опционы

Даже если САМОЛЕТ в крутом пике, на этом тоже можно заработать.


Текущая IV



Текущая улыбка



( Читать дальше )

🕯Техническая картина
—Долгосрок: месяц закрылся внутри верхней свечи -пятый месяц роста, быки удерживают инициативу
— Среднесрок: неделя осталась в теле предыдущей свечи, рынок осторожен, шумы усиливаются.
— Краткосрок: день закрылся в плюсе — отскок перед новым витком тревог.

💡Сценарий:
📉📈Стрип/Стрэп SPCX c хеджем по акциям + спекуляции внутри конструкции, позиция закрыта на экспирацию в ➕

🇺🇸 Статистика и ожидания
— Промпроизводство в августе — 0% м/м (ожидали +0,3%).
— Первичные заявки на пособие по безработице — 196 тыс., продолжающиеся — 1,73 млн, новые стройки падают, рынок недвижимости топчется.
— Фонды акций США теряют притоки четвертую неделю подряд, до максимального за девять месяцев уровня уходит капитал из глобальных фондов: инвесторы опасаются инфляции и новых повышений ставки.


( Читать дальше )

🎯 Опционный расклад · NYMEX Henry Hub · 19 сентября

Октябрь тянет к 3.00, ноябрь страхуется
Данные на 18.09, предварительные

━━━━━━━━━━━━

📊 Опционные стены

🟢 4.00 · колл октября · 53 672
🟢 3.50 · колл ноября · 34 553
◆ 3.25 · Max Pain ноября
🟢 3.00 · колл октября · 33 177 (за день −1 685)
◆ 3.00 · Max Pain октября
🔴 3.00 · пут декабря · 52 363
▫️ Цена октября: 2.91
🔴 2.50 · пут ноября · 67 931, самая большая стена
🔴 2.50 · пут октября · 58 198
🔴 2.00 · пут октября · 36 084

Вывод: коридор октября — от путов 2.50 до коллов 4.00, а Max Pain стоит на 3.00, чуть выше цены.

━━━━━━━━━━━━

⚖️ Баланс путов и коллов

▫️ Октябрь: 0,61, коллов больше. Но их раздувают далёкие ставки на 5.00 и 8.00
🔴 Ноябрь: 1,26, путов на четверть больше
▫️ Все опционы за день: колл +9 597, пут +6 219

Вывод: на следующий месяц рынок покупает защиту от падения.

━━━━━━━━━━━━

🔄 Переезд в ноябрь

🔴 Фьючерс октябрь: −17 971
🟢 Фьючерс ноябрь: +16 624
▫️ Весь открытый интерес фьючерсов: 1 828 365 (+9 725)

Вывод: идёт перекат позиций перед экспирацией октября, новые деньги в рынок почти не заходят.

( Читать дальше )

Историческая волатильность (HV — Historical Volatility) показывает, насколько «сильно» базовый актив фактически двигался за выбранный период.

Подразумеваемая волатильность (IV — Implied Volatility) показывает, какая волатильность «заложена» в текущие цены опционов.

Сравнивая HV и IV, мы можем оценивать, насколько дорого или дёшево торгуются опционы, и принимать решение: рассматривать покупку волатильности или её продажу.

Это еще не готовый торговый сигнал.
Нужно учитывать срок до экспирации, форму улыбки, греки, структуру позиции и риски и т.д.

Но если HV рассчитана неправильно, мы получаем неправильную точку отсчёта для дальнейшего анализа.

Поэтому без правильного расчёта HV невозможно качественно оценивать опционы и осознанно работать с волатильностью.

За последнее время Московская биржа несколько раз меняла расписание торгов на срочном рынке (в июле и в сентябре), что необходимо учесть в расчетах исторической волатильности.


Поэтому я делюсьновыми расчётами параметров, необходимых для правильного расчёта исторической волатильности на платформе TSLab.

( Читать дальше )

Прежде чем начать хочу отметить что гуляющий по Сети русский перевод просто ужасен. Так что лучше читать в оригинале, можно найти третье издание.

Как известно, в 2018 Джеймс Кордье лопнул на продаже голых опционов. Тем не менее я решил изучить его аргументы и методы, книга хорошо читается и явно была написана для непрофессиональной аудитории. Модели Блэка-Шоулза, формул расчета греков тут не будет, описана вменяемо только дельта, подразумеваемой волатильности посвящена только одна и то только как концепту. Вместо этого Кордье переводит фокус внимания читателя на его аргументы преимущества продажи опционов перед покупкой и торговлей фьючерсами.

Основная идея автора крутится вокруг факта, что продавая опцион вне денег достаточно далеко от текущей цены и с экспирацией от трех до шести месяцев трейдер получает преимущество. Во-первых, шансы истечения опциона вне денег в его пользу. Во-вторых, трейдер должен предугадать куда цена НЕ пойдет. К примеру фьючерсный трейдер даже если прав в своем прогнозе может быть выбит из позиции краткосрочным движением.

( Читать дальше )

— опционы на акции
— опционы на индексы фонды
— фьючи на  фонду
Как видно на картинке — объёмы критически большие, рекордные  в истории, хотя у маркетов long-gamma экспирация и она не предполагает обвала рынков после самой экспирации, у нас налицо крупнейшие фундаментальные события — начало повышение ставки ФРС !!!
И как поведёт себя Рынок облигаций уже на следующей неделе и месяце — никто не знает !? Главный рынок — рынок госдолга говорит за разворот и начало падения рынка акций… Посмотрим! ??

Пока классический фондовый рынок спит по выходным и видит сны про торговые сессии, крипта в очередной раз сказала: «Зачем ждать понедельника?».

На Bybit запустили опционы на американские акции. Но с важной оговоркой: это не те чинные и благородные американские опционы с CBOE, а Perp Options — опционы на бессрочные TradFi-контракты Bybit.

Что это значит на человеческом:

• 24/7 без перерыва на обед: Захотелось собрать дельта-нейтральную стратегию в 3 часа ночи в субботу под пиццу? Пожалуйста!

• Никаких гигантских лотов: Забудьте про жесткое правило «1 лот = 100 акций». Можно заходить хоть дробными копейками, депозиты школьников спасены.

• Расчёт в USDT: Никаких сложных схем с валютным контролем — всё в привычном стаблкоине.

• Конструктор для гиков: Доска опционов уже живая — с преферансом и поэтессами (страйки, IV, коллы, путы, разные даты экспирации). Спреды, стрэддлы, покупка волатильности — стройте хоть космолёты.

Пока на доске только SpaceX (SPCX) и NVIDIA (NVDA), но на очереди уже Tesla, QQQ, SOXL и Micron.

( Читать дальше )

Утренний обзор, 18 сентября 2026 года. Рынок США
США: рынки на качелях ожиданий — трейдеры спешно откупают падения, ФРС ужесточает политику, а предвыборный драйв и страхи инфляции сочетаются со старым добрым бычьим оптимизмом.


🕯Техническая картина
—Долгосрок: месяц закрылся внутри верхней свечи -пятый месяц роста, быки удерживают инициативу
— Среднесрок: неделя закрыта ниже предыдущей — на графиках появляется первая тень разворота
— Краткосрок: день в минусе, но после вчерашнего заседания FOMC в акциях и облигациях сегодня заметен мощный откуп. Треть управляющих фондов уверены, что ИИ-капексы — уже перебор, но SP500 не падает: все привыкли, что при Трампе любой откат заканчивается новым ралли.

💡Сценарий:
📉📈Стрип/Стрэп SPCX c хеджем по акциям + спекуляции внутри конструкции, половину закрыл позиции, сегодня экспирация


( Читать дальше )

США: рынки живут в ритме тревоги — ФРС ужесточает риторику, медведи и быки спорят у порога, а нефть и дизель вмешиваются даже в выборы.

🕯Техническая картина
—Долгосрок: месяц закрылся внутри верхней свечи -пятый месяц роста, быки удерживают инициативу
— Среднесрок: неделя закрыта ниже предыдущей — на графиках появляется первая тень разворота
— Краткосрок: день вновь закрылся в красной зоне. Yardeni снизил прогноз по SP500 до 7900.

💡Сценарий:
📉📈Стрип/Стрэп SPCX c хеджем по акциям + спекуляции внутри конструкции, половину закрыл позиции


( Читать дальше )