Блог им. OlegDubinskiy

На июньском заседании ЦБ РФ рассмотрят 2 варианта: сохранение ставки 16% и повышение ставки

ЦБ РФ будет рассматривать сценарий повышения ключевой ставки на июньском заседании, — зампред ЦБ Заботкин.

Придёт время покупать длинные ОФЗ.
Но пока не пришло.

С уважением,
Олег
22 комментария
на прошлом тоже рассматривали. они на каждом рассматривают все варианты, в этом нет сенсации
avatar
Tonikvzakone, фишка в том, что облигации начнут расти и вырастут задолго до появления позитивных новостей. А инфоцигане думают, что вот выйдет хорошая новость, тогда и куплю. Но в этот момент ОФЗ будут уже дорогими с продолжительным периодом роста.
avatar
Iskanderravilov, пока не растут чет. значит понижения не будет
avatar
Tonikvzakone, все правильно, ведь ЦБ ориентируется именно на RGBI при принятии решения по ставке. Как начнут расти ОФЗ, начнут понижать ставку.
avatar
Iskanderravilov,
пока — тренд вниз.
Сначала разворот, потом новости, да.
Iskanderravilov, минфин как инсайдер может стакан поставить как ему нужно чтобы забрать дешевые бумаги с рынка перед снижением ставки. Сейчас больше похоже, что накопленный риск будет дороже, чем возможная переоценка офз. Думаю что ключ ко всему это денежная масса которую нужно увеличить еще на 30-50% и экономика должна освоить эти средства после чего государство сможет без девальвации, эмиссии и прочих неприятных штук для экономики покрывать собственные расходы ну или сократить эти расходы. Первое еще полтора- два года. Второе маловероятно.  Какой смысл платить за риски с ожидаемой доходностью 30% переоценки в конце срока  +14% ежегодно? У нас средняя скорость девальвации валюты за последних 10 лет 30% в год. Девальвация по данным ЦБ за 4 года полностью переносится в инфляцию. Вот и посчитайте, когда вы переоценку поймаете и будет ли она вообще актуально к тому моменту.
Максим Пелихов, девальвация в среднем 6% годовых
avatar
Iskanderravilov, Средний валютный курс 1 доллара США в 2013 г. составил 31,82 рубля, в 2014 г. — 37,97 рубля. ИПЦ в России в 2014 г.
Iskanderravilov, сложный процент же, да. Только по офз Вы получите разовую переоценку, а не сложный процент.
Iskanderravilov, слышим с ноября эту историю
avatar
Tonikvzakone,
Сенсации нет.
Ожидаемо.
Tonikvzakone, Они не все варианты рассматривают. Варианта понижения ставки нет.
avatar
Пусть повышают. Чем больше ставка — тем больше денег будет от депозитов и впоследствии инфляция. Деньги делают деньги, которые дешевеют… Страна закредитована, рублевые долги сгорают. Зарплаты растут :) Какая-то утопия после начала пандемии и как не странно на коне, те кто в долгах и квартиро-машинах, а не в депозитах и газПРОМАХ :)
Vadim Stylianopoulos, Да ладно. Те, кто при деньгах, тоже неплохо все у них. Реальная доходность около 8 % по депозитам это очень неплохо.
avatar
Alexide, c ПД, а как мнение на счёт ОФЗ-ИН?
Там хоть какая-то защита от инфляции есть, хоть есть мнение, что она «нарисованная».
avatar
Ayrisu, инфляция считается по официальной методике. Просто методика такая. Ваша личная инфляция может быть гораздо выше, в этом основной риск ОФЗ-ИН.
Ayrisu, в ОФЗ-ИН разочарован с осени 2023 года. Раньше советовал такие бумаги. Дело не только в том, что инфляция Росстата ниже 8%, а ставка ЦБ 16%, но и в том, что при такой разнице вы застреваете в бумаги не имея возможности продать без существенного убытка.
Сейчас предпочитаю ОФЗ флоатеры, но только «новые» — выпущенные с 2020 года с 4 купонами в год. У них минимальная волатильность из всех бумаг. Все остальные облигации так или иначе колеблются в цене в зависимости от ставки ЦБ — это как бы эталон доходности долгового рынка. ОФЗ флоатеры максимально близки по доходности к ставке ЦБ, поэтому они не растут и не падают. Меня это полностью устраивает. Могу в любой момент продать часть бумаг, если нужны деньги или появляются идеи в акциях. По сути — это более надежный аналог денежных фондов типа LQDT.
avatar
Alexide, с точки зрения «пересиживания» — ОФЗ флоатеры действительно идеальны ,(кстати, почему не надёжные корпоративные флоатеры, например, РЖД, норникель?)

А если идея сидеть до погашения в ОФЗ-ИН — все равно получишь номинал, скорректированный на инфляцию в конце, а то, что сейчас просели они, так это возможность купить дешевле, разве нет? Для ИИС вроде и нормально.
avatar
Ayrisu, предпочитаю самые надежные флоатеры — ОФЗ. Но думаю о покупке корпоратов тоже. Возможно куплю скоро.

В ОФЗ-ИН меня смущает что в случае роста ставки ЦБ, может увеличится разрыв с ИПЦ и ОФЗ-ИН еще оценятся ниже рынком. Т.е. флоатеры будут выигрывать.
Вопрос в том, как долго будет сохранятся разрыв доходности между ОФЗ-ИН и флоатерами. 
Но если сравнить длинные ОФЗ-ИН и ОФЗ-ПД, то длинные инфляционные ОФЗ выглядят намного интереснее, т.к. на годы фиксируется высокая минимальная доходность, а в случае роста инфляции эти облигации все же защищены. В отличие от ОФЗ-ПД, которые могут принести большие убытки, если инфляция пойдет в сторону гипера.
avatar
Ayrisu, если Вы собираете долгосрочный портфель (пенсионный например) на 7-10-15 лет, и планируете держать ОФЗ-ИН до погашения (т.е. получить по 100% от номинала), то сейчас наверное очень неплохой момент их покупать, особенно на ИИС-3, где еще уменьшится налог.
avatar

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн