Раскрыта стратегия роста с 400К до 1.2 млн: как зарабатывают на РТС не угадывая рынок

Ответ на пост Увеличил капитал в 4 раза за 3 года. Много это или мало?

Проанализировал брокерский отчёт трейдера, который в течение 1100 дней системно торговал опционами на индекс РТС. Его действия кажутся хаотичными на первый взгляд — десятки сделок, страйков и дат. Но при разборе становится понятно: это четкая структурная стратегия, построенная на контроле риска и тайминге, а не на угадывании рынка.

Почему  это структурные стратегии?

• Много однотипных позиций с истечением без движения по базовому активу
  → Ключевая цель — получить премию, а не торговать на движении. Пример: путы и коллы массово испаряются до экспирации без закрытия — характерно для продажи волатильности используя временной распад.

• Одновременные покупки и продажи опционов с одинаковой датой, но с разными страйками в разных направлениях
  → Такие действия указывают на управление многоножками — например, vertical spread, iron condor или butterfly,

• Многострайковость и симметричность по обе стороны от текущей цены РТС
  → Видим комбинации опционов пут и колл: например, путы 110000, 112500 и одновременно коллы 117500, 120000, 122500 — это condor или butterfly, с центром вблизи 115000.
  
  Пример с реальными данными на 29.07.2025 с опцион ру
  
  
  
  

   

Что это за стратегия ?

Наиболее вероятный базовый подход — Iron Condor, в вариациях:

• Продажа ближних страйков (где базовый актив, скорее всего, останется)

• Покупка дальних опционов для ограничения риска

• Часто добавлены ступенчатые крылья, приближающие её к Butterfly или кастомным спредам

Цель: остаться внутри диапазона до экспирации → собрать максимум временной премии.

Для чего хедж ?

В отчёте часто появляются фьючерсы RTS-3.xx, RTS-6.xx и т.д. Причём объемы фьючерсов невелики, но регулярны. Это говорит о:

• Динамическом хеджировании дельты (смещение конструкции при движении цены)

• Или направленном хедже — когда базовый актив выходит за пределы проданных страйков и требуется защита
  
  
  

За счёт чего заработок ?

• Тета-позитивные позиции — почти все конструкции дают прибыль за счёт распада времени

• Вега-нейтральность или вега-шорт — стратегия выигрывает при снижении волатильности

• Редкие убытки, но большие — по конструкции видно, что риск строго ограничен, но при выходе за пределы может «пригореть»
  
  
  

Почему это работает и где просадка ?

Плюсы:

• Стратегия воспроизводима и системна — не зависит от прогнозов

• Доходность накапливается шаг за шагом — без резких скачков

Минусы:

• Ограниченная прибыль → нужно много сделок, чтобы увидеть результат

• Резкие движения рынка (геополитика, гэпы) могут вынести позицию

• Рост волатильности перед экспирацией ухудшает оценку позиции

• Высокие комиссии и спрэды съедают часть профита — особенно по «краевым» опционам
  
  
  
  

Вывод: как из 400К сделать 1.2 млн

Трейдер работает как маркетмейкер:

• строит дельта-нейтральные конструкции

• регулярно корректирует фьючерсами

• держит до экспирации, чтобы испарить максимум премии

• принимает риск, но строго ограничивает его (шаги по страйкам → крылья стратегии)

За 3 года такой подход дал 3X к капиталу. Не угадывая рынок, а структурируя его риск.

А вы как считаете? Приглашаю к обсуждению.

Открыл ТГ — контент отличается