Опционы: соотношение риск/доходность вне конкуренции

Во всех инвестициях — от акций до недвижимости — главный вопрос всегда один:
Какой риск вы готовы взять ради потенциальной прибыли?

Если этот риск не рассчитан заранее — это уже не инвестиция, а лотерея. Именно поэтому любые риски и потенциальную доходность нужно просчитывать заранее.
И только после этого решать: входить в сделку или нет.

Есть оправданный риск, а есть неоправданный.

Опционы, благодаря встроенной математике и статистике, позволяют заранее оценить и просчитать риски при открытии позиции.

И что самое важное — управлять этими рисками уже после открытия позиции при изменении условий на рынке.

На линейном рынке вы всегда делаете ставку — вверх или вниз и для вас вероятность выигрыша/проигрыша практически всегда 50/50. Угадали направление — заработали. Не угадали — скорее всего поймали стоп-лосс и потеряли деньги.

В опционах же:

1. я могу более точно определить, нужно ли мне входить в сделку или нет, т.е. я не пытаюсь угадать направление, а смотрю на математику и статистику, которые подсказывают, что делать — и делать ли вообще.
2. я могу уйти от возможных убытков или как минимум их минимизировать в случае неблагоприятного развития ситуации. Если я открыл позицию и вижу, что ситуация развивается не так, как оценивал — я просто перестраиваю позицию.

Т.е. в случае благоприятного развития ситуации опционы позволяют максимизировать прибыль, а в случае неблагоприятного — минимизировать возможные убытки.

Например,
я оценил, что волатильность будет расти, к примеру, IV сейчас 25. И, например, рынок повалился и ситуация развивается для меня благоприятно, HV становится больше, чем 25. Я покупаю волатильность. И вот к вечеру она уже 50. Получается, я только по IV удваиваю свою позицию в цене, даже без учёта движения рынка. А еще я и на дельте что-то нарежу)

А риск?
Ну, в ноль IV точно не упадёт, максимум просядет на 1–2–5 пунктов. Это несопоставимо с потенциальной прибылью. А если все же ситуация будет развиваться не так как я оценил — рынок не повалился, волатильность не стала развиваться, IV просела — я буду корректировать свою позицию и выходить из этой ситуации.

В опционах я имею возможность минимизировать свои потенциальные потери, т.к. есть время до экспирации, чтобы эту ситуацию нивелировать, уйти в небольшой плюс или условный безубыток.

В этом и сила опционов: если условия меняются, это не значит, что сразу надо выходить из сделки или фиксировать убытки. Можно продолжать работать дальше: позицию можно адаптировать, перераспределить риски, перестроить конструкцию.

Кто-то при реализации рисков сразу закрывает сделку. А на линейном рынке так это вообще обязательное условие — через стоп-лосс. Не угадал — поймал «лося».

А я — управляю опционной позицией.

Главное — правильно понимать опционную математику и грамотно ее интерпретировать для своей позиции.

Опционная математика даёт мне объективное понимание ситуации. Я принимаю решения не наугад: и на момент входа, и при управлении позицией я ориентируюсь на конкретные показатели — волатильность, греки, рынок.

Да, опционы сложнее — но именно это даёт гибкость и колоссальное преимущество перед линейным рынком.

Таким образом, благодаря гибкому управлению ни один другой инструмент не дает такого оптимального соотношения риск/доходность, как опционы.

А вы оцениваете риски?
Управляете ими?

Поделитесь своим опытом в комментариях.

Хотите разбираться в опционах глубже?
Подписывайтесь на мой ТГ-канал.