Беквордация

( Читать дальше )

Так, ну что? Все уже голову сломали, пытаясь понять причину дичайшей беквордации в Сишке?
А всё очень просто: в этой беквордации рынок закладывает риск блокировки НКЦ. Если такое случится, тогда биржа скорее всего рассчитает фьючерсы этим же днем, а дальше скажет «кому должна — я всем прощаю». Поэтому в Сишке сейчас и не заложена никакая премия, т.к. гарантии, что рассчитают по спецификации именно в день экспирации никакой нет. Вот и всё. А все уже начали пургу какую-то гнать про то, что кто-то что-то знает, ставят на укрепление рубля и прочую чушь. Очнитесь, мальчики! Возьмите себя в руки (не буквально)!
А между тем я продолжаю переводить свои кровные в союзные страны СНГ, менять их на доллары и вкладывать в депозиты под 3-4%. В текущей обстановке пикирующих индексов и фондов это — самая правильная стратегия.
Также меняю наличные баксы, покупаю мартовский фьюч на бакс на сумму обмена, а львиную долю вкладываю в короткие облиги под 8-9%. Да, могу и я с вами пролететь, если не рассчитают по спецификации в день экспиры, но кто не рискует — тот не пьет! А кто, например, пьет — тот рискует! Я, например, пью!!
Всем пис! Поддержи лайкосом!

( Читать дальше )

Интересная штука на нашем рынке происходит. Ближайший фьючерс на платину торгуется с беквордацией в 8 долларов. Что-то я такого не помню, или я что-то упустил? Может кто-то в теме?

Цены энергоносителей в прошедший день изменялись разнонаправленно. 

В США цены на нефть по итогам дня немного подросли, в то время как цена Brent показала небольшое снижение. В результате спред цен двух сортов нефти по обе стороны Атлантики за день заметно сократился.

( Читать дальше )

В фьючерсах на живой скот (LE) сложилась следующая ситуация:
Текущий апрельский контракт (LEJ7) торгуется по 116,
а августовский (LEQ7) по 102.4 — разница огромна!
Внимание вопрос:
Является ли это неэффективностью, которая образовалась из-за недавнего ралли (хотя по логике ралли образовывают контанго),
и как на этом заработать? (если такое возможно)

За прошедшие сутки цены на нефть изменились незначительно. На рынке черного золота наступила консолидация после весьма существенного роста цен. Вместе с тем наблюдалось ощутимое подрастание цен на нефтепродукты. Вышедшие данные Министерства энергетики США по запасам нефти и нефтепродуктов не показали сильных изменений — суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились с 1731,646 до 1729,146 млн. баррелей.  На закрытие прошедшей недели 14 февраля коммерческие запасы нефти прибавили без малого один миллион баррелей и достигли 362,325 млн. баррелей. Запасы нефтепродуктов снизились. Частично с этим известием можно связать продолжение подрастания цен на моторные топлива и другие нефтепродукты.
Цены на нефть в США по-прежнему выглядят более оптимистично, чем в Европе. Спред по двум основным сортам нефти по обе стороны Атлантики составляет 7,5 долларов за баррель. По нефтяным контрактам сохраняется состояние беквордации, когда стоимость дальних контрактов, в том числе с погашением в июле оказывается ниже стоимости выпусков с ближайшими апрельскими датами погашения. Сохраняющееся длительное время состояние беквордации, в конце концов, может разрешиться снижением цен. Тревожным звоночком на эту тему для производителей нефти стало известие, что Саудовская Аравия сверстала свой бюджет на текущий год из расчета 80 долларов за баррель. Может они что-то знают?


( Читать дальше )

Потребление  нефти в странах юго-восточной Азии и в мире продолжает расти. ОПЕК и МЭА в январе увеличили свой прогноз мирового спроса на нефть в 2014 году. А в февральском обзоре Международного энергетического агентства прогноз спроса на 2014 год был повышен еще на 120 тыс. баррелей в сутки и, по их мнению, достигнет 92,6 млн. баррелей в сутки, прибавив 1,4% к 2013 году. МЭА обращает внимание на наблюдавшееся в 4 квартале увеличение потребления, в результате чего запасы нефти и нефтепродуктов в развитых странах сократились в декабре на 56,8 млн. баррелей до 2,6 млрд. баррелей. Понятно, что растущий спрос будет продолжать оказывать поддержку нефтяным ценам.
Однако увеличивающемуся спросу противостоит рост предложения нефти на рынке, ожидание которого можно связать сразу с несколькими факторами. Среди них принятие резолюции по ядерной программе Ирана и ожидаемое вскоре сворачивание ограничительных мер на поставки нефти. В результате Иран планирует в обозримом будущем выйти на уровень добычи в 4 млн. баррелей в сутки. К этому добавляются планы роста добычи нефти в Ираке и Ливии. Правда, пока в Ираке неспокойно и идет реальное снижение объемов добычи. А всего мировые  поставки нефти в январе упали на 0,29 млн. (до 92,1 млн.) баррелей в день. Тем не менее, перспективы роста поставок остаются достаточно высокими. Резервы быстрого увеличения объемов добываемой нефти в странах ОПЕК оцениваются на уровнях более 3 млн. баррелей в сутки. Переговорный процесс по Сирии дает надежды на некоторую нормализацию проблем в стране и обещает снизить все еще заметную «премию нестабильности» в ценах на нефть. Продолжается рост добычи сланцевой нефти в США. Так, на крупнейшем месторождении Bakken  в США добыча нефти уверенно приближается к млн. баррелей в сутки.


( Читать дальше )