vk

Приветствую Вас на канале «Записки Офисного Инвестора».

Сегодня хотел бы поговорить с Вами о «темной лошадке», по моему мнению российского фондового рынка — «ВК групп».

Все, что написано в настоящей статье, не является инвестиционной рекомендацией, а является личным мнением автора.

Ранее, когда компания еще была под ведением MAIL, я уже обжигался, потеряв 50 % от всей позиции.

Вероятно что в комбинации. Локально заметно волну В. Ожидаю С. Минимальная цель на максимуме.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

❌ Прошедший год стал переломным для российского рынка интернет-рекламы. После февральских событий крупнейшие иностранные платформы отключили монетизацию на территории РФ, а некоторые и вовсе были заблокированы.

📈 На этом фоне мощный импульс для роста получили местные интернет ресурсы, такие как Яндекс #YNDX и VK. Ранее мы уже разбирали Яндекс, который успешно воспользовался ситуацией и увеличил свою долю на поисковом рынке, потеснив Гугл. А сегодня мы посмотрим, какой кусок пирога достался VK.

📌 Ядро холдинга — это социальные сети и контентные платформы, такие как «Вконтакте» (в первую очередь), а также «Одноклассники», почта и «Дзен». Данный сегмент приносит компании 77% выручки, а также генерирует практически всю EBITDA. Еще 12% выручки приходится на образовательный сегмент (Skillbox, Geekbrains, Skillfactory и др). Оставшуюся часть дохода дают технологии для бизнеса (WorkSpace, облачные сервисы), а также экспериментальные направления (VK Play, RuStore, Юла и т.д.).

💰 Как видим, основной вклад в бизнес вносят соцсети, на которых держится клиентская база и денежный поток компании.

Инвестиции государственных компаний и корпораций в российское программное обеспечение с 2022 по 2024 годы составят более 922 млрд рублей. Об этом сообщил заместитель председателя правительства России Дмитрий Чернышенко в ходе конференции Data Fusion 2023.

«Инвестиции госкомпаний и госкорпораций в отечественное ПО составят более 922 млрд рублей [в 2022-2024 годах]. Нет сомнений, что в нашей стране функционируют конкурентоспособные цифровые решения мирового масштаба. Сейчас их необходимо готовить к экспорту и делать это через институт „цифровых атташе“, — сказал Чернышенко. 

Весь IT-сектор России остается в аутсайдерах на рынке. Причины скорее кроются в инфраструктурном риске, ведь на бирже представлены расписки компаний. Однако риски эти не вечны, а разбираться в бизнесе компаний стоит. Именно поэтому сегодня у нас на разборе отчет VK за 2022 год. 

Итак, консолидированная выручка за отчетный период выросла на 19% до 97,8 млрд рублей. Основной сегмент — «Онлайн реклама и социальные сети» подрос на 29% и сохранил за собой лидерство по прибыльности. Отрадно видеть еще и показатель вовлеченности аудитории. На конец 2022 года пользователи сервисов VK составили более 90% всей месячной аудитории Рунета. 

Сегмент «Образовательные технологии» также подрос в выручке, но умереннее. Плюс 4% или 11,3 млрд рублей. На лицо замедление темпов роста, которое преобразуется в повышение маржинальности. Скорректированная EBITDA сегмента впервые вышла в положительную зону рентабельности с 0,3 млрд рублей. О влиянии на выручку сегмента «Новые бизнес направления» пока рано говорить. Он находится еще в зачатке.