Фосагро

«Совет директоров ФосАгро рекомендовал выплатить дивиденды за IV квартал в размере до 171 руб. на акцию.»
Уже больше, но до их хороших цифр еще далеко.
Думаю, это все равно привлечет инвесторов.

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↘️ 90,3099
💶 EUR — ↘️ 94,8876
💴 CNY — ↗️ 12,3668

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,69%, составив 3 185 пунктов.

▫️ Совет директоров Банка России сохранил ключевую ставку на уровне 21%, абсолютное большинство экспертов на этот раз не ошиблись. Расчеты ЦБ по инфляции на 2025 г.: 7-8%, прогноз по средней ключевой: 19-22%, т.е. вариант с повышением в будущем не исключается. Базовый сценарий ЦБ предполагает постепенное снижение инфляционного давления. Баланс инфляционных рисков смещен в сторону проинфляционных.

▫️ На пресс-конференции журналисты не могли обойти вниманием геополитику. Эльвира Набиуллина заявила, что считает преждевременным рассматривать фактор возможного завершения конфликта на востоке Европы при рассмотрении сценариев развития экономики. После повторно заданного вопроса председатель ЦБ ясно дала понять, что «совершенно не хотела бы спекулировать» этим вопросом, а базовый сценарий учитывает текущие геополитические условия.

( Читать дальше )

Фосагро: Финансовые результаты (4К24 МСФО)

Фосагро представила сильные операционные и финансовые результаты за 4-й квартал и весь 2024 г. Компания оказалось одной из немногих в секторе металлов, добычи и химической промышленности, кому удалось нарастить как выручку, так и EBITDA по итогам 2024 г. В то же время Фосагро продолжает выплачивать дивиденды, значительно превышающие свободный денежный поток, что приводит к быстрому наращиванию долга в условиях высоких процентных ставок. Мы отмечаем, что в пресс-релизе руководство отметило, что в 2025 г. планирует отдавать предпочтение погашению задолженности, а не ее рефинансированию. На наш взгляд, данное заявление может рассматриваться как намек на окончания периода избыточно высокого уровня акционерной отдачи. Мы ставим рекомендацию по бумагам Фосагро на пересмотр.

Операционные результаты. В 4-м квартале 2024 г. Фосагро нарастила производство агрохимической продукции на 10,5% г/г, до 2 990 тыс. т. Продажи агрохимической продукции выросли на 3,6% г/г, до 2 814 тыс.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, в отношении которых устанавливается дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие право на осуществление прав по ним: акции обыкновенные именные бездокументарные, регистрационный номер выпуска 1-02-06556-А от 14....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Вид общего собрания участников (акционеров) эмитента (годовое (очередное), внеочередное): годовое.
2.2. Форма проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента (собрание (совместное присутствие) или заочное голосование): собрание (совместное присутствие)....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений, предусмотренных пунктом 15.1 Положения Банка России от 27.03.2020 N 714-П "О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг": в заседании участвовали все члены совета директоров Публичного акционерного общества «ФосАгро» (далее – ПАО «ФосАгро» или Общество)....

( Читать дальше )

Сегодня утром на открытии Финам, такое было по Акции Фосагро. Low 6362  — такого в других источниках не вижу.
Было такое?
Это нормально вообще?
Стоял тейкпрофит, стоп лосс не стоял — тейк профит сработал, но заявка в итоге сработала в минус 300 рублей по бумаге. Короче закрылся по Take Profit в убыток. Ржака.
Круто побрили.
Делаю Выводы.

По Фосагро:

«Несмотря на доступность рынков долгового финансирования, в текущем году, компания будет отдавать предпочтение погашению задолженности, а не ее рефинансированию»
— пишет компания.

А я давно им говорил: зачем платить дивиденды, когда такие ставки? Гасите лучше долг.

Политика дивы + capex привела к росту долга за год на 100 ярдов, в то время как ставки выросли до рекордов. Разумно ли это?
Такое может быть только разумно, если у тебя сильно обесценивается рубль.

Я думаю, что они платили, пока долг был дешевый. Когда подошло время его рефинансировать, возможно будут направлять денежный поток на погашение.

Я как собственник так бы и делал


( Читать дальше )

Выручка за 4-й квартал 2024 достигла 136,7 млрд рублей (+23% г/г, +6% кв/кв). Скорректированная EBITDA составила 48,1 млрд рублей (+30% г/г, +6% кв/кв), скорректированная рентабельность EBITDA увеличилась на 2,0 п. п. г/г до 35%. В то же время скорректированная чистая прибыль выросла на 29% г/г (-15% кв/кв), достигнув 27,4 млрд рублей. Свободный денежный поток за 4-й квартал 2024 составил -7,0 млрд рублей против 9,4 млрд рублей в 3-м квартале 2024. Чистый долг на конец 4-го квартала 2024 составил 325,4 млрд рублей против 223,2 млрд рублей на конец 2023, отношение скорректированного чистого долга к EBITDA составило 1,84x против 1,22x на конец 2023. Отдельной строкой — совет директоров «ФосАгро» рекомендовал выплатить дивиденды за 4-й квартал 2024 в размере до 171 рублей на акцию (доходность 2,5%), при этом акционерам будет предложено несколько вариантов относительно возможного размера дивидендов. Дата закрытия реестра намечена на 20 апреля, а собрание акционеров запланировано на 9 апреля.

( Читать дальше )

ПАО «Фосагро» — российский химический холдинг с штаб-квартирой в Москве. Формирование холдинга началось в 2001 году на базе одноименной ассоциации потребителей апатитового концентрата.

 

 

Финансовое состояние 

ПАО «Фосагро» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние компании ближе к неудовлетворительному. Финансовая устойчивость удовлетворительная, но контора столкнулась с частичной нехваткой «свободных» денег.

 

Динамика финансового состояния стабилизировалась ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли нисходящая, возможно и дальнейшее снижение чистой прибыли. Компания закредитованная, ликвидная.

Долгосрочная долговая нагрузка низкая. Ликвидность обеспечивается частично денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Структура капитала неудовлетворительная, бизнес чувствителен к изменениям заёмного капитала. Инвестировать в компанию не рекомендуется.

Экспертное мнение по облигациям

( Читать дальше )