишу основные, на мой взгляд, сложности трейдинга:

РОССИЯ-ВТБ-ОБЛИГАЦИИ-ИТОГИ
02.03.2026 17:15:01

ВТБ разместил 10,2% выпуска однодневных бондов серии КС-4-1151 на 10,2 млрд рублей

Москва. 2 марта. ИНТЕРФАКС — ВТБ разместил 2 марта однодневные биржевые облигации серии КС-4-1151 на 10 млрд 154,2 млн рублей по номиналу при заявленном объеме 100 млрд рублей, следует из материалов «Московской биржи», на которой прошло размещение.
Таким образом, банк реализовал 10,1542% объема выпуска. С бумагами было совершено 1087 сделок.
Бумаги размещались по цене 99,96% от номинала, что соответствует доходности к погашению в размере 14,61% годовых.
Дисконтные облигации размещаются по открытой подписке в рамках четвертой программы биржевых однодневных бондов ВТБ серии КС-4 объемом до 90 трлн рублей, которую «Московская биржа» зарегистрировала 10 сентября 2020 года под номером 4-01000-B-005P-02E. Программа бессрочная. Номинальная стоимость бумаг — 1 тыс. рублей.
Пилотная программа краткосрочных бумаг ВТБ на 5 трлн рублей была утверждена в сентябре 2016 года. Дебютные однодневные бонды серии КС-1-1 ВТБ разместил 24 октября 2016 года, затем продолжил выходить на рынок каждый рабочий день.

Ответные меры Ирана на американо-израильскую кампанию бомбардировок в основном направлены против соседних стран Персидского залива, что ставит под угрозу их статус направлений для финансовых гигантов, миллиардеров и богатых туристов.

Успех региона в привлечении капитала со всего мира на протяжении многих лет и отказ от нефтяной зависимости могут сделать его угрозой для мировых рынков.

«Переехал в Катар, чтобы скрыться от налогов, а теперь прячусь от ракет», — написал в X работник финансового сектора, который с балкона снимал на видео иранские авиаудары. Пошутил.

Несмотря на то, что у США есть военные базы в регионе, которые также подвергаются атакам, по мнению аналитиков, стратегия Ирана заключается в том, чтобы причинить боль ближневосточным союзникам Америки, в том числе Объединённым Арабским Эмиратам, в надежде, что они окажут давление на президента Дональда Трампа и заставят его прекратить боевые действия.

А пока социальные сети пестрят фотографиями роскошных курортов, которые буквально горят, пока Иран продолжает обстреливать их ракетами и беспилотниками.

Что вы чувствуете, когда теряете деньги в сделке? С огромной долей вероятности, это: сожаление, боль, гнев, желание вернуть свои деньги и тому подобное.

Посещали ли вас такие мысли, как: «Я что-то делаю неправильно, у меня плохая система, рынок специально гонит цену на мои стопы»? Или совсем жёсткое: «Я — неудачник, мне постоянно не везёт, трейдинг только забирает у меня, на рынке невозможно заработать»?

Если обобщить все эти мысли и эмоции, которые возникают у нас при получении убытка, стоп-лосса, — то можно выразить это так: «Я теряю деньги, значит я что-то делаю неправильно, в чём-то ошибаюсь, надо это найти и исправить».

Именно поэтому я решил написать статью, в которой хочу объяснить, почему в таком деле, как трейдинг, далеко не всегда потеря денег является ошибкой. Ровно как и наоборот: не каждый раз, когда мы зарабатываем, это свидетельствует, что мы делаем всё правильно.