❗️Налогообложение замещающих облигаций❗️

Для начала начнем с основных моментов налогообложения ценных бумаг в РФ

1️⃣ Налогом облагается доход за минусом расходов (затрат)
Налогооблагаемый доход = доход — затраты.

2️⃣Налог рассчитывается и уплачивается в рублях.
Если совершали сделки с ценными бумагами за валюту, то налогооблагаемая база будет рассчитываться в рублях по курсу валюты ЦБ РФ на день расчетов по сделке.

3️⃣ Касательно облигаций, доход разделяют на купонный доход и доход (убыток) от продажи/погашения облигации. В сумме они показывают общий доход по облигации.

4️⃣ Облигации торгуются на московской бирже в режиме TQCB, то есть в режиме Т+1. Расчеты происходят на следующий торговый день.

Теперь переходим к замещающим облигациям, которые были введены в оборот недавно и при покупке у разных брокеров возникают нюансы по расчету налогооблагаемой базы.

Рассмотрим одних из самых популярных брокеров: Сбер, БКС и Тинькофф. Вспоминаем, что номинал и купоны по замещающим облигациям выплачиваются в рублях по курсу ЦБ РФ на день выплаты.

◾️ Переходим к первому виду дохода, а именно к купонному доходу. Здесь все просто, у каждого брокера получаете купон в рублях по курсу ЦБ РФ на день выплаты и вся сумма купона будет облагаться налогом по ставке 13% (15%*).

*ставка 15% применяется при доходе более 5 млн год, но не на весь доход, а на доход превышающий 5 млн.
Пример:
Доход за год составил 7 млн рублей.
5 млн облагаются налогом по ставке 13%, то есть налог составит 5*0,13 = 0,65 млн или 650 т.р.
А 7-5 = 2 млн облагаются налогом по ставке 15%, то есть налог составит 2*0,15 = 0,3 млн или 300 т.р.

Пример налога на купонный доход:
Купон = 20$, дата выплаты 21.03.2023, курс доллара ЦБ РФ = 77,2422 руб. на 21.03.2023.
Налог = купон*курс$*ставка налога = 20*77,2422*0,13 = 200,83 руб.

◾️ Теперьвторой вид дохода (на положительную разницу) и здесь начинается самое интересное.

У Сбера замещающая облигация покупается за рубли по курсу ЦБ РФ на день покупки.
Допустим, что покупали облигацию 13 декабря 2022 года за 990$ (номинал = 1000$), при этом НКД 5$, комиссиями брокера пренебрегаем. Курс $ ЦБ РФ = 62,7674 руб. на 13.12.22

Затраты на покупку облигации составят: (номинал+НКД)*курс$ = (990+5)*62,7674 = 62453,56 руб.

Допустим, что облигация погашается 21 марта 2023 года. Курс доллара ЦБ РФ = 77,2422 руб. на 21.03.23
Доход = номинал*курс$ = 1000*77,2422 = 77242,2 руб.

Налог = (доход-затраты)*ставка налога = (77242,2-62453,56)*0,13 = 1922,52 руб.

Получается, что облигацию купили 13.12.22, продержали до погашения (21.03.23) и получили один купон, в таком случае налог составит:

200,83+1922,52 = 2123,35 руб.

У БКС практически такая же история, замещающая облигация покупается также за рубли, но для расчета рыночной цены облигации берется курс доллара мосбиржи, а для НКД курс доллара ЦБ.

Расчеты аналогичные, только при расчете рыночной цены облигации подставляете курс с мосбиржи.

Здесь у многих вызывает путаницу режим торгов Т+2 или Т+1, непонятно на какой день брать курс доллара на день покупки или на следующий день или через два дня. В вышеуказанных вариантах курс доллара берется на день покупки облигации, так как ваши затраты происходят в рублях, а не валюте. А так по факту владельцем бумаги станете на следующий торговый день, так как облигации торгуются в режиме Т+1.

Курс доллара для расчета налогооблагаемой базы берется в режиме Т+1, когда покупаете облигацию за валюту.

Вот такая история с Тинькофф, у него замещающую облигацию можно купить только за валюту, в нашем примере за доллары.

Получается, что купили облигацию 13 декабря 2022 года, затратив 995$ (номинал + НКД). При этом для покупки облигации нужно либо завести валюту на брокерский счет, либо завести рубли, купить за них доллары, а потом уже за доллары купить облигацию. В этом случае при подсчете налогооблагаемой базы, а именно затрат, курс доллара ЦБ РФ будет браться в режиме T+1, то есть 14 декабря. Курс$ = 63,2120 руб. (14.12.22)

Затраты на покупку облигации составят: (номинал+НКД)*курс$ ЦБ РФ в режиме Т+1 = (990+5)* 63,2120 = 62895,94 руб.

Погашение облигации в Тинькофф будет проходит в рублях по курсу ЦБ РФ на день выплаты, поэтому здесь будет, как в Сбере и БКС.

Доход = 77242,2 руб.

Налог = (доход-затраты)*ставка налога = (77242,2-62895,94)*0,13 = 1865,01 руб.

Совокупный налог (налог на купон + налог на положительную разницу) = 1865,01 + 200,83 = 2065,84 руб.

Но если решите продать облигацию в Тинькофф до погашения, то продадите за доллары и при подсчете налогооблагаемой базы, а именно дохода, курс доллара будет браться в режиме Т+1.

✅Также не забывайте про налоговые льготы, доступные российскому инвестору, которые помогают избежать налога полностью или частично. ЛДВ (льгота долгосрочного владения) применяется на брокерском счете и позволяет избежать или снизить налог на положительную разницу, продержав ценную бумагу более 3х лет. Ну и, конечно же, ИИС, а именно тип Б, на нем освобождается как налог на положительную разницу, так и налог на купоны.

----

Для тех, кто хочет больше — можно перейти в мой Telegram канал, где я комментирую обзоры компаний с помощью коротких видео сообщений и публикую своё видение рынка. Ссылку оставлю здесь - https://t.me/investassistance

----

В комментариях закрепил ссылки на свежие обзоры компаний.