tcs group

Поддерживаемый TCS Group финтех-проект запущен в Германии  

В Германии стартовал европейский финтех-проект, разработанный бывшими топ-менеджерами Тинькофф Банка и поддерживаемый TCS Group. Это платформа онлайн-банкинга под названием Vivid Money, которая сотрудничает с Visa и SolarisBank — немецкой технологической фирмой с банковской лицензией. Приложение Vivid Money позволяет пользователям открывать банковские счета более чем в 100 валютах, осуществлять переводы и снимать наличные. Вместе со счетом открывается цифровая карта Visa. В феврале 2020 года TCS объявила, что возьмет на себя роль ведущего инвестора в стартапе с первоначальными инвестициями до 25 млн евро.

Это всего лишь первый шаг, и трудно сказать, насколько он успешен, но мы позитивно оцениваем инвестиции TCS в ориентированный на Европу стартап, который потенциально может расширить географическое присутствие банка, чего давно ждут инвесторы. На данный момент новость не окажет непосредственного влияния на оценку TCS Group, но она позитивна для акций с точки зрения восприятия и может стать долгосрочным драйвером роста стоимости для группы.

Атон

Экономический кризис, вызванный распространением коронавируса, вынудил нас пересмотреть прогнозы и оценку российского финансового сектора. Ключевой момент заключается в том, что чистая прибыль банков в этом году существенно сократится из-за резкого роста отчислений в резервы. Однако, нынешний кризис не будет иметь разрушительных последствий, в отличие от предыдущих, в том числе, благодаря мягкой денежно-кредитной политике ЦБ и его жесткого регулирования в последние годы. Мы понижаем рейтинг Сбербанка до НЕЙТРАЛЬНО с ВЫШЕ РЫНКА, подтверждаем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО для ВТБ и рейтинги ВЫШЕ РЫНКА для TCS Group и Московской биржи. Мы также начинаем аналитическое покрытие Московского кредитного банка.



( Читать дальше )

Экономический кризис, вызванный распространением коронавируса, вынудил нас пересмотреть прогнозы и оценку российского финансового сектора. Ключевой момент заключается в том, что чистая прибыль банков в этом году существенно сократится из-за резкого роста отчислений в резервы. Однако, нынешний кризис не будет иметь разрушительных последствий, в отличие от предыдущих, в том числе, благодаря мягкой денежно- кредитной политике ЦБ и его жесткого регулирования в последние годы. Мы понижаем рейтинг Сбербанка до НЕЙТРАЛЬНО с ВЫШЕ РЫНКА, подтверждаем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО для ВТБ и рейтинги ВЫШЕ РЫНКА для TCS Group и Московской биржи. Мы также начинаем аналитическое покрытие МКБ.
           
           

( Читать дальше )

ЦБ РФ рассматривает возможность снижения коэффициентов риска по выданным необеспеченным потребительским ссудам и корпоративным валютным займам 

В очередном выпуске Обзора банковского сектора РФ регулятор упомянул о дальнейших шагах по ослаблению банковского макропруденциального регулирования в качестве антикризисной меры. В частности, ЦБ РФ рассматривает возможность снижения коэффициентов риска по уже выданным необеспеченным потребительским ссудам (НПС) и корпоративным займам в иностранной валюте в качестве меры, компенсирующей рост резервирования на возможные потери по ссудам с целью поддержания нормативов достаточности капитала (НДК) в секторе. Данные меры высвободят для использования в секторе около 700 млрд руб., в том числе 539 млрд руб. по НПС. ЦБ РФ не сообщил подробностей о сроках принятия нововведений. 

Новость позитивна с точки зрения восприятия для банков: предлагаемая мера позволит поддержать нормативы по капиталу. Наиболее заметное позитивное влияние это окажет на достаточность капитала TCS Group (потенциальный рост НДК 1-го уровня на +100-200 пп); для Сбербанка и ВТБ эффект будет менее значительным, но тоже положительным.

Атон

>>ССЫЛКА НА ВИДЕО<<

Телеграмм канал: t.me/FinancCompany
00:00 — РТС
01:50 — AAR Corp
03:07 — Baker hughes company
04:22 — Churchill dows
06:22 — BMW
09:27 — Сургутнефтегаз
12:16 — Тинькофф
15:18 — Archer Daniels Midland
17:18 — Alibaba
20:19 — Ростелеком
22:00 — Энерго Ярославль
23:25 — Energy transfer lp
25:02 — Simon property group
27:25 — Саратовский нпз
28:07 — Leggett & platt
29:03 — Акрон
30:03 — МГТС

—
РТС, ртс прогноз 2020,AAR corp акции, акции AAR corp,baker hughes акции, акции baker hughes,churchill downs акции, акции churchill downs,BMW акции, акции BMW, бмв акции, акции бмв, сургутнефтегаз акции, акции сургутнефтегаз, акции тинькофф, тинькофф акции,tcs акции, акции tcs,archer daniels midland акции, акции archer daniels midland,alibaba акции, акции alibaba, алибаба акции, акции алибаба, ростелеком акции, акции ростелеком, энерго ярославль акции, акции энерго ярославль,energy transfer акции, акции energy transfer,simon property акции, саратовский нпз акции, акции саратовский нпз,leggett & platt акции, акции leggett & platt, акрон акции, акции акрон, мгтс акции, акции мгтс, РТС,AAR Corp,AAR,Baker hughes,Churchill dows,BMW, Сургутнефтегаз, Тинькофф ,TCS,Alibaba, Ростелеком, Акрон,Archer Daniels Midland, Энерго Ярославль, МГТС, Саратовский нпз 

Как я отмечал ранее, за показателями качества капитала нужно смотреть в динамике и, в зависимости от направления движения коэффициентов, делать выводы.

В кризисное для экономики время банки получают удар одними из первых, фиксируя просрочки и дефолты заемщиков. Надо сказать, судя по актуальному отчету TCS, конкретно «Тинькофф Банк» держится достойно.

Хотя сама отчетность показывает цифры по итогам первого квартала, как и нормативы, рассчитанные к началу апреля. Интереснее всего, что там будет по итогам второго квартала, ведь именно сейчас и творится самый звиздец. А что дальше будет?

Руки как чесались месяц назад, так и продолжают чесаться, но акции TCS и банковского сектора в целом не покупаю. Хотя сам держу порядочно так денег в этом банке, включая брокерку.

За март месяц объем активов, имеющих нулевой коэффициент риска, сократился почти в два раза, тогда как общее число активов возросло. Это привело к ухудшению показателя оценки качества капитала на с 14.9 до 13.8, что все еще является комфортным уровнем, запас прочности приличный.

( Читать дальше )

TCS вчера представил финансовые результаты за 1К20 по МСФО. Чистая прибыль за 1К20 выросла на 26% г/г до 9 млрд руб. при ROAE 37,5%. Благодаря сильным трендам основного дохода на протяжении большей части 1К20 и особенно признанию дохода в размере 3,4 млрд руб. по ценным бумагам чистая прибыль превысила ожидания на 28-48%. К негативным моментам можно отнести рост отчислений в резервы, превышающий ожидания рынка, что отражает, главным образом, ухудшение макроэкономических перспектив и кредитного портфеля в ближайшие кварталы.

Банк отозвал свой прогноз на 2020 г., однако планирует оставаться прибыльным и адекватно капитализированным. Благодаря этому банк смог объявить квартальные дивиденды на уровне $0,14 при доходности 3,9% на годовой основе.

Бумаги TCSG RX потеряли в цене почти 37% своей стоимости с максимумов середины февраля (тогда как Сбербанк и ВТБ подешевели на 26-28%), при этом дополнительное давление на настроение инвесторов к акциям банка оказывает проблемная ситуация, связанная с контролирующим акционером TCS.

( Читать дальше )

TCS Group Holding в первом квартале 2020 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 26% — до 9 млрд рублей по сравнению с 7,2 млрд рублей прибыли за аналогичный период 2019 года, говорится в сообщении группы. Этот результат превзошел консенсус-прогноз аналитиков, ожидавших снижение чистой прибыли группы в I квартале 2020 года на 4,2% — до 6,9 млрд рублей.

( Читать дальше )

TCS Group опубликовала неплохие финансовые результаты за 1К20 по МСФО 

Чистая прибыль банка выросла на 25% г/г до 9 млрд руб. (против 7 млрд руб. по консенсус-прогнозу), RoE составил 37.5%. Чистый процентный доход банка вырос на 40% г/г до 25.3 млрд руб., чистая процентная маржа составила 19.9% (против 20.1% в 4К20 и 21.5% в 1К19). Комиссионный доход увеличился на 31% до 10.2 млрд руб. за счет уверенного роста практически по всем направлениям бизнеса, не связанным с кредитованием (прежде всего, в сегментах МСБ, дебетовых карт и брокерских услуг). Рост операционных расходов замедлился до 7% г/г, в результате чего соотношение расходов и доходов снизилось до комфортного уровня 32.5% на фоне снижения активности по привлечению клиентов. Отчисления в резервы резко увеличились до 15.6 млрд руб. (против 7.6 млрд руб. в 4К19), стоимость риска составила 15.9% (против 7.5% годом ранее) на фоне ухудшения макроэкономической конъюнктуры. Кроме того, банк признал разовый доход от реализации долговых ценных бумаг в размере 3.4 млрд руб. TCS Group отозвала прогноз на 2020 год, но объявила о выплате промежуточных дивидендов в размере $0.14 на ГДР согласно списку лиц, имеющих право на их получение, по состоянию на 28 мая.

( Читать дальше )

Консолидированные результаты TCS Group по МСФО в 1К20 совпали с нашими прогнозами, но превысили рыночные ожидания. Как и предполагалось, группа приступила к усиленному резервированию риска наряду с другими банками. Большие, чем ожидалось, резервы сбалансировались единовременным доходом по ценным бумагам.

Рынок также недооценил возможности по сокращению издержек группы в период кризиса. Основные доходные линии продемонстрировали сильную динамику. Несмотря на существенные риски для бизнеса группы в 2К20, мы считаем результаты тактически позитивными и подчеркивающими значительную устойчивость бизнеса TCS к шокам. Мы сохраняем рейтинг «ЛУЧШЕ РЫНКА» для GDR TCS с целевой 12-месячной ценой 19,0 долл.

Клапко Андрей
«Газпромбанк»

Устойчивая рентабельность на фоне сильных доходных линий. Чистая прибыль TCS в 1К20 составила 9,0 млрд руб. (+26% г/г), совпав с нашими оценками, но значительно превзойдя рыночный консенсус. Основные доходные линии группы, как и ожидалось, показали сильную динамику (+20-40%), что стало основным буфером для комфортного абсорбирования рисков. Отметим сокращение процентной маржи группы в 1К20 на фоне снижения средней доходности процентных активов в результате смещения акцента в сторону менее доходных и менее рисковых продуктов.

( Читать дальше )