Продажа колл-опциона на бирже Deribit: пошаговое руководство
Если у вас есть криптовалюта, например, эфир (ETH), и вы хотите продать его по определённой цене в будущем, вы можете использовать колл-опционы для заработка. Разберем, как это работает на примере.
Колл-опцион — это финансовый инструмент, который позволяет продать актив по заранее установленной цене (страйк) до определённой даты (экспирации). Продавая такой опцион, вы получаете премию независимо от того, достигнет ли цена актива страйка или нет.
Ваш актив: у вас есть 1 эфир. Его текущая цена — $2,600.
Цель продажи: вы хотите продать эфир за $3,500.
Действия: вместо того, чтобы просто ждать повышения цены, вы продаёте колл-опцион со страйком $3,500 и экспирацией, например, 25 марта.
Доход: за продажу опциона вы получаете премию в $60. Эти деньги вы получаете сразу.
Если цена эфира не превысит $3,500 к моменту экспирации, вы сохраняете эфир и получаете премию $60. После экспирации вы можете продать новый опцион и повторять процесс.
На рынке всё плохо, как обычно, и мы ждём, когда ситуация стабилизируется и начнётся рост. Поэтому я решил попробовать сформировать позицию на опционах, надеясь на некоторый рост нашего рынка после января 2025 года. У меня есть определённая сумма, которую я бы не хотел тратить и сильно рисковать. Сегодня я рассмотрел несколько вариантов действий:
Пытаемся сформировать позицию, при которой мы не теряем деньги, если рынок будет стоять в боковике. Если рынок начнёт расти, мы будем зарабатывать. Если рынок сильно упадёт, мы купим его за низкую цену, т.е. будет открытый край если рынок уйдет ниже.
Для этого нам нужно иметь сумму, равную стоимости одного фьючерса, выходит в районе 245 000 руб.
Доход составляет около 24 000 рублей при удачном стечении обстоятельств.
Берём те же 245 000 рублей и кладём их на вклад на 3 месяца под 22% (покупаем облигации, но вклад проще рассчитать).
Вероятный доход составляет 12 741,37 руб.
Оказывается, сегодня исполняется ровно 4 года с момента последней записи на СЛ.
Практически, минута в минуту.
За это время над головой пронесся ковид, «Операция Ы»,
смена брокера (с которым был 10 лет) и другие личные события,
которые нет смысла перечислять.
По теме опционов могу перефразировать известное высказывание:
"ФОРТС умер. Да здравствует BYBIT!"
На этой криптобирже сделали нормальные линейные опционы с
прямыми долларовыми котировками, большой линейкой сроков до экспирации и
приличными маркет-мейкерами и более-менее разумным гарантийным обеспечением
для поддержания позиций.
Например, улыбка волатильности на бирже Байбит для серии BTC-20DEC24 (будущая пятница, 6 дней):
Из минусов должен сразу назвать жесткие комиссии для стартовых клинетских уровней.
Что делает очень затруднительным (почти невозможным) активную торговлю и использование
динамического дельта-хеджирования.
Фактически, работа должна сводиться к работе от покупки (положительная гамма позиций)