азот

Детальный анализ следующего облигационного выпуска ГК Азот — крупного производителя азотных удобрений. В статье рассматриваются финансовые показатели компании, структура бизнеса, долговая нагрузка и оценка привлекательности новых облигаций в контексте рыночных условий февраля 2026 года.

Ключевые параметры выпуска:

— Срок: 5 лет с офертой через 2 года
— Ориентир купона: до 17,25% годовых
— Доходность к погашению: до 18,6% годовых
— Кредитный рейтинг: A+ (ruA+, A+(RU), AA-.ru)
❗️ Важно: АКРА в январе 2026 изменила прогноз на негативный

Введение: второй выпуск облигаций ГК Азот на рынке

17 февраля 2026 года состоится сбор заявок на второй выпуск облигаций ГК Азот серии 001Р-02. После успешного размещения первого выпуска 001Р-01 в декабре 2024 года объёмом 500 млн рублей, компания значительно увеличивает масштаб заимствований — новый выпуск составит не менее 5 млрд рублей, что в 10 раз больше дебютного.

Первый выпуск ГК Азот 001Р-01 уже торгуется на вторичном рынке с доходностью к погашению 17,93% и купоном 17,4%что даёт ориентир для оценки нового размещения. Однако важно отметить, что с момента первого выпуска произошли существенные изменения: в январе 2026 года АКРА изменило прогноз по кредитному рейтингу компании со стабильного на негативный из-за изменений в структуре группы и потенциального роста долговой нагрузки.

( Читать дальше )

На ближайшем заседании Банка России в пятницу, 13 февраля, с высокой долей вероятности уровень ключевой ставки останется без изменений на фоне растущих инфляционных ожиданий. В условиях столь жесткой денежно-кредитной политики наиболее актуальными инструментами на рынке облигаций остаются выпуски с фиксированным купоном, поскольку именно они в случае смягчения ДКП позволят не только получать текущую рыночную доходность на протяжении продолжительного срока, но и заработать на переоценке тела облигаций.
В этом обзоре новых размещений на рынке корпоративных облигаций рассмотрим параметры трех выпусков с фиксированным купоном, которые позволят инвесторам зафиксировать доходность выше уровня ключевой ставки.

⚙️ СЕЛИГДАР-001Р-10

🔶 Об эмитенте

«Селигдар» ― российский полиметаллический холдинг, занимающийся добычей и переработкой золота и олова, а также производством меди и вольфрама.

🔶 Согласно отчету компании по итогам 9 месяцев 2025 года (МСФО):

• Выручка: 61,8 млрд руб. (+43,9% (г/г));

( Читать дальше )

АО «ГК «Азот» управляет бизнесом по производству и реализации азотных продуктов с производственной базой на территории Западной и Восточной Сибири. Деятельность компании осуществляется на четырёх заводах в Кемеровской и Иркутской областях, Башкирии и Татарстане.

Сбор заявок 17 февраля

11:00-15:00

размещение 20 февраля

• Наименование: Азот-001P-02
• Рейтинг: А+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 17.25% (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут через 2 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-Банк, ВБРР, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Инвестиционный Банк Синара
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

КуйбышевАзот – рсбу/ мсфо
176 582 530 обыкновенных акций = 81,617 млрд руб
3 204 795 привилегированных акций = 1,490 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=703&type=1
Капитализация на 07.04.2025г: 83,107 млрд руб = P/E 6,7 (мсфо 2024)

Общий долг на 31.12.2022г: 25,616 млрд руб/ мсфо 34,129 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 26,014 млрд руб/ мсфо 34,504 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 22,939 млрд руб/ мсфо 66,303 млрд руб

Выручка 2022г: 91,914 млрд руб/ мсфо 98,108 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 19,410 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 35,003 млрд руб/ мсфо 37,931 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 53,884 млрд руб
Выручка 2023г: 73,482 млрд руб/ мсфо 80,936 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 20,801 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 40,277 млрд руб/ мсфо 43,633 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 54,962 млрд руб
Выручка 2024г: 74,598 млрд руб/ мсфо 81,004 млрд руб

Прибыль 6 мес 2022г: 20,779 млрд руб/ Прибыль мсфо 24,866 млрд руб
Прибыль 9 мес 2022г: 24,628 млрд руб
Прибыль 2022г: 29,603 млрд руб/ Прибыль мсфо 38,562 млрд руб

( Читать дальше )

КуйбышевАзот – рсбу/ мсфо
176 582 530 обыкновенных акций = 89,280 млрд руб
3 204 795 привилегированных акций = 1,636 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=703&type=1
Капитализация на 03.04.2025г: 90,916 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 25,616 млрд руб/ мсфо 34,129 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 26,014 млрд руб/ мсфо 34,504 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 22,939 млрд руб/ мсфо 66,303 млрд руб

Выручка 2022г: 91,914 млрд руб/ мсфо 98,108 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 19,410 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 35,003 млрд руб/ мсфо 37,931 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 53,884 млрд руб
Выручка 2023г: 73,482 млрд руб/ мсфо 80,936 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 20,801 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 40,277 млрд руб/ мсфо 43,633 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 54,962 млрд руб
Выручка 2024г: 74,598 млрд руб/ мсфо 81,004 млрд руб

Прибыль 6 мес 2022г: 20,779 млрд руб/ Прибыль мсфо 24,866 млрд руб
Прибыль 9 мес 2022г: 24,628 млрд руб
Прибыль 2022г: 29,603 млрд руб/ Прибыль мсфо 38,562 млрд руб

( Читать дальше )

Linde plc
At September 30, 2024 – 476,157,903 ordinary shares (€0.001 par value) of the Registrant were outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0001707925/000162828024044457/lin-20240930.htm
Капитализация на 06.02.2025г: $217,728 млрд = P/E 32,3

Общий долг на 31.12.2022г: $38,271 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: $39,716 млрд
Общий долг на 31.12.2024г: $40,659 млрд

Выручка 2022г: $33,364 млрд
Выручка 1 кв 2023г: $8,193 млрд
Выручка 6 мес 2023г: $16,397 млрд
Выручка 9 мес 2023г: $24,552 млрд
Выручка 2023г: $32,854 млрд
Выручка 1 кв 2024г: $8,100 млрд
Выручка 6 мес 2024г: $16,367 млрд
Выручка 9 мес 2024г: $24,723 млрд
Выручка 2024г: $33,005 млрд

Прибыль 9 мес 2021г: $2,905 млрд
Прибыль 2021г: $3,961 млрд
Прибыль 9 мес 2022г: $2,920 млрд
Прибыль 2022г: $4,281 млрд
Прибыль 1 кв 2023г: $1,552 млрд
Прибыль 6 мес 2023г: $3,164 млрд
Прибыль 9 мес 2023г: $4,765 млрд
Прибыль 2023г: $6,341 млрд
Прибыль 1 кв 2024г: $1,665 млрд
Прибыль 6 мес 2024г: $3,365 млрд
Прибыль 9 мес 2024г: $4,968 млрд

( Читать дальше )

АО Группа компаний «АЗОТ» (ранее «СДС-Азот»)
ИНН 7838365595
Номинал 1000 руб
2 078 326 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=18811&type=1

Общий долг на 31.12.2021г: 7,725 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 18,038 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 11,242 млрд руб

Выручка 2021г: 0 руб
Выручка 2022г: 0 руб
Выручка 2023г: 976,08 млн руб

Прибыль 2021г: 2,608 млрд руб
Прибыль 2022г: 24,547 млрд руб
Прибыль 2023г: 21,659 млрд руб
www.audit-it.ru/buh_otchet/7838365595_ao-gk-azot

Кемерово, РФ — АО ГК «АЗОТ», основное направление деятельности, производство минеральных удобрений и другой химической продукции. Крупнейший производитель азотных удобрений за Уралом.
В Группу компаний входят: КАО «Азот», Кемерово; АО «Аммоний», Татарстан; АО «Мелеузовские минеральные удобрения», Башкортостан; ООО «Ангарский азотно-туковый завод», Иркутская обл.; ООО «Азот-Агро», Кемерово; ООО «Центр передового земледелия», Кемерово; ООО «Аммоний Агротехнологии», Татарстан.

( Читать дальше )

Ставки купонов, дефолт и дебютный выпуск:

• «ТАЛК лизинг» 2 сентября начнет размещение трехлетних облигаций серии 001P-03 объемом 350 млн рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 20,5% годовых. Ставки последующих купонов будут рассчитываться по формуле: КС плюс 2,5% годовых. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрена амортизация. Организатор — GrottBjörn. Эмитент имеет кредитный рейтинг ВВВ(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• «Интерлизинг» 3 сентября начнет размещение среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии 001Р-09 объемом 4,7 млрд рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 20,6% годовых. Ставки последующих купонов будут определяться по формуле: КС плюс 2,6% годовых. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 29 августа. По займу предусмотрена амортизация. Организаторы — Совкомбанк, «ВТБ Капитал Трейдинг», Т-Банк и банк «Уралсиб». Эмитент имеет кредитный рейтинг ruA со стабильным прогнозом от «Эксперт РА».

( Читать дальше )

Старт размещения, букбилдинг и новый выпуск:

• «Бизнес Альянс» сегодня начинает размещение облигаций серии 001Р-06 со сроком обращения 3,5 года объемом 500 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-06-59083-H-001P. Ставки купонов будут определяться по формуле: ключевая ставка Банка России плюс спред. Для 1-13-го купонов он составит 5,5% годовых, 14-27-го купонов — 4,5% годовых, 28-42-го купонов — 3,5% годовых. Купоны ежемесячные. Организатор — ИК «Иволга капитал». Эмитент имеет кредитный рейтинг BB+(RU) с позитивным прогнозом от АКРА.

• «Интерлизинг» сегодня с 11:00 до 15:00 по московскому времени проведет сбор заявок среди квалифицированных инвесторов на трехлетние облигации серии 001Р-09 объемом 3,5 млрд рублей. Ставка купона рассчитывается по формуле: КС плюс премия не выше 2,85% годовых. Купоны ежемесячные. Предусмотрена амортизация. Техразмещение запланировано на 3 сентября. Организаторы: Совкомбанк и банк «Уралсиб». Эмитент имеет кредитный рейтинг ruA со стабильным прогнозом от «Эксперт РА».

( Читать дальше )

Старт размещения, букбилдинг и рейтинговые решения

• «Автобан-Финанс» сегодня начинает размещение пятилетних облигаций серии БО-П05 объемом 5 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-05-82416-H-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Ставка 1-5-го купонов установлена на уровне 15% годовых. Купоны полугодовые. Через 2,5 года предусмотрена оферта. Сбор заявок на выпуск прошел 6 июня. Организаторы: БКС КИБ, ИБ «Синара» и ИФК «Солид». Кредитный рейтинг эмитента — ruА+ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «Легенда»сегодня с 11:00 до 15:00 по московскому времени проведет сбор заявок среди квалифицированных инвесторов на двухлетние облигации серии 002Р-03 объемом 2 млрд рублей. Ориентир купона — ключевая ставка Банка России плюс спред не выше 375 б.п. Купоны ежемесячные. Техразмещение запланировано на 14 июня. Организатор — Совкомбанк. Кредитный рейтинг эмитента — BBB(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

( Читать дальше )