tcs group

Акции TCS в первые дни торгов на Московской бирже показали неплохую динамику и сохраняют потенциал роста, считают эксперты. Свое мнение они высказали в ходе онлайн-конференции Finam.ru «Российские банки и низкие ставки».

Дмитрий Беденков, начальник аналитического отдела ИК «РУСС-ИНВЕСТ», считает, что перспективы движения бумаг будут зависеть от многих факторов, как, например, возможность сохранения банком рентабельности в среднесрочной перспективе, спроса на акции финансового сектора на глобальных рынках с учетом вероятности коррекции вниз из-за циклического замедления мировой экономики и перегретости мирового фондового рынка, дивидендных перспектив. «Показатель „Цена к прибыли“ (P/E) у акции около 8х, что ниже, чем в среднем по финансовому сектору. В то же время показатель „Цена к собственному капиталу“ составляет более 4,5х, что выше, чем среднемировые показатели для финансового сектора», — отмечает эксперт.

Евгений Маришин, персональный брокер ИФК «Солид», полагает, что чисто фундаментально текущий потенциал роста бумаг на Мосбирже составляет около 11-11,5% в рамках 6-9 месяцев. «Если за 4 квартал Тиньков решит выплатить дивы — это будет доходность от текущих цен порядка 8%. Помимо этого, в феврале 2020 его включат в индекс MSCI, что даст прирост капитала примерно на 3%. Поэтому есть смысл постепенно формировать позицию по „Тинькофф“ до конца года», — добавляет эксперт.

( Читать дальше )

TCS может возобновить дивидендные выплаты в марте-апреле 2019 г.

TCS будет придерживаться действующей дивидендной политики, которая предусматривает выплату в качестве дивидендов до 30% квартальной чистой прибыли банка по МСФО.

Мы считаем, что новость ПОЗИТИВНА для акций банка. Учитывая коэффициент дивидендных выплат на уровне 30% чистой прибыли, дивидендная доходность в 2020 г., по нашим оценкам, составит примерно 5,6% при текущих уровнях котировок – хотя это ниже доходностей «Сбербанка» и ВТБ (8-9%), она должна оказать поддержку стоимости акций TCS.

В целом акции сохраняют свою привлекательность в данный момент, так как краткосрочные катализаторы роста (такие как дивидендные выплаты и получение листинга на Московской бирже, приближающие TCS на один шаг к включению в расчетную базу индекса MSCI Russia) начинают проявляться.

Альфа-Банк

TCS Group планирует возобновить выплату дивидендов, начиная с 4К19    

Вчера на церемонии, посвященной началу торгов GDR TCS Group на Московской бирже, генеральный и финансовый директора банка заявили, что банк возобновит выплаты дивидендов, начиная с 4К19. Они напомнили, что дивидендная политика банка предполагает коэффициент выплат до 30%. Дивиденды будут объявлены в рамках публикации результатов по МСФО за 2019 год в марте. Топ-менеджмент также подтвердил целевой показатель чистой прибыли банка на 2019 на уровне более 35 млрд руб.

При коэффициенте выплат 30% банк может потратить более 12 млрд руб. в 4К19-3К20, что предполагает дивидендную доходность 5.2%. В то же время, до приостановки выплаты дивидендов, TCS Group выплачивала 50% в качестве дивидендов. Мы сомневаемся, что TCS Group скоро вернется к этому уровню, поскольку ей все еще нужен капитал для поддержания темпов роста, тем не менее мы ожидаем увидеть позитивную реакцию рынка на новость о возобновлении выплаты дивидендов.

Атон

глава TCS Group Оливер Хьюз:

«Если мы попадаем, в принципе мы уже соответствуем основным критериям попадания в индекс, это увеличит нашу ликвидность, потому что определенный пласт инвесторов, который сейчас особо не рассматривает акции „Тинькофф“, они могут туда автоматически попасть. То есть это увеличит торговлю, и это увеличит ликвидность»

«Одна история – инвесторы, которые инвестируют через индекс, ETF и так далее, то есть это пласт, который сегодня в нас особо не инвестирует. Вторая категория – это российские институциональные и розничные инвесторы, которые уже пришли и открыли счета в российских компаниях брокерских. И третья, на мой взгляд, самая перспективная, — это огромное количество розничных инвесторов, которые сейчас приходят на рынок или в ближайшие два-три года придут, которые торгуют маленьким количеством бумаг, но все равно создают в совокупности большой

( Читать дальше )

Собственно, сабж.

TCS давно пора было прийти на Московскую биржу, мы были бы гораздо больше рады, если бы бумага начинала торговаться на российском рынке в 2016 году, когда ее показатель P/BV падал до уровня других российских банков. Сейчас TCS оценивается дорого, хотя с учетом фундаментальной привлекательности может быть еще дороже.

Бизнес ТКС по-прежнему характеризуется очень высокими темпами роста и очень высокой рентабельностью собственного капитала (ROE) из-за экономии на сети отделений. Группа активно развивает новые перспективные направления, в этом году привлекла дополнительные средства в капитал. Потенциально привлекательная история роста.

Рекомендаций по ГДР TCS у нас нет, но они могут появиться.

Бушуев Константин
«Открытие Брокер»

TCS Group (материнская компания «Тинькофф Банка») сообщила вчера, что ее ГДР допущены к торгам 1 уровня на Московской бирже, вероятно, с начала следующей недели; торги и расчеты будут осуществляться в рублях.

Эта новость в целом носит позитивный характер. Данный шаг со временем, вероятно, позволит повысить ликвидность акций компании, в перспективе привлечь больше средств от локального пула инвесторов (включающего в себя локальные пенсионные фонды и розничных инвесторов) и в конечном счете, возможно, также приведет к включению бумаг группы в индексы MSCI, хотя для последнего потребуется сначала обеспечить хороший уровень ликвидности локальных акций, что может занять несколько кварталов.

Альфа-Банк

Даже после июньского SPO на $300 млн существенного увеличения ликвидности акций не произошло (их среднедневной оборот составляет около $2 млн), так что любые постепенные шаги в этом направлении можно только приветствовать.

Мы считаем новость об одобрении Московской биржой листинга ГДР TCS ПОЗИТИВНОЙ для акций банка и полагаем, что TCS сейчас на один шаг приблизился к включению своих бумаг в расчетную базу индекса MSCI Россия (так как сейчас они соответствуют требованиям MSCI).

Ранее мы указывали на это событие, как на один из сильных катализаторов роста бумаг банка, и сейчас он, наконец, вступил в свои права.

Мы подтверждаем свой позитивный взгляд на акции банка, которые торгуются с дисконтом 6% к «Сбербанку» по коэффициенту 2020П P/E (в сравнении с премией 38% к среднему мультипликатору за последние два года).

В ответ на это событие акции TCS вчера выросли в цене на 4,4%, тогда как индекс РТС по итогам вчерашних торгов не изменился.

Кипнис Евгений
Альфа-Банк

TCS Group Holding PLC 
(LSE: TCS) 
$18.06 -0.10 (-0.55%) 
As at 24-Oct-2019 10:30:43
https://www.londonstockexchange.com/exchange/prices-and-markets/stocks/summary/company-summary/US87238U2033USUSDIOBE.html?lang=en 

TCS Group Holding PLC 
Class A: 119,291,268 shares 
Class B: 80,014,224 shares
Shares in issue: 199,305,492 
https://www.tinkoff.ru/eng/ir/stock-information/ 
Капитализация на 24.10.2019г: 230,041 млрд руб 

Общий долг 31.12.2016г: 145,853 млр руб 
Общий долг 31.12.2017г: 226,883 млр руб 
Общий долг 31.12.2018г: 333,249 млр руб 
Общий долг на 30.06.2019г: 397,562 млрд руб 

Прибыль 6 мес 2016г: 4,422 млрд руб 
Прибыль 2016г: 11,011 млрд руб 
Прибыль 1 кв 2017г: 3,372 млрд руб 
Прибыль 6 мес 2017г: 7,591 млрд руб (+72% г/г) 
Прибыль 9 мес 2017г: 12,626 млрд руб  

( Читать дальше )

TCS Group: акции начнут торговаться на MOEX в понедельник    

Глобальные депозитарные расписки TCS получили листинг на Московской бирже, торги ими начнутся в понедельник 28 октября.

Для TCS Group это очень хорошая новость, поскольку повысится ликвидность акций и увеличится количество акционеров: прежде их не могли покупать российские неквалифицированные индивидуальные инвесторы и пенсионные фонды, так как GDR торговались только на LSE. Мы по-прежнему считаем акции TCS Group одними из лучших российских бумаг и полагаем, что инвесторы, инвестирующие на локальном рынке, не упустят возможность включить их в свои портфели. Мы подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по акциям TCS Group.

Атон