греки

В прошлой статье мы обсуждали, что торопиться с реальным счётом не стоит — важнее критерий готовности.

Отсюда логичный вопрос:

Что конкретно отрабатывать до выхода на реальный рынок?
Не просто же «кнопки учиться нажимать»?

Конечно нет.
Речь о полноценной работе с рынком, но без цены ошибки.

 

Профессиональный софт и режим виртуальной торговли

Я работаю в профессиональном софте TSLab.
Это полноценный инструмент для торговли и автоматизации.

И в нём есть важная возможность -
работать с реальными котировками, но открывать виртуальные позиции.

Рынок, волатильность, греки, профиль риска — все настоящее. И результат считается так, как будто деньги реальные.
Но
вы не теряете капитал, если ошиблись.

Это как кататься на машинке с резиновыми бортами в парке аттракционов. Можно врезаться сколько угодно — но
разрушительных последствий нет.

Задача — настроить «нейросетку в вашей голове» до автоматизма.

Чтобы вы действовали по приборам, а не на эмоциях.
Чтобы торговля стала статистически обоснованным процессом, а не угадыванием.

( Читать дальше )

«Опционы — это рынок страха, времени и изменения формы риска.
Цена и IV — всего лишь поводы.»  
Основные греки

 

Delta — иллюзия направления

Притворяется позицией в базовом активе,
но на самом деле — мгновенный срез, который вот-вот устареет.

Gamma — страх движения

Цена дернулась — и вся конструкция вдруг стала другой.

Theta — плата за ожидание

Время не бесплатно.
Даже если рынок стоит.

Vega — страх неопределённости

Не движение страшно,
а то, что рынок может начать двигаться.

Rho — тень денег

Ставки меняются медленно,
но когда меняются — переписывают всё задним числом.

---

Вторичные.

Charm — предательство дельты

Ничего не произошло…
а позиция уже не та.

Vanna — притяжение к цене

Цена движется —
и волатильность тянется за ней.

Vomma — выпуклость страха

Когда волатильность растёт,
рынок боится ещё сильнее.

Speed — ускорение паники

( Читать дальше )

1. На Ri:

вега отрицательная, остальные греки почти = 0.

 

2. Аналогично для Si.

( Читать дальше )

Ответ на пост Увеличил капитал в 4 раза за 3 года. Много это или мало?

Проанализировал брокерский отчёт трейдера, который в течение 1100 дней системно торговал опционами на индекс РТС. Его действия кажутся хаотичными на первый взгляд — десятки сделок, страйков и дат. Но при разборе становится понятно: это четкая структурная стратегия, построенная на контроле риска и тайминге, а не на угадывании рынка.

Почему  это структурные стратегии?

• Много однотипных позиций с истечением без движения по базовому активу
  → Ключевая цель — получить премию, а не торговать на движении. Пример: путы и коллы массово испаряются до экспирации без закрытия — характерно для продажи волатильности используя временной распад.

• Одновременные покупки и продажи опционов с одинаковой датой, но с разными страйками в разных направлениях
  → Такие действия указывают на управление многоножками — например, vertical spread, iron condor или butterfly,

• Многострайковость и симметричность по обе стороны от текущей цены РТС

( Читать дальше )

Во всех инвестициях — от акций до недвижимости — главный вопрос всегда один:
Какой риск вы готовы взять ради потенциальной прибыли?

Если этот риск не рассчитан заранее — это уже не инвестиция, а лотерея. Именно поэтому любые риски и потенциальную доходность нужно просчитывать заранее.
И только после этого решать: входить в сделку или нет.

Есть оправданный риск, а есть неоправданный.

Опционы, благодаря встроенной математике и статистике, позволяют заранее оценить и просчитать риски при открытии позиции.

И что самое важное — управлять этими рисками уже после открытия позиции при изменении условий на рынке.

На линейном рынке вы всегда делаете ставку — вверх или вниз и для вас вероятность выигрыша/проигрыша практически всегда 50/50. Угадали направление — заработали. Не угадали — скорее всего поймали стоп-лосс и потеряли деньги.

В опционах же:

1. я могу более точно определить, нужно ли мне входить в сделку или нет, т.е. я не пытаюсь угадать направление, а смотрю на математику и статистику, которые подсказывают, что делать — и делать ли вообще.

( Читать дальше )

Рынок – это как хаотичная погода: то ясно, то дождь, а иногда ураган.

❗️Но главное – рынок достаточно непредсказуем, чтобы считать его случайным процессом.

А случайный процесс невозможно прогнозировать на постоянной основе.

Вот почему зарабатывать на рынке – это не про угадайку, а про управление. Управление позицией – это ключ к стабильному заработку.

Вот подумайте, зачем вы входите в сделку?

Вы открываете позицию, потому что в конкретный момент времени считаете, что ситуация на рынке благоприятна для вашей стратегии. Будь то покупка или продажа опционов, дельтанейтральная стратегия или любой другой подход – всё начинается с оценки момента.

Но время идёт, ситуация меняется.
Если рынок идёт в вашу сторону – прекрасно, можно нарастить прибыль.

Но что, если он разворачивается? В неблагоприятной ситуации вы будете терять, если не предпримете действий.

А чтобы минимизировать убытки или даже извлечь выгоду из изменений, нужно управлять позицией.

Управление начинается с оценки рисков.

( Читать дальше )

Всем привет. Продолжаю вести свой дневник по торговле опционами на биткоин на игровом контуре AE Game. Сегодня хочу порассуждать о том, почему продажа или покупка волатильности интересна вблизи центрального страйка. 

В самом начале изучения опционов у многих трейдеров, и у меня в том числе, появляется соблазн продажи дальних опционов. Вроде как всё безопасно, вероятность того что рынок пробьет какой либо из страйков нашего стрэнгла невелик. Плюс всегда можно отроллировать опасную ногу конструкции. Ещё можно добавить сюда, что все греки имеют максимальное значение на центре и можно тихо собирать временной распад вдалеке от рынка и не знать себе беды. И это действительно так, максимальные значения практически все греки имеют на страйке ATM. Но есть исключение — это грек Волга, ещё по другому её называют Вомма. О ней сегодня и пойдёт речь.

 Вомма это грек второго порядка и является производной веги опциона по волатильности. Вомма характеризует чувствительность опциона к росту или же снижению волатильности и показывает на сколько изменится вега опциона при изменении IV на 1%. Исключительность Воммы заключается в том, что у опцона ATM страйка она практически равна 0, а своих максимальных значений достигает у опционов OTM с дельтой 0.15 — 0.25. Вомма имеет тот же знак, что и вега. Проданная вомма отрицательна, соответственно купленная вомма положительна. Вот так выглядит её график.

( Читать дальше )

Скажу как всегда, чистую правду… не силен я был в математике, да и сейчас нечем хвастаться. В школе по мат. анализу хватал трояки, чему был рад. Зато всегда отличник гуманитарий — элементарно.

По этой причине осторожно преподаю опционную грамотность, тщательно избегаю разъяснения греков, так как и без них отлично справляюсь в реальном астро-трейдинге. И даже стараюсь забыть об их существовании.

Однако сегодня хочу разобраться. Не знаю, что на меня нашло, однако не поленился вспомнить школьную программу, нарыл знакомую картинку, и… пытаюсь сообразить, в меру своих математических способностей.

Что это, граждане?



Нормально сопоставил? Или это придумано задолго до нас?

Прошу опционную общественность показать мои ошибки. Так как не может стабильный троечник доказать теорему Ферма, если даже спит с калькулятором, чтобы доли биткойна не путать с фиатом, особенно в связи с их бешеной волатильностью.

( Читать дальше )

Для тех кто приходит на опционы с линейного рынка тема времtнного распада всегда вызывает много вопросов. И эти вопросы опять всплыли… И ответы оказались довольно грамотными, со ссылками на документы биржи… но на мой взгляд не совсем полными… Есть два параметра. влияющие на премию опциона… Потому что напрямую время не подвласно бирже… Но косвенно через другие параметры тетой можно управлять…
Хронометраж
0:34 факторы влияющие на премию опциона
2:05 тета существует только в головах трейдеров и формулах на бирже
3:35 теор.цены и ордера в стаканах свидетельствуют о манипуляциях
5:00 как считают вармаржу при отсутствии сделок на страйке
6:49 приглашение на вебинар «Как заканчивается карьера трейдеров»

( Читать дальше )