оферта

Прям феерия новостей про Элемент сегодня. Сейчас вот пришла смс-ка, что я могу акции продать по 0,15 руб за акцию! Мечты сбываются. С утра же только рассуждал, хорошо бы если б оферту на 15 копеек выставили.  

Ну что за день. Вроде мороз, а на душе тепло. 

Теперь вместо того чтобы радоваться жизни, тревожусь как бы мою лимитку не выкупили по 0,146. 

То, что я согласен на щедрое предложение от Сбера выкупить мои акции Элемента стало понятно ещё вчера. Осталось только понять, как именно продаться. Кто как не брокер лучше всех знает ответ на вопрос, как правильно вписаться в оферту зеленого банка? Задал вопрос как продать свои ценные бумаги?

Ответ порадовал ровно в той мере, в каковой люди могут испытывать удовольствие от общения с роботом, цитирующим различные параграфы. К счастью, моя язвительная ремарка не ускользнула от собеседника, который немедленно поинтересовался, что именно осталось мною непонятым. Если резюмировать: всё. Акции Элемента в портфеле, желание принять щедрое предложение Сбера в наличии, берите бумаги, только дайте денег. Дальше то как выходить из тупика?    


( Читать дальше )

Ну как можно не любить Сбер? Да, его акции постоянно висят возле отметки в 300 спартанцев рубликов, зато с дивидендами никаких проблем, ещё и бизнесы разные выкупает. Удачливому инвестору от таких активностей постоянно что-то перепадает. Вчера стало известно, что за одну бумагу Элемента зелёный банк готов заплатить 0,146руб, в то время как на Мосбирже она стоит всего 0,1375. 

В этом году Элемент жил как все, вяло барахтаясь в боковике, впрочем с едва уловимым возрастающим трендом. Пока в середине января внезапно не начал расти прямо на выходных. Уже фантастический расклад, свидетельствующий о том, что кто-то что-то знает. А стоило наступить понедельнику 19 января акции и вовсе ракетой взвились вверх. Неужто продажи микрочипов, на которых специализируется предприятия рванули вверх? Лучше — АФК Система, которой принадлежала существенная часть Элемента, решила продать свою долю, чтобы хоть чуток погасить свои громадные долги.

На этом новостном фоне котировки резко оживились, но потом опять увязли в боковике.

( Читать дальше )

ООО «Интегральные Системы»

Раскрытие содержания добровольного или обязательного предложения, касающегося приобретения акций АО, в сети Интернет

2.1. Сведения о лице, направляющем добровольное предложение или обязательное предложение (полное наименование, фирменное наименование, место нахождения или фамилия, имя, отчество и место жительства): Общество с ограниченной ответственностью «Интегральные Системы», место нахождения: г. Москва.

2.3. Сведения об эмиссионных ценных бумагах общества, в отношении которых направляется соответствующее предложение (вид, категория (тип), серия, количество приобретаемых эмиссионных ценных бумаг): акции обыкновенные (регистрационный номер выпуска 1-01-16673-A)в количестве 272 248 430 481 (двухсот семидесяти двух миллиардов двухсот сорока восьми миллионов четырехсот тридцати тысяч четырехсот восьмидесяти одной) штуки.

2.5. Вид представленного в Банк России (Департамент или территориальные учреждения Банка России) предложения (добровольное предложение; добровольное предложение о приобретении всех эмиссионных ценных бумаг акционерного общества, предусмотренных пунктом 1 статьи 84.2 Федерального закона «Об акционерных обществах», и соответствующее требованиям пунктов 2 — 5 статьи 84.2 Федерального закона «Об акционерных обществах»; обязательное предложение): обязательное предложение.

( Читать дальше )

На рынке зарабатывают не только на идеях, но и на внимательности. Корпоративные действия — это та часть инвестирования, где прибыль или убыток часто зависят не от прогноза по прибыли компании, а от того, открыл ли инвестор вовремя ленту раскрытия. Ниже — подробный, местами занудный, но практичный разбор того, как устроены конвертации привилегированных акций, обязательные и добровольные оферты, дробления, обмены и прочие события, которые могут незаметно изменить структуру портфеля.



Рынок помнит всё, кроме вашей забывчивости

Инвестор может блестяще считать мультипликаторы, спорить о ставке, ловить дивидендные истории, но потом теряет несколько процентов капитала просто потому, что пропустил оферту или не подал поручение на обмен бумаг.

Речь не о форс-мажорах. Речь о вполне формализованных процедурах, которые проходят по расписанию: собрание акционеров, публикация решения, реестр, дедлайн для подачи поручений, технические даты списания и зачисления. Всё это заранее известно. И всё равно десятки людей каждый год пишут в поддержку брокера одно и то же: почему у меня списали акции, почему их обменяли, почему я не успел принять участие.

( Читать дальше )

Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими (Черкизово -30%), такими (Сегежа -30%), или даже такими (ГТЛК -40%). Чтобы не получить одним днем -40% по счету мы придумали простое решение – 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Также мы ведем 🤬Black-list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%). И напоминаем про то, что пора реинвестировать 😉

 

АПРИ не входит в Black-лист и оферта вполне рыночная. Поэтому мы пользуясь случаем оцениваем аналоги, и вспоминаем риски

👉Наши обзоры: МГКЛ, Оил Ресурс, АФК Система, Самолёт, Монополия, Евротранс и другие

АПРИ-БО-002Р-09

ISIN: RU000A10AZY5

Ставка после оферты: 24%, купон ежемесячный

Следующая оферта через 1,5 года

 

Итого: выпуск на 1,5 года с ежемесячным купоном 24% и эффективной доходностью 26,8% годовых в кредитном рейтинге ВВВ- от НКР и НРА. Обратим внимание на рейтинговые агентства, т.к. субъективно на наш взгляд у НРА и НКР зачастую более лояльные рейтинги.

( Читать дальше )

Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими (Черкизово -30%), такими (Сегежа -30%), или даже такими (ГТЛК -40%). Чтобы не получить одним днем -40% по счету мы придумали простое решение – 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Также мы ведем 🤬Black-list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%). И напоминаем про то, что пора реинвестировать 😉

 

АФК СИСТЕМА-001Р-09

ISIN: RU000A1005L6 

Ставка после оферты: 17,5%, купон раз в полгода🤔

Следующая оферта через год

 

Итого: годовой фикс с купоном раз в полгода. Эффективная доходность 18,3% годовых. Среди близких по сроку выпусков АФК Системы более привлекательно смотрится 17, 13, 14 выпуски. Если не ограничиваться фиксами, нам очень нравятся флоатеры 26-31 (любимый 30ый выпуск, т.к. он маржинальный и под него можно брать плечо, например для участия в размещениях первичного рынка)

👉Наши обзоры: Евротранс, Оил Ресурс, АФК Система, Самолёт, Монополия, МГКЛ, и другие

( Читать дальше )

Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими (Черкизово -30%), такими (Сегежа -30%), или даже такими (ГТЛК -40%). Чтобы не получить одним днем -40% по счету мы придумали простое решение – 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Также мы ведем 🤬Black-list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%). И напоминаем про то, что пора реинвестировать 😉

 

ТРАНСФИН-М-001Р-07

ISIN: RU000A103M36 

Ставка после оферты: КС+3,5%

Следующая оферта через год

 

Итого: годовой флоатер с ежеквартальным купоном. Вот наши 12 фаворитов, у которых эффективная доходность >КС+6%. Кто-то даёт такую доходность купоном, кто-то дисконтом. Цена Самолет, ВУШ, АФК Система – ниже 90% от номинала

👉Наши обзоры: Евротранс, Оил Ресурс, АФК Система, Самолёт, Монополия, МГКЛ, и другие

 

 

Среди аналогов нам нравятся:

🔹 ЭталонФин2 RU000A109SP5

🔹 БалтЛизП11 RU000A108P46

🔹 Систем1P30 RU000A108GN7

( Читать дальше )

Спустя 3 с половиной месяца после скандального релиза предыдущего выпуска, на размещении опять появляется уже хорошо знакомый нам электро-эмитент — EKF, он же «Электрорешения». Давайте посмотрим, что они там нарешали и не замкнёт ли у нас в портфеле к буям собачьим.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски СИБУР, Селигдар, ТМК, ГТЛК, Аренза, Воксис, Газпром, КАМАЗ, РЖД, РеСтор, НоваБев, Самолет, Сегежа, ТД_РКС, Акрон, Элит_Строй, Глоракс, ВУШ.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚡А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Электрорешений!

🔌Эмитент: ООО «Электрорешения»

⚡«Электрорешения» — представитель бренда EKF в России, занимается разработкой, производством и продажей электрооборудования, решений на его основе, а также программного обеспечения.

( Читать дальше )

Продолжаю наблюдать за тем, что происходит в секторе недвижимости — наверное, самом обсуждаемом сейчас на рынке. Сегодня под прицелом — Эталон, у которого много корпоративных новостей.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏗️Что мы знаем про «Эталон Груп»

ГК «Эталон» родилась аж в 1987 г. (как и Сид 😎). Занимается проектированием, строительством и эксплуатацией жилой и коммерческой недвижимости. Долгое время базировалась в Питере (снова как и Сид 😎).

Регионы присутствия широко диверсифицированы: Москва, СПб, Московская и Лен. области, Омск, Екатеринбург, Тюмень, Казань, Свердловская и Новосибирская области. В 2025 г. новые проекты появились в Хабаровске и Калининградской области.

💼Контрольный пакет акций принадлежит АФК «Система». Акции компании торгуются на Мосбирже под тикером ETLN.

🇫🇮В 2022 г. «Эталон» выкупил российские активы финского застройщика YIT за 4,6 млрд ₽.

( Читать дальше )