treasuries

Представьте себе 1 Января 2022 года.
Теперь представьте себе инвестора который раздумывает что ему купить: «Рискованные» акции РФ или может лучше «Максимально надёжные» гос облигации США?

Чтобы вы ему посоветовали? Какой инструменты выбрать? Запомните выбор.

Пусть с одной стороны у нас будет индекс РТС, так как он долларовый, то упростит сравнение за счёт того, что уберём из расчёта курс рубля $USDRUB

С другой стороны у нас будет Фонд iShares 20+ Year Treasury Bond. Он же TLT, один из самых популярных фондов в мире. Это фонд на длинные гос облигации США. Если вы любите смотреть определённое инвест шоу с барными стульями в студии, то этот фонд вы хорошо знаете, там его регулярно преподносят как безрисковый актив.

Вернёмся в 2024 и сравним результат:
• RTS -31%
• TLT -35%

То есть самые надёжные облигации в мире оказались на 4% хуже (это пока) рискованных акций РФ где были наложены всевозможные санкции цель которых была уничтожение финансовой системы.



Любой инструмент сам по себе нейтрален. Риски в инвесторе. Будь то акции или облигации. И суть вовсе не в том, что рынок РФ «стронг» или что «Скоро этой вашей Америке кирдык». Вовсе нет.

( Читать дальше )

Всем последний четверг января! Выпуск 353

Фондовые индексы Китая, дойдя до своих исторических минимумов, Гонконгский до прошлогоднего, а Шанхайских до 5ти летнего, нарисовали локальный разворот и бодро отскакивают 3й день. Позитива трейдерам налила долгожданная поддержка от властей которые собираются залить в китайские акции без малого почти $280 ярдов, что само по себе уже солидно. Но стоит отметить, что предыдущие меры по покупке акций госфондами и ограничение шортов не имели явного эффекта, кроме краткосрочного. Так же от этой поддержки эксперты ожидают только локальный позитив, что бы изменить глобальное настроение и вернуть на рынок долгосрочных стоимостных инвесторов потребуются новые меры. Hang Seng, коснувшись локальной цели в 14 800 пунктов, что практически точно является прошлогодним минимумом довольно резко отскакивает, потому что не смотря на общий DOWNtrend думаю на рынке очень много спекулянтов ждало такого отскока. Однако чтоб переломить тренд нужно подняться сильно выше 16 000 и закрепиться ближе к 17 000.

( Читать дальше )

headlines G:

Вложения Китая в гособлигациях США: $782 млрд (+1.6% с 10.23 по 11.23)

#индикаторы_войны



Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo 
 

Всем среда! Выпуск 350

 

Честно и сразу стоит признаться, что на финансовых рынках за последние дни серьезных движений не происходило. И дело тут даже не в том, что сердцем я еще не на станции, а думаю про высокие горы и про снег, который на них лежит по хорошим наклоном ‘’) Просто год на финансовых рынках почти повсеместно начался хорошо, но и сейчас такое впечатление, что инвесторы берут небольшую паузу и переваривают хорошее начало года. И главный сейчас вопрос — будет ли позитив продолжаться, пока сказать сложно.

 

Самое яркое событие на российском фондовом рынке за вчера это резкий тудасюда взлет и откат нашей валюты на ооочень внушительные 5 рублей за минуту. В конечном итоге ничего не поменялось, но осадочек, как говорится, остался. Такое могло произойти просто по чей-то технической ошибке, например, трейдер крупного банка перепутал пару нулей в объеме позиции или просто перепутал приказ. В конечном итоге ничего особо не поменялось, кроме того что дэйтрейдеры и скальперы думаю сильно прифигели, кто-то удачно заработал, ну а кто-то неудачно соответственно эти деньги отдал.

( Читать дальше )

Согласно последним цифрам, объем госдолга США по состоянию на 2 января 2024 года составил 34,001 триллиона долларов. Еще в сентябре минувшего года он составлял 33 триллиона.

1prime.ru/world/20240103/842724331.html

 

Недавние признаки экономической устойчивости заставляют все больше и больше инвесторов доверять теории «мягкой посадки» — сценарию, в котором Федеральная резервная система успешно сдерживает инфляцию, не вызывая рецессии. Эта растущая уверенность в этом довольно редком исходе помогла поднять три основных финансовых индекса США в 2023 году.

 

С начала года индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 13% и установил новые исторические максимумы, индекс S&P 500 с широкой базой (SNPINDEX: ^GSPC) вырос на 23%, а технологически насыщенный Nasdaq Composite взлетел на 42%.

 

Тем не менее, аналитики JPMorgan Chase и Deutsche Bank, а также других финансовых учреждений, по-прежнему видят в рецессии явную вероятность в ближайшие 12-18 месяцев. Они обеспокоены тем, что влияние более высоких процентных ставок еще не полностью ощутило влияние на экономику, а потребители до сих пор поддерживали экономику за счет чрезмерных расходов, которые истощают сбережения и заставляют многих брать на себя дополнительные долги. Некоторые аналитики утверждают, что экономический спад возможен (или даже вероятен) по мере развития этой ситуации.

( Читать дальше )

Всем понедельник! Выпуск 346

 

Главным событием пятницы на нашем рынке конечно стало повышение нашей ключевой ставки до 16%. Размер повышения четко бьется с большинством ожиданий, поэтому никаких резких всплесков это не вызвало. Стоит напомнить, что ключевая ставка ЦБ РФ, это, другими словами, стоимость заимствований в российском рубле. Ставку эту повысили все по той же причине угрожающе подрастающей инфляции. Более дорогая ставка должна снизить норму потребления и увеличить норму сбережения, как следствие инфляция должна понизиться. Так же по классике это должно снизить интерес к рискованному инвестированию или акциям и повысить интерес к защитным менее рискованным активам депозитам и облигациям.

 

В реальности пятничное повышение не привело к таким тенденциям, как и к резким всплескам, потому что именно это повышение рынок ожидал, соответственно уже заложил в котировки, а раз так, то возможно даже обратное движение, на фиксации прибыли, что и наблюдалось в некоторых инструментах.

( Читать дальше )

Голубиная риторика ФРС подтвердила ралли на рынке облигаций, которое началось в конце октября. С того момента доходность 10-летних гособлигаций упала с пика в 5% до текущих 3.95%, что является резким изменением за короткий период.

Но Пауэлл на пресс-конференции FOMC одобрил идею о том, что участники рынка находятся на правильном пути.

forexlive.com

Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo

Bloomberg вчера опубликовал интересную статью. Три экономиста, корректно год назад предсказавших изменение доходности US Treasuries в этом году, сейчас полагают, что ралли в облигациях подошло к концу.

Главный стратег по процентным ставкам Goldman Sachs Praveen Korapaty считает, что к концу 2024 года доходность 10-летних UST вырастет до 4,5%. Scott Anderson из BMO Capital Markets полагает, что в следующем году доходность UST не изменится, оставшись на текущем уровне 4,2% годовых.

По их мнению, инвесторы вновь попадают в ловушку последних лет, недооценивая устойчивость (американской) экономики и постоянное инфляционное давление.
В целом консенсусный прогноз Bloomberg предполагает, что ФРС в следующем году понизит ставку 4 раза с 5,25-5,5% до 4,25-4,5%, а доходность 10-летних US Treasuries снизится до 3,9% годовых.

Возможно, именно оптимистичные ожидания участников рынка могут побудить ФРС действовать более осторожно и задержать процесс смягчения монетарной политики, что спровоцирует коррекцию на рынке акций, облигаций и сырьевых товаров.

( Читать дальше )

Доля иностранных инвесторов в госдолг США за 15 лет упала вдвое, подсчитали для РИА Новости аналитики «Росконгресса».

Так, в 2008 году доля иностранцев достигала почти 40%, а в этом году она опустилась ниже 20%.

Суммарный госдолг США в конце октября обновил исторический максимум, составив $33,7 трлн. Его росту способствует хронический дефицит бюджета страны.