хедж-фонды

Инвесторы вкладывают деньги в хедж-фонды самыми быстрыми темпами за последнее десятилетие, надеясь, что волатильные рынки принесут огромную прибыль.

Согласно данным, собранным Hedge Fund Research, за три месяца до июня в хедж-фонды поступило в общей сложности около 25 миллиардов долларов. Таким образом, чистый приток средств за первое полугодие составил более 37 миллиардов долларов, что является самым высоким показателем с 2015 года.

Судя по всему, в этом году интерес глобальных инвесторов к стратегиям хедж-фондов восстанавливается после длительного затишья. Согласно данным, собранным Citco, хедж-фонды зафиксировали 11-ю квартальную прибыль подряд, а их устойчивость в условиях рыночной турбулентности, такой как апрельский тарифный шок, стала ключевым фактором привлечения новых инвесторов.




Интерес к крупнейшим мультистратегическим хедж-фондам, таким как Millennium Management и Citadel, остаётся стабильно высоким, при этом многие из них закрыты для новых инвесторов.

www.bloomberg.com/news/articles/2025-08-20/investors-pile-back-into-hedge-funds-with-decade-high-inflows

“Погодите, ребята! Вы что, просто продаёте путы на индекс? Мы платим вам огромные комиссионные за то, что вы делаете ставку на стабильность рынка? Неужели ваша стратегия настолько надёжна, как вы её представляете? Неужели вы не видите, что при определённых обстоятельствах вы можете обосраться до нуля? И инвесторам достанутся не просто пустые счета, а даже и долги?"

Хедж-фонд — это частная инвестиционная компания, которая собирает средства инвесторов для получения максимальной прибыли при минимальных рисках. Само название происходит от английского слова hedge, что означает «страховка» или «гарантия».

Почему выбирают хедж-фонды

Богатые инвесторы редко управляют своими активами самостоятельно. Это объясняется тем, что для этого требуются глубокие профессиональные знания, значительные временные затраты и понимание специфики работы с крупными капиталами.

Особенности работы

Хедж-фонды отличаются от других инвестиционных структур более гибкой инвестиционной стратегией. Они используют широкий спектр инструментов и активно применяют методы защиты от рисков. При этом инвесторы практически не могут влиять на процесс управления своими средствами.

География и регулирование

Хедж-фонды преимущественно распространены в западных странах. Многие из них размещаются в офшорных зонах, а основные управляющие компании располагаются в США и Европе.

В России хедж-фонды функционировали как закрытые или интервальные ПИФы с 2008 по 2021 год. Среди крупнейших можно выделить VTB Capital Russia & CIS Equity Fund, Russian Federation First Mercantile Fund и Specialized Russian Growth Fund.

«Определённо, есть некоторое волнение, преимущественно в сообществе хедж-фондов», — сказал Роджер Марк, аналитик по фиксированным доходам в инвестиционной компании Ninety One.

Как известно, хедж-фонды платят ундециллионы денег самым умным и способным управляющим – наверное, для них не составит труда обогнать пассивный индекс акций? В этой статье мы попробуем зарыться в данные и в деталях разобраться, действительно ли это так, и в чем может быть проблема с вынесенным в заголовок тезисом.

Недавно я взял интервью у Андрея Мовчана, и он там заявил тезис, который показался мне интересным. Совсем краткую его формулировку я вынес в заголовок статьи, а ниже вольно перескажу этот тезис своими словами в более развернутом виде:

Несмотря на то, что за последние годы бума S&P500 хедж-фонды сильно отстают от индекса, если взять статистику за период всего рыночного цикла (последние 25 лет) – то результаты среднего хедж-фонда (из придерживающихся стратегий в американских акциях) превысили S&P500. Это дает основания полагать, что после смены текущего режима многолетнего безудержного роста рынка США, инвестиции в хедж-фонды оправдают себя и отыграют свое отставание обратно.

Новое «живое» интервью с основателем Movchan’s Group, обсудили:

• Переоценен ли американский рынок акций

• Что там с дефолтом США

• Как выглядит портфель самого Андрея Мовчана

• Является ли биткоин пузырем

• Санкции для российских инвесторов

• Обгонит ли когда-нибудь фонд GEIST индекс

Рубрика «Интервью про инвестиции» возвращается после большого перерыва! Можно сказать, исторический момент: впервые после моего переезда на Кипр я записал настоящее «живое» интервью в студии. =)

На этот раз у меня в гостях Михаил Борисов – мой товарищ, «сосед» по Кипру, а также Chief Investment Officer в Multi Family Office «Leon».

Обсудили с Михаилом:

— Что такое Family Office и зачем он нужен обеспеченным людям

— Какие инструменты становятся доступны только для богатых

— Венчур, Private Equity, Private Credit, хедж-фонды, и другие альтернативные инвестиции

— Как подходить к инфраструктурным рискам инвестиций после 2022 года