Информация
Блог им. superdet
Что ждать от Фосагро. Экспертное мнение.
- 14 февраля 2025, 11:07
- |
ПАО «Фосагро» — российский химический холдинг с штаб-квартирой в Москве. Формирование холдинга началось в 2001 году на базе одноименной ассоциации потребителей апатитового концентрата.
Финансовое состояние
ПАО «Фосагро» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние компании ближе к неудовлетворительному. Финансовая устойчивость удовлетворительная, но контора столкнулась с частичной нехваткой «свободных» денег.
Динамика финансового состояния стабилизировалась ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли нисходящая, возможно и дальнейшее снижение чистой прибыли. Компания закредитованная, ликвидная.
Долгосрочная долговая нагрузка низкая. Ликвидность обеспечивается частично денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Структура капитала неудовлетворительная, бизнес чувствителен к изменениям заёмного капитала. Инвестировать в компанию не рекомендуется.
Экспертное мнение по облигациям
Проведённый финансовый анализ ПАО «Фосагро» за II квартал 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
Инвестиционная вероятность банкротства: 9.2%
Статистическая вероятность банкротства: 6.1%
✔ Ликвидность: достаточная
❌ Закредитованность: 2.9
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 100
✔ Уровень КредитоСпособности: 58
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 2.73
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая
Целесообразность инвестирования по купонной доходности: -4.5
Экспертное мнение по акциям
ПАО «Фосагро» — перспективная компания с точки зрения инвестиций в акции на 01.07.2024 года несмотря на низкое финансовое состояние. Если чистая прибыль продолжит снижение, а долгосрочные долги рост, то это приведёт в дальнейшем к падению акций, но пока перспектива роста стоимости акций сохраняется. Владельцы ЛИСП к концу лета могли прикупить акций компании, и кто так сделал имеют сейчас +44%. На текущий момент цена находится выше справедливой стоимости, поэтому торопиться не стоит. Ждём отката к точке входа.
Чистая прибыль
Стоимость акций
Долгосрочные обязательства
- Инвестирование в облигации менее интересное чем в акции. Не покупайте акции, если не знаете, что будете делать в случае падения цен
fapvdo.ru — самый правдивый сайт об эмитентах
теги блога Алексей С. Галицкий
- АБЗ-1
- Агротек
- акрон
- акции
- ао им. т.г. шевченко
- апри
- АПРИ Флай Плэнинг
- АПРИ Флай Плэнинг облигации
- афк система
- Ашинский метзавод
- аэрофлот
- Аэрофьюэлз
- балтийский лизинг
- Белуга Групп
- брусника
- БЭЛТИ-ГРАНД
- БЭЛТИ-ГРАНД облигации
- ВДО
- вопрос
- ВсеИнструменты.ру
- ВУШ
- выплата купона
- выплата по купонам
- высокодоходные облигации
- высокодоходные облигации ВДО
- Газпром
- Газпром Капитал
- Газпромнефть
- галицкий
- Гарант-Инвест
- гк «сегежа»
- гк пионер
- ГМК Норникель
- гтлк
- ДелоПортс
- дефолт
- дефолт облигаций
- дефолт по облигациям
- дефолты 2025
- Дядя Дёнер
- завод КЭС
- инвестиции
- кредитный рейтинг
- кузина
- Кузина облигации
- легенда
- Легенда облигации
- лизинг-трейд
- миллион
- мтс
- нафтатранс плюс
- Новые технологии
- облигации
- Обувь России
- обувьрус
- окей
- ПИК СЗ
- пионер лизинг
- Пионер Лизинг облигации
- Пионер-Лизинг
- ПР-Лизинг
- прогноз по акциям
- ПРОМОМЕД ДМ
- размещение
- регион-продукт
- рейтинг
- РЖД
- роделен
- Рольф
- Росгеология
- роснано
- ростелеком
- роял капитал
- русал
- Русгидро
- русская аквакультура
- самолет
- Сегежа групп
- селектел
- Селигдар
- сибстекло
- софтлайн трейд
- Талан-финанс
- Татнефтехим
- ТЕХНО Лизинг
- ТЕХНО Лизинг облигации
- Трансфин-М
- трейдинг
- урожай
- финансовый анализ
- хк новотранс
- Эбис
- ЭБИС облигации
- эмитенты
- эмитенты ВДО
- Энергоника
- энерготехсервис
- ЮГК Южуралзолото
- юниметрикс
- ЯТЭК
Можно ли уточнить — Вы учитывали особенность их бизнеса — цикличность мировых цен в валюте на удобрения? В 2022 такие цены были аномально высокие, а сейчас они ниже в 2 раза, но все же чуть выше, чем до 2022 года.
Alexide, финансовый анализ не учитывает особенности бизнеса. Финансовый анализ позволяет оценить динамику конторы и её способность платить по долгам. Можно долги платить из заработанных, а можно за счёт новых долгов. И те и другие контры сейчас работают, но первые выживут, а вторые сдохнут.
Что касается цен на удобрения, то менеджмент конторы должен это учитывать и заранее знать, что делать в случае падения цен и знать чем он будет отдавать долги. Если они это не просчитали и набирают новые долги, то грош цена таким конторам.
Инвестору должно быть без разницы, что там с ценами происходит, это не его головная боль. Его задача инвестировать в платёжеспособную контору и ни о чём не думать.
Если контра не может обеспечить стабильности собственного финансового состояния, то и инвестировать в неё не надо.
Алексей С.Галицкий, благодарю за ответ! Понимаю Вашу логику.
Я имел ввиду особенности инвестиций в акции циклической компании. По облигациям понятно. Если «Долгосрочная долговая нагрузка низкая.» (т.е. вроде как положение не катастрофическое), а компания сейчас находится на минимуме сырьевого цикла, то могу ли я предположить, что в такой период любая циклическая компания будет демонстрировать ухудшенные финансовые показатели, чем на пике цикла? Я помню, что Грэм советовал покупать циклические компании на дне их сырьевого цикла.
Alexide, вы не должны пользоваться советами Грэма, вы должны взять компанию и посмотреть на её исторические данные и выяснить, есть ли цикличность. Не зависимо от результатов анализа, возьмите ещё десяток-другой «цикличных» контор. Вы увидите, что не так просто определить дно цикла, да и вообще циклы, как говорил Грэм, да и контор, на которых работает его утверждение, не так много.