опционы

Дисклеймер — финальная часть дискуссии про улыбку и как на ней заработать


«Можно торговать саму асимметрию. Например, если вы ожидаете, что перекоса со временем не будет (рынок «успокоится»), можно построить стратегию, которая выиграет от сужения этой асимметрии (например, купить более дешёвые коллы и продать переоценённые путы, или наоборот)».   Тезис как ИИР.Поскольку  все торгуют разными БА, разберем пример стратегии на условных цифрах — так будет понятно, как именно «торгуют асимметрию» и что происходит при её сужении.

Желательно нормализовать  страйки — поэтому будем держать фокус на относительных уровнях (в % от спота), а не на «сырых» ценах.

---

Исходная ситуация: есть асимметрия (перекос улыбки)

Допустим, спот по активу S=100S=100.
Смотрим 1‑месячные опционы.
Из‑за перекоса волатильность «вне денег» по путам заметно выше, чем по коллам.

Условные подразумеваемые волы (IV) по страйкам:

• K=90K=90 (пут OTM 10%) — IV ≈ 32%

( Читать дальше )

США: рынок балансирует между тревогой и надеждой — облигации рушатся, инфляция скачет, а на горизонте снова шорты и золото


🕯Техническая картина
— Долгосрок: месяц завершён в границах прошлой свечи, третий месяц подряд — поступательный бычий марш, но без эйфории.
— Среднесрок: неделю закрыли “свечой успокоения” выше предыдущей, рынок вышел из усталого боковика наверх, но сделать рывок пока не решается.
— Краткосрок: день окрасился в красный — нисходящий тренд продолжается, нервозность сохраняется и, кажется, начинает нарастат.

💡Идеи:
📉📈Стрип/Стрэп SPCX c хеджем по акциям + спекуляции внутри конструкции, половину закрыл позиции


( Читать дальше )

Дисклеймер — изучать что-то новое надо с азов ©


Уважаемый коллега ScalperScalper мотивировал и заинтриговал автора поста своей уникальной методикой трейдинга без  каких-либо  стандартных стратегий, а лишь на основе собственной оценки опционов по критерию дорого/дешево, применяя китайскую улыбку.
Понятно, что это патент автора.
И такой трейдинг это уже высший пилотаж.
Но все начинается  с изучения самой сути и разновидностей классической улыбки.

Поэтому важно и полезно знать, о чем вообще идет речь.

Основные типы «улыбок» волатильности

1. Классическая «улыбка» (smile)  — волатильность выше на «хвостах» (глубоко OTM пут и OTM колл) и ниже в центре (ATM). Чаще встречается на валютных опционах: рынок закладывает риск резких движений в обе стороны, поэтому крайние страйки «дороже». Визуально — симметричная U‑образная кривая.
2. «Ухмылка» / перекос (skew)  — волатильность растёт в одну сторону (обычно вверх для путов). Характерно для акций и индексов: инвесторы страхуются от падения, поэтому OTM путы дороже. Визуально — наклонная кривая, «поднятая» слева.

( Читать дальше )

США: облигационный шторм, геополитические риски и локальный отскок акций

🕯Техническая картина
— Долгосрок: месяц завершён в границах прошлой свечи, третий месяц подряд — поступательный бычий марш, но без эйфории.
— Среднесрок: неделю закрыли “свечой успокоения” выше предыдущей, рынок вышел из усталого боковика наверх, но сделать рывок пока не решается.
— Краткосрок: день завершился ростом относительно предыдущей сессии, но общий фон остаётся неоднозначным.

💡Идеи:
📉📈Стрип/Стрэп SPCX c хеджем по акциям + спекуляции внутри конструкции, половину закрыл позиции


( Читать дальше )

Дисклеймер — стратегия для комфортного позиционного трейдинга  (продвинутый уровень)

Пока в соседних постах продолжаются дискуссии про инфоцыганщину в опционах и ярые антиопционщики напрочь отвергают их, ничего не предлагая взамен и не отличая даже ПО от МО,  практики строят стратегии с положительным матожиданием и на основе системного трейдинга успешно торгуют.

Вот, например, стандартный Zero Hedge в нестандартном календарном формате.
В нем возможны и допонительные краткосрочные обвязки для регулирования дельта-нейтрали.

Творчески применяя существующие стандарты, можно формировать индивидуальные портфели с рассчитанным доходом и условным безриском.

ВАЖНО — без понимания сути опционов не рекомендуется повторять любые стратегии  во избежание рисков и финансовых потерь!

Имхо, сочетая ПО и МО можно добиться еще более положительного результата.

К сожалению, биржевой калькулятор «не обучен»  таким связкам.




Единственный на сегодня известный мне  доступный софт  для моделирования сложных портфелей, это startsmalloptions.ru.

( Читать дальше )

Market Pulse, 19 августа

EURUSD сегодня открылась на 1.1576, пробила отметку 1.1600 наверх и закрепилась над ней. На момент снимка дневная свеча показывает максимум 1.16118 и закрытие 1.16046. Сверху сопротивление H1 на 1.1647, это около 42 пунктов от текущей цены. Снизу опора розничных заявок на 1.1580 и крупный опционный страйк на 1.1500 с объёмом €4.2 млрд.

Коротко за день: EURUSD выше 1.1600, до сопротивления H1 1.1647 осталось ~42 пункта. Опора заявок на 1.1580 держит низ, страйк 1.1500 с €4.2 млрд лежит через ~98 пунктов ниже. Хедж-фонды десятую неделю держат экстремальный шорт по евро, перцентиль около 2% за три года. В 18:00 протоколы ФРС, это главный драйвер для обеих пар.

Главное: у евро снизу технически свободно до страйка, удержание зоны держится на розничных заявках и опционном объёме, а не на уровнях i-Levels.

Что предполагали 17 августа

Разбор GBPJPY от 17 августа обозначил коридор 214.5–216.0 и условие его отмены, закрытие выше 216. Условие сработало: в понедельник-вторник пара закрывалась выше 216.0 свечами подряд, от 216.02 до 216.14. Казалось, коридор отменён, и путь открыт вверх.

( Читать дальше )

Вчерашний сетап отработал отлично: после захода в нашу зону ($64 700 – $64 900) цена закономерно откатилась.
На данный момент торгуемся в районе $64 350, давая +500...600$ движения вниз.
Что делаем с позицией прямо сейчас:
🎯 Забираем 30% прибыли: фиксируем часть по текущим ($64 300 – $64 350).
🛡 Стоп-лосс в безубыток (Б/У): переносим на точку входа ($64 700 – $64 800).
Риск по сделке теперь 0%.
📉 Остаток держим к целям: $63 600 (Тейк 2) и $62 000 (Тейк 3).
Забираем деньги системно.
♟️(Не ИИР).

США: август — месяц тяжелых доходностей, нервной коррекции и тихих дипломатий

🕯Техническая картина
— Долгосрок: месяц завершён в границах прошлой свечи, третий месяц подряд — поступательный бычий марш, но без эйфории.
— Среднесрок: неделю закрыли “свечой успокоения” выше предыдущей, рынок вышел из усталого боковика наверх, но сделать рывок пока не решается.
— Краткосрок: второй день подряд — красная свеча, тренд локально вниз.

💡Идеи:
📉📈Стрип/Стрэп SPCX c хеджем по акциям + спекуляции внутри конструкции, половину закрыл позиции


( Читать дальше )

Мой торговый план по Биткоину:
локальный шорт от $64 800
Рынок отработал сбор ликвидности на хаях ($64.9k) и уперся в плотное сопротивление.
Импульс выдохся — движение шло на ликвидациях шортов без притока крупного спотового покупателя.
Снизу сформирован плотный кластер стопов.
Почему рассматриваю шорт: Ложный пробой на 1H/4H под уровнем $65 000 с резким отбоем.
Открытый интерес на росте снижался — топливо закрытия шортистов иссякло.
По карте ликвидаций сверху пустота, а основные пулы стопов лонгистов теперь зажаты на $64 100 и $63 700.

Немного фьючерсов в ленту…
Мой сетап:
• Вход: $64 700 – $64 900
•Стоп: $65 450
• Тейк 1: $64 150 (перенос в Б/У)
• Тейк 2: $63 600
• Тейк 3: $62 000
😎 Забираем шорт или отстопит?
(Не ИИР)